“期證通”可以使投資者的交易保證金在證券賬戶和期貨賬戶之間較為便捷地實現(xiàn)劃轉(zhuǎn)，必須指出的是，“期證通”并不是一個獨立的賬戶，而是指通過“銀證轉(zhuǎn)賬”和“銀期轉(zhuǎn)賬”方式，把同一個投資者的證券賬戶和期貨賬戶實現(xiàn)連通的運作模式。業(yè)內(nèi)人士指出，“期證通”業(yè)務(wù)事實上已經(jīng)成為了券商系期貨公司爭奪傳統(tǒng)期貨公司市場份額的又一“利器”。
    期證通”特點：期貨與證券作為中國金融市場的兩個重要組成部分，具有較高的相通性，但由于政策性等因素的影響，長期以來兩個市場處于相對分離狀態(tài)。日前，深圳中期與恒遠證券首開業(yè)界先河，合作嘗試開展“期證通”業(yè)務(wù)，并推出相關(guān)的金融產(chǎn)品，打造證券+期貨綜合性的投資舞臺，為投資人提供在兩個市場間自由操作的全通道服務(wù)。據(jù)了解，該項業(yè)務(wù)甫一推出，受到業(yè)界和投資者的廣泛關(guān)注。
   “期證通”合作背景及依據(jù)：目前中期集團下屬已有包括深圳中期在內(nèi)的7家期貨經(jīng)紀公司，同時中期集團又是恒遠證券的股東，這樣就為打造包括期貨、證券在內(nèi)的金融平臺提供了天然優(yōu)勢。而且恒遠證券深圳營業(yè)部與深圳中期就在同一座辦公樓里，如何為投資人打通投資渠道自然列入考慮之中。“正是在此背景下，深圳中期萌發(fā)了與恒遠證券合作開展期證通業(yè)務(wù)的創(chuàng)意。”
   “共同的股東和企業(yè)文化背景是雙方合作的首要基礎(chǔ)。”恒遠證券深圳營業(yè)部總經(jīng)理郭俊表示，“對恒遠證券而言，深圳營業(yè)部去年6月份開業(yè)后，趕上行情調(diào)整，傭金實行浮動，經(jīng)營面臨很大的市場壓力，而且深圳券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)競爭異常激烈，要生存就必須做出特色來。期證通業(yè)務(wù)恰恰提供了一個好的定位。”據(jù)了解，恒遠證券是經(jīng)紀類券商，注冊資本1億元，未來將進行增資擴股并申請綜合類券商資格。
    盡管從國內(nèi)情況看，期貨和證券分屬兩個不同的行業(yè)，但實際上投資理念是相通的，所以深圳中期今年將把打通兩者間的壁壘、塑造綜合性的投資渠道作為工作重點之一。他指出，雙方合作主要依據(jù)有四個：兩者的高端客戶是重疊的；投資人尋找的是機會，盡管兩者的交易方式不同，例如股票是全額保證金的買入交易、期貨是8%到20%之間保證金的雙向交易；從變現(xiàn)能力看，都屬于流動性高的金融工具；只要流通性足以支持交易規(guī)模，就可以控制風(fēng)險。這樣就具備了為投資者推出證券+期貨綜合平臺的機會。
    “期證通”客戶服務(wù)，營業(yè)部與深圳中期在后臺支持、保證金管理和財務(wù)核算上都是獨立的，所以期證通的對接點主要在客戶服務(wù)方面，依靠雙方團隊的配合來實現(xiàn)：一是統(tǒng)一的宣傳，提供通道服務(wù)，形成低、中、高風(fēng)險的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)供客戶選擇。二是增值服務(wù)。客戶選擇營業(yè)部除了交易跑道要暢通外，還要求獲得好的信息服務(wù)。恒遠證券歷史短，規(guī)模小，研究力量相對薄弱，而深圳中期則擁有強大的研發(fā)隊伍，因此兩者可以相互配合，例如在證券與期貨研究都共同關(guān)注的宏觀經(jīng)濟等基本面問題，為信息服務(wù)提供較強的支持。
    投資人在期貨和證券進行跨市場投資，自然涉及到保證金的劃轉(zhuǎn)問題。根據(jù)現(xiàn)有法規(guī)，無法統(tǒng)一證券與期貨的保證金帳戶，兩個帳戶之間資金的劃轉(zhuǎn)依然要通過銀行，所以營業(yè)部和深圳中期通過提高服務(wù)效率，將一些中間手續(xù)在內(nèi)部簡化，從而盡可能地縮短劃轉(zhuǎn)的時間。
   “期證通”投資平臺：雙方繼日前舉行的期證通業(yè)務(wù)大型投資報告會后，將推出期貨與證券共同的網(wǎng)站，為客戶提供交易與信息服務(wù)的后臺支持。而向客戶推介的投資品種組合，將涵蓋低風(fēng)險的國債企業(yè)債回購、中等風(fēng)險的股票二級市場投資和期貨套利、高風(fēng)險的期貨投資。首次推出的“期證通”業(yè)務(wù)具體的產(chǎn)品組合有三類。一是低風(fēng)險的套餐服務(wù)，即組合國債回購、企業(yè)債回購和期貨套利，面向?qū)で蠓�(wěn)定回報的投資人。二是價值型投資。此外，還包括對于機構(gòu)客戶提供期貨+證券的打包服務(wù)。