本文摘自《亞當(dāng)理論》一書

亞當(dāng)理論是一個完整的操作系統(tǒng)。運用亞當(dāng)理論時，我們總會知道怎么操作，往哪個方向作，何時進(jìn)入，何時退出。要擁有一個操作系統(tǒng)，我們還需要多知道些什么？然而，亞當(dāng)理論僅僅根據(jù)市場自己說些什么，就做到所有的事它所根據(jù)的不是我們對市場說些什么。舉例來說，亞當(dāng)理論決不尋找頭部和底部。事實上，亞當(dāng)理論總是找錯頭部和底部。但如果你肯靜下心來想一想，尋找頭部和底部不是太過武斷的事嗎？

亞當(dāng)理論重視的是實際的狀況是怎么樣，不是事情應(yīng)該怎么樣。亞當(dāng)理論并不武斷，因為它不是根據(jù)我們所設(shè)定的限制條件去運作。亞當(dāng)理論十分簡單，簡單到五歲小孩都能操作。

在我們探討亞當(dāng)理論的內(nèi)容之前，我們必須談?wù)勈裁词窍到y(tǒng)，因為亞當(dāng)理論是一種系統(tǒng)。為了解和欣賞亞當(dāng)理論的精髓，我們必須知道它跟其他系統(tǒng)有什么差別。因此，為便于討論，我們不妨先看看其他一些系統(tǒng)。

首先，如果我們要設(shè)計一個完美的操作系統(tǒng)，我們希望這個系統(tǒng)是怎么樣的一個系統(tǒng)呢？

簡單？沒錯，我相信愈簡單的就是愈基本的。舉例來說，核能是根據(jù)一個非常簡單的公式發(fā)展出來的。這個公式說，能量等于質(zhì)量乘以光速的平方。東西越復(fù)雜脫離它的本質(zhì)越遠(yuǎn)。

追隨市場？沒錯，它重視的是市場實際的表現(xiàn)，而不是它應(yīng)該有什么表現(xiàn)。

具調(diào)適性？一點也不假。它應(yīng)該具有彈性；能夠迅速調(diào)適，甚至馬上反應(yīng)任何市場狀況。

能處理任何時間架構(gòu)？沒錯，不管是一周的時間，還是30分鐘的時間，它應(yīng)該運作的一樣好。

不能落后？對，它應(yīng)能立即反映市場上的任何變動。

衡量準(zhǔn)確？沒錯，在我們還橫加干預(yù)的情況下市場會自我衡量。

不武斷？最重要的不能武斷。

反映市場？或許你永遠(yuǎn)不會這么說！沒錯，它應(yīng)順勢而為完全屈服于市場的實際表現(xiàn)。

現(xiàn)在我們來看看一些比較常用的系統(tǒng)，工具和指標(biāo)。這是一般人運用在市場操作的方法。為了了解上述的完美系統(tǒng)，我們有必要看看別的。（事實上，這個世界并沒有所謂的完美系統(tǒng)，其實我們應(yīng)該說，我們只是要試著定義方法中的要素，找出一個完美的概念。）

“移動平均線”怎么樣。移動平均線確實是追隨者市場。它并不想告訴我們，“應(yīng)該”發(fā)生何事。但是他們相當(dāng)武斷，因為必須有人來決定使用多長的時間架構(gòu)，而且，它也落后市場。

“振蕩指標(biāo)”如何？最常用的一種振蕩指標(biāo)是相對強弱指標(biāo)（這是我在好幾年前發(fā)明的）它重視的是選取反轉(zhuǎn)點，因而不脫離“應(yīng)該”的色彩，他也相當(dāng)武斷，因為必須有人來決定使用多長的時間架構(gòu)。

“漲跌周期”？漲跌周期想抓出頭部和底部的落點，想知道“應(yīng)該”會有什么事發(fā)生。漲跌周期十分復(fù)雜；但是漲跌周期根據(jù)市場目前實際的表現(xiàn)，而不是武斷的天數(shù)，所以它也是一種最不武斷的方法。

“艾略特波浪理論”如何？這是一種十分復(fù)雜的預(yù)測工具，重點是想知道“應(yīng)該”會發(fā)生什么事。

但我在這里要提的是，所有方法操作起來可能很有效。我們并不是說，這些方法不管用，或是用起來效果不很好。我們只是想用一些已經(jīng)熟悉的方法，深入了解某個觀念。

“線性回歸”如何？不很武斷，但傾向于“應(yīng)該”。它也是落后指標(biāo)。

“反向意見”如何？因為試圖預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)點，故不外乎“應(yīng)該”的套路，它也落后市場。

“趨勢線”？傾向于預(yù)測未來的走勢，而且有點武斷，因為得有人去挑出所用的時間和時間架構(gòu)。但是趨勢線也是一種最不武斷的工具，因為市場本身會決定線要畫在何處。

