主力合約
主力合約就是指成交量最大的合約月份，比如說(shuō)，5月份的大豆是現(xiàn)在交易量最大的合約月份（就是買(mǎi)賣(mài)5月份交易的合同最多），那么5月份大豆就是現(xiàn)在的主力合約。不過(guò)主力合約也是在變動(dòng)的�，F(xiàn)在的主力合約過(guò)一段時(shí)間就會(huì)變化。期貨主力合約：期貨與股票不同的是，期貨合約的生存周期是有限的，到合約最后交易日后就要交割。所謂主力合約指的是持倉(cāng)量最大的合約。一般情況下，持倉(cāng)量最大的合約，其成交量也是最大的。因?yàn)樗鞘袌?chǎng)上最活躍的合約，也是最容易成交的合約，所以投機(jī)者基本上都在參與這個(gè)合約。
一個(gè)合約如果買(mǎi)賣(mài)的人不多,那么就會(huì)出現(xiàn)想買(mǎi)買(mǎi)不到,想賣(mài)賣(mài)不出的情況,或者很小的成交量就能使得價(jià)格大起大落.而主力合約是指買(mǎi)賣(mài)的人都很多,很容易買(mǎi)到或者賣(mài)出合約,價(jià)格的波動(dòng)也在合理范圍之內(nèi).所以一般成交量最大的合約為主力合約,隨著人們交易興趣的改變,主力合約也會(huì)發(fā)生改變.
主力合約就是指成交量最大的合約月份，比如說(shuō)，5月份的大豆是現(xiàn)在交易量最大的合約月份（就是買(mǎi)賣(mài)5月份交易的合同最多），那么5月份大豆就是現(xiàn)在的主力合約。不過(guò)主力合約也是在變動(dòng)的�，F(xiàn)在的主力合約過(guò)一段時(shí)間就會(huì)變化。比如你看 豆粕的合約，什么是主力合約呢，你就找成交量 和持倉(cāng)量 最大的合約，目前主力合約是 m0805和m0809
只有交易主力合約，買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出才會(huì)比較方便�。ň秃帽饶阕鲆粋�(gè)流動(dòng)性不強(qiáng)的股票一樣）
隨著時(shí)間的推移,交割時(shí)間的臨近,很多投機(jī)者是不承擔(dān)交割的風(fēng)險(xiǎn)的,比如滬銅,本來(lái)是0801和約是主力和約,現(xiàn)在交割臨近了，所以投機(jī)這就開(kāi)始移倉(cāng),移到了0802和約,所以現(xiàn)在0802和約是主力和約,如果不是主力和約,到時(shí)候你想按自己的價(jià)格交易,可就是交易不了,所以大家基本上是只交易主力和約的
主力合約就是持倉(cāng)量最大的合約，做這個(gè)合約的原因是交易更活躍，更容易成交，主力合約是不斷變化的，主要是離合約到期日近了，所以要移倉(cāng)到后面的月份，這樣后月的交易量和持倉(cāng)量都會(huì)快速增大，你看下豆粕0805和豆粕0809就知道了。一般工業(yè)品如膠等是往后推2個(gè)月左右。農(nóng)產(chǎn)品則是往后推半年左右。然后再找成交量和持倉(cāng)量最大的。那就是主力合約準(zhǔn)沒(méi)錯(cuò)。
期貨主力合約價(jià)格：因?yàn)槊恳粋�(gè)期貨品種，都有許多不同月份的交易合約，其中持倉(cāng)量最大的月份交易合約，我們稱之為主力合約，因?yàn)樗砹诉@個(gè)期貨品種總的走向，具有代表性，而且一般情況它的交易量也是最大的，是多空爭(zhēng)奪的主要陣地。作為投資者在這個(gè)月份交易合約，進(jìn)出也非常方便，市場(chǎng)的流動(dòng)性非常充分。期貨的現(xiàn)貨價(jià)格，應(yīng)該叫該期貨品種的現(xiàn)貨價(jià)格，例如黃豆期貨，它的現(xiàn)貨價(jià)格，就是黃豆的市面價(jià)格，你到農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)可以去打聽(tīng)一下。
因?yàn)槠谪浭亲龊霞s的，你應(yīng)該選主力合約交易，也就是成交量和持倉(cāng)最大的，這樣才夠活躍，當(dāng)然可能轉(zhuǎn)為主力合約的次主力合約也可以，如果你要做長(zhǎng)線的話，因?yàn)楹霞s到期要交割，你需要不斷的轉(zhuǎn)移合約。主力合約最能代表當(dāng)前行情走勢(shì)，但隨著交割期的接近，大量的投機(jī)資金會(huì)退出并轉(zhuǎn)移到另一個(gè)合約，形成新的主力合約。我們把每一時(shí)期的主力合約的走勢(shì)抽取出來(lái)拼成一幅連續(xù)圖，以便可以遍覽整個(gè)趨勢(shì)。大概就是這樣子，連續(xù)圖不是用來(lái)交易的，而是用來(lái)研究的，它也不是交易所發(fā)布的合約，應(yīng)該是行情軟件生成的，不同軟件可能會(huì)有差異，如果算法不同的話。比如像文華，就沒(méi)有連續(xù)圖，而是指數(shù)圖，它不是取主力合約拼湊，而是根據(jù)全部合約的權(quán)重進(jìn)行計(jì)算，但總體來(lái)說(shuō)相差不遠(yuǎn)。
例如0801合約是08年1月交割的合約，最后交易日是1月15日，16－20日是交割日期，然后就變成0901合約，即09年1月交割。因?yàn)榻桓钤缕谪浐霞s的價(jià)格跟現(xiàn)貨是基本一致的，上下沒(méi)有空間，而且馬上要交割了時(shí)間短，保證金比例大幅提高，從行情本身、人氣、資金杠桿等都沒(méi)有投機(jī)價(jià)值，所以交割月基本沒(méi)人做的，一般在交割月前一個(gè)月就會(huì)換新主力合約了。
