波浪理論繼承了道氏理論中的很多寶貴思想，從而形成一種更精確的分析理論。道氏理論告訴我們何為大海，波浪理論告訴我們?nèi)绾卧诖蠛Ｖ袥_浪。波浪理論的起源來(lái)自于對(duì)道瓊斯指數(shù)的研究，道氏理論的提出也是基于道瓊斯指數(shù)。那么我就可以用部分道氏理論的思維方式來(lái)研究波浪理論。

首先，市場(chǎng)容量越大，波浪理論就越有效。有時(shí)我在想，波浪理論是否能夠精確的適用于全部的交易品種呢？事實(shí)上，波浪理論同道氏理論一樣，都是基于市場(chǎng)指數(shù)而產(chǎn)生的。如果將這種分析方法嫁接到各股上，那么效果就應(yīng)該會(huì)大打折扣。我們不難發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)容量越大的品種，波浪理論的效果就越好。對(duì)于各股而言，大盤(pán)股的效果要好于小盤(pán)股。對(duì)于小盤(pán)股而言，并非波浪理論不起作用。而是這種作用更多地體現(xiàn)在波浪理論的思想，而不是波浪理論的精確。（后面所說(shuō)的效果，道理都是相同的）

其次，分析尺度越大，波浪理論就越有效。按照道氏理論的說(shuō)法，長(zhǎng)期趨勢(shì)必然是由基本面的因素來(lái)決定的；中期趨勢(shì)中人為因素只能干擾趨勢(shì)；而短期趨勢(shì)是完全可以人為操縱的。如果說(shuō)波浪理論是一種市場(chǎng)特性的話，那么越是不容易人為干擾的尺度效果就應(yīng)該越好。在行情低迷的2005年，你只要有幾百萬(wàn)就能左右成交量稀疏的各股走勢(shì)，也就是說(shuō)，你的意志比波浪理論更容易對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生作用。

最后，股市比期貨市場(chǎng)有效、比外匯市場(chǎng)更有效。畢竟波浪理論是起源于股市，其中包含了眾多的股市特征。或者說(shuō)，波浪理論考慮到股市隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的漲跌不對(duì)稱性。這也就是，為什么上漲會(huì)是五浪，而下跌會(huì)是三浪的原因。對(duì)于外匯市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法是完全對(duì)稱的。人民幣兌美元的走勢(shì)，同美元兌人民幣的走勢(shì)是對(duì)稱的。自然波浪理論就失去精確的基石。

黃金分割：

兩個(gè)相鄰的波浪之間通常會(huì)呈現(xiàn)黃金比例關(guān)系。有意思的是，從各個(gè)波浪的整體來(lái)看，他們通常也能符合黃金比例關(guān)系。黃金比例包括，0.236、0.382、 0.5、0.618、0.764、1；以及他們的倒數(shù)，4.24、2.62、2、1.618、1.31。如果你將上證指數(shù)的中期波動(dòng)，與相鄰的中期波動(dòng)做比例分析的話，你會(huì)發(fā)現(xiàn)他們經(jīng)常性的會(huì)出現(xiàn)吻合。如果你能夠?qū)⑸献C指數(shù)進(jìn)行波浪劃分，你會(huì)發(fā)現(xiàn)相同波浪的比例也可能是相同的。比如二浪經(jīng)常調(diào)整一浪幅度的 100%和76.4%，而四浪調(diào)整三浪的38.2%、50%、61.8%等等。

如果我們將上證指數(shù)94年325點(diǎn)至2001年2245點(diǎn)持續(xù)七年的長(zhǎng)期牛市進(jìn)行波浪劃分的話。你會(huì)發(fā)現(xiàn)一浪頂部位于0.382位、四浪底部也位于 0.382位、三浪頂部位于0.618位；如果你將2001年2245點(diǎn)至2005年998點(diǎn)的長(zhǎng)期熊市進(jìn)行黃金分割的話，你也會(huì)發(fā)現(xiàn)A浪底部、B浪頂部也位于黃金分割位；同時(shí)長(zhǎng)期熊市回調(diào)了長(zhǎng)期牛市的61.8%。