我們還可以繼續(xù)說下去，但我想，就觀念的建立來說，這已經(jīng)足夠了。我們要找的操作系統(tǒng)，必須全然不同于其他所有系統(tǒng)。它重視的應(yīng)該是“目前實際的狀況”，而不是“應(yīng)有的狀況”。它必須是市場的鏡子，而且能迅速調(diào)適。它必須只包含市場向我們所陳述的事。它不能含有我們的武斷參數(shù)。它必須相當(dāng)單純和簡單。

現(xiàn)在，知道自己要找的是什么之后，我們將按部就班的了解史洛門是怎么發(fā)展出亞當(dāng)理論的。但在我們離開系統(tǒng)之前，先來看看史洛門對系統(tǒng)所發(fā)表的看法。

操作時最有效的法寶，竟是最簡單，最顯而易見的事，這件事著實令我大吃一驚你知道，這里奉為圭鉬的基本原則是那么簡單，簡直叫人不寒而栗我們內(nèi)心深處要找的是可以幫我們把每一件事都料理妥當(dāng)---這里買，那里賣---的系統(tǒng)，這種系統(tǒng)必須自動自發(fā)，我們不須去注視市場，如深入了解它的本質(zhì)

但我可不可以告訴你真相？不管什么系統(tǒng)，遲早都要失敗的。這倒不是因為系統(tǒng)不好，而是因為系統(tǒng)本身就隱藏了失敗的種子。

理由是，市場十分精確的反應(yīng)生命本身－－永遠(yuǎn)相同，但卻永遠(yuǎn)不斷的變化�；蛘咧v得更精確些，里子里面永遠(yuǎn)相同，表面永遠(yuǎn)不斷在變化。

亞當(dāng)理論處理的是市場的本質(zhì)，而這是永遠(yuǎn)相同的。但是這種本質(zhì)，只有與市場“交相契合”的個人意識，才能真正理解。這種交相契合的基本原則雖永遠(yuǎn)相同，但卻永遠(yuǎn)在變化之中。

請注意，所謂的交相契合，是一種無為的，屈服的表現(xiàn)。它決不是要“算計”市場的動向，它比較象是對市場直截了當(dāng)?shù)目捶�，就像一個五歲小孩所做的一樣。這也就是為何我們對市場所有的“知識”，最后總是會被從中作梗的理由。

要設(shè)計一個自動系統(tǒng)并不難，特別是利用電腦，它總是會告訴我們精確的買點或賣點。這種方法俯首皆是。而且，如果設(shè)計得當(dāng)，這總可以用上一陣子。但是這之后，它又會不管用，而且通常會失敗的很慘。當(dāng)這種事情發(fā)生時，似乎找不到理由解釋。這時我們會說：“可是它曾經(jīng)運作得這么好”。

事實上，期貨市場專業(yè)雜志最近收錄了不少這種現(xiàn)象。幾年之前，各種“電腦系統(tǒng)”基金表現(xiàn)得很好，如今卻不能相提并論，而且輸?shù)煤軕K，為什么？

這些系統(tǒng)的設(shè)計者似乎認(rèn)為，原因出在他們漏掉了一些應(yīng)該改進(jìn)的地方，只要稍加調(diào)整，效果一樣不錯�；蛟S可以吧，但我懷疑真是這樣。至少這不是釜底抽薪的辦法。

（別誤會我的意思，我根本不反對使用電腦。相反的，我很迷電腦。事實上，我是用電腦來寫這些東西的，除此之外，不想用別的方法來寫。）

自動系統(tǒng)不管有沒有用到電腦，只能處理膚淺的市場層面，而這種層面不斷在變化。但他們總是稍微落后，用在操作以前的市場是可圈可點，如果用來處理不可預(yù)測的未來，則有美中不足之處。

在我們這個時代的杰出操作者，不以自動操作系統(tǒng)取勝，絕非偶然（但他們有時會把它們當(dāng)作參考因素來使用）。

其中一位說了這么一句話（1986年他賺了約800萬美元）：“我試著要控制下?lián)躏L(fēng)險。要前后表現(xiàn)一致且控制下?lián)躏L(fēng)險，唯一能做的事是親自作決策。”

他補充說：“如果做多的合約下跌—即使圖形看上去不錯，而且所有的數(shù)字和系統(tǒng)都可能說“去，做多去”－－我知道我已經(jīng)有了麻煩。

另一位這么說：“系統(tǒng)本身有時也能賺錢，當(dāng)你得坐著不動，雖大風(fēng)大浪奔涌于前也無懼于色�？墒俏揖褪遣幌矚g坐著不動�！�

也有人這么說：“有一陣子我試過用各種系統(tǒng)來操作－－而且盡可能不舍棄它。但不到兩天，我就想脫身而出�！�

可能是20世紀(jì)最偉大的操作者，說過這么一句話：“我想，有一種演變趨勢，傾向于數(shù)字與判斷并用。我想，光搜尋和閱讀數(shù)字的人，手上不會剩下什么錢�！�

用另一種方式來說，在市場上操作能否成功，與“知識”和分析并沒有太大的關(guān)系，要緊的是，你有沒有能力拋開一切，隨不斷變動的大勢浮沉。你一定要正視真實的情形，知道實際上它正往哪個方向走。