基金專戶理財(cái)
基金專戶理財(cái)是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的一種活動(dòng)。從某種意義上來說，專戶理財(cái)類的運(yùn)作方式似于私募基金，乃針對公募基金而言。基金專戶理財(cái),又稱基金管理公司獨(dú)立賬戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，或者基金管理公司專門賬戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，或者基金專門賬戶資產(chǎn)管理,是基金管理公司向特定對象（主要是機(jī)構(gòu)客戶和高端個(gè)人客戶）提供的一種個(gè)性化財(cái)產(chǎn)管理服務(wù)。當(dāng)前，一些大企業(yè)或特定機(jī)構(gòu)或中產(chǎn)階層擁有大量閑置資金，需要通過獨(dú)立賬戶加以專門管理，由此應(yīng)運(yùn)而生了一種理財(cái)服務(wù)模式--基金專戶理財(cái)。
基金專戶理財(cái)的理財(cái)對象：專戶理財(cái)?shù)睦碡?cái)對象主要為大中型企業(yè)以及高端個(gè)人投資者，可根據(jù)投資者的個(gè)性化理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、目標(biāo)收益率要求等，量身定做符合客戶具體需求的個(gè)性化產(chǎn)品。
基金專戶理財(cái)準(zhǔn)入門檻：試點(diǎn)階段專戶理財(cái)?shù)拿抗P業(yè)務(wù)資產(chǎn)不低于5000萬元，僅限于一對一的單一客戶理財(cái)業(yè)務(wù)。今后視單一客戶理財(cái)業(yè)務(wù)的開展情況，待條件成熟時(shí)再擇機(jī)推出一對多的集合理財(cái)業(yè)務(wù)。
基金專戶理財(cái)申請條件：基金管理公司凈資產(chǎn)不低于2億元，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。自2008年1月1日起可申請這項(xiàng)業(yè)務(wù)。
基金專戶理財(cái)投資范圍：股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品；中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種。
基金專戶理財(cái)業(yè)績報(bào)酬：基金公司可以從專戶理財(cái)業(yè)務(wù)中收取不低于同類證券投資基金費(fèi)率60%的固定管理費(fèi)率以及不高于委托投資期間凈收益20%的業(yè)績報(bào)酬。
基金專戶理財(cái)配套制度：包括基本管理制度與業(yè)務(wù)流程；公平交易制度；異常交易監(jiān)控與報(bào)告制度，對同一投資組合的同向與反向交易、不同投資組合的同向與反向交易進(jìn)行監(jiān)控；特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)專職人員行為規(guī)范；崗位設(shè)置及職責(zé)；投資管理制度；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度；監(jiān)察稽核制度；客戶關(guān)系管理制度；記錄及檔案管理制度；危機(jī)處理制度。
基金專戶理財(cái)與公募基金、企業(yè)年金的區(qū)別：專戶理財(cái)與公募基金、企業(yè)年金：最大的區(qū)別在于產(chǎn)品設(shè)計(jì)上。與后兩者相比，專戶理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品設(shè)計(jì)更為靈活，更加細(xì)化，一般會(huì)根據(jù)不同客戶的偏好設(shè)計(jì)出相應(yīng)的不同風(fēng)險(xiǎn)收益的投資組合，有點(diǎn)類似于現(xiàn)有的社�；鸬母鞣N組合。
在20世紀(jì)70年代，美國基金專戶理財(cái)?shù)馁M(fèi)率達(dá)到3％，比當(dāng)時(shí)的共同基金費(fèi)率高出大約一倍，這很可能是前幾十年基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)得不到迅速發(fā)展的主要原因。在近二三十年中，隨著該行業(yè)使用技術(shù)的變革，費(fèi)率水平呈現(xiàn)出明顯的下降。目前，根據(jù)資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)（MMI）的統(tǒng)計(jì)，在不考慮投資顧問費(fèi)的條件下，美國共同基金平均費(fèi)率水平為1.56％，基金專戶理財(cái)?shù)钠骄M(fèi)率水平為1.25％，應(yīng)該說是比較合理的。
基金專戶理財(cái)?shù)馁M(fèi)用結(jié)構(gòu)主要存在兩種形式：一種是包管型；一種是非包管型。它們之間的一個(gè)重要差異就是對交易收取的費(fèi)用不同，非包管型項(xiàng)目收取的交易費(fèi)將隨著交易量或交易次數(shù)的增加而增加，而包管型項(xiàng)目的費(fèi)用是事先確定的，與交易量或交易次數(shù)沒有關(guān)系。對客戶而言，如果他希望進(jìn)行大量的交易，那么包管型項(xiàng)目是有利的，否則非包管型項(xiàng)目是有利的。基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)主要包括四部分費(fèi)用，如果希望清楚地了解基金專戶理財(cái)?shù)氖召M(fèi)情況，以確定在哪部分發(fā)生了成本，該支出是否具有價(jià)值，那么就要將各部分費(fèi)用分開來看。