平行線：

如果將二浪低點(diǎn)與四浪低點(diǎn)連接成一條趨勢(shì)線的話，那么沿著三浪的高點(diǎn)就可以畫(huà)出一條平行線。通常來(lái)說(shuō)，五浪形成的最終頂部有可能就位于這條從三浪高點(diǎn)畫(huà)出的平行線處。對(duì)于上證指數(shù)而言，如果將96年初的513點(diǎn)同99年1047點(diǎn)連線，并以97年1510點(diǎn)畫(huà)出平行線，那么2001年的2245點(diǎn)正好位于此線處。

交替規(guī)則:

如果二浪調(diào)整簡(jiǎn)單的話，那么四浪調(diào)整就有可能復(fù)雜；如果二浪調(diào)整復(fù)雜的話，那么四浪調(diào)整就有可能簡(jiǎn)單。同時(shí)，如果三浪上揚(yáng)簡(jiǎn)單的話，那么五浪上揚(yáng)就有可能復(fù)雜（延長(zhǎng)）；如果三浪上揚(yáng)復(fù)雜（延長(zhǎng)）的話，那么五浪上揚(yáng)就有可能簡(jiǎn)單。我們可以發(fā)現(xiàn)，96年的牛市運(yùn)行的比較復(fù)雜，而97年的牛市就運(yùn)行得非常簡(jiǎn)單；同樣99年的牛市運(yùn)行的非常簡(jiǎn)單，而2000年的牛市就運(yùn)行的比較復(fù)雜。

跌破四浪低點(diǎn)后見(jiàn)底：

按照波浪理論的說(shuō)法：調(diào)整波尤其是第四調(diào)整波，其最大調(diào)整的結(jié)束位置是前一個(gè)次級(jí)的第四波調(diào)整的結(jié)束位置。從對(duì)上證指數(shù)的研究中，我們也能發(fā)現(xiàn)這種有意思的現(xiàn)象。2001年以后自2245點(diǎn)至998點(diǎn)的調(diào)整可以清醒地劃分成ABC三浪。而A浪結(jié)束的位置在1339點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)位正好跌破99年底的1341 點(diǎn)；而C浪結(jié)束的位置在998點(diǎn)，同樣也是正好跌破98點(diǎn)的1043點(diǎn)。其中1341點(diǎn)為1043點(diǎn)至2245點(diǎn)牛市的四浪回調(diào)低點(diǎn)；而1043點(diǎn)為 325點(diǎn)至2245點(diǎn)大牛市的四浪回調(diào)低點(diǎn)。

有時(shí)大B浪反彈，也會(huì)在大A浪第四子浪高點(diǎn)處結(jié)束。上證指數(shù)2001年底走出了大A浪下跌中的第四子浪反彈，最終結(jié)束與1776點(diǎn)。其后的大B浪反彈比較復(fù)雜，走出了平坦形的特征，最終B浪c結(jié)束于2004年的1783點(diǎn)。

如果我們?cè)僮屑?xì)的研究各波浪內(nèi)部結(jié)構(gòu)的話，我們就能發(fā)現(xiàn)后面提到的“股市層次理論”；如果我們?cè)僮屑?xì)研究波浪形態(tài)的話，那么就能發(fā)現(xiàn)形態(tài)理論中的不足，從而找到后面提到的“反形態(tài)理論”。

事實(shí)上，我在回顧歷史行情的時(shí)候，總能感到一種波浪理論帶來(lái)的奇妙感覺(jué)。但我并不否認(rèn)，這種感覺(jué)從來(lái)沒(méi)有在事先出現(xiàn)過(guò)。這里點(diǎn)到為止的提出一些波浪理論的常識(shí)，感興趣的朋友可以找一些波浪理論的書(shū)籍來(lái)閱讀。不過(guò)我還是希望讀者朋友不要陷入微觀上“數(shù)浪”的怪圈，多了解一些波浪理論的思想也許會(huì)有更好的效果。