1.什么是前端收費(fèi)，什么是后端收費(fèi)？ 在實(shí)際的運(yùn)作當(dāng)中，開(kāi)放式基金申購(gòu)費(fèi)的收取方式有兩種，一種稱為前端收費(fèi)，另一種稱為后端收費(fèi)。
前端收費(fèi)指的是你在購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)的付費(fèi)方式。
后端收費(fèi)指的則是你在購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金時(shí)并不支付申購(gòu)費(fèi)，等到賣(mài)出時(shí)才支付的付費(fèi)方式.
2.為什么有前端后端之分？ 后端收費(fèi)的設(shè)計(jì)目的是為了鼓勵(lì)你能夠長(zhǎng)期持有基金，因此，后端收費(fèi)的費(fèi)率一般會(huì)隨著你持有基金時(shí)間的增長(zhǎng)而遞減。某些基金甚至規(guī)定如果你能在持有基金超過(guò)一定期限后才賣(mài)出，后端收費(fèi)可以完全免除。要提醒你的是，后端收費(fèi)和贖回費(fèi)是不同的。后端收費(fèi)與前端收費(fèi)一樣，都是申購(gòu)費(fèi)用的一種，只不過(guò)在時(shí)間上不是在買(mǎi)入基金時(shí)而是在賣(mài)出基金時(shí)支付。因此，如果你購(gòu)買(mǎi)的是后端收費(fèi)的基金，那么在你賣(mài)出基金的時(shí)候，除了必須支付贖回費(fèi)以外，還必須支付采取后端收費(fèi)形式收取的申購(gòu)費(fèi)。
3.選前端還是后端？ 許多基金管理公司沒(méi)有前、后端兩種收費(fèi)方式供持有人選擇，投資者沒(méi)有主動(dòng)的選擇權(quán)，只能接受相當(dāng)于前端收費(fèi)的方式交繳代銷(xiāo)費(fèi)用，但也有的公司為了吸引投資人，也為了鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資，會(huì)開(kāi)發(fā)前端和后端兩種收費(fèi)方式供投資者選擇，并且基本上所有具有兩種收費(fèi)方式的基金，都會(huì)對(duì)后端收費(fèi)的投資者推出一些優(yōu)惠措施—如果投資者長(zhǎng)期持有該只基金，一般為5年以上，則免去其申購(gòu)費(fèi)。
對(duì)投資者來(lái)說(shuō)的“買(mǎi)基金”分兩種情況，一種是認(rèn)購(gòu)新基金，還有一種就是去買(mǎi)老基金，這種情況業(yè)內(nèi)稱之為申購(gòu)。由于認(rèn)購(gòu)時(shí)基金管理公司會(huì)推出不少促銷(xiāo)措施，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率會(huì)有不同，但目前各家基金的申購(gòu)費(fèi)率都大致固定，前端收費(fèi)基本為申購(gòu)金額的1.5％，后端收費(fèi)則為相關(guān)金額的1.8％（不足1年；超過(guò)1年不足兩年時(shí)為1.5％）。
我們就以此為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算前、后端收費(fèi)的差異（贖回費(fèi)均為0.5％）�！ �
我們先來(lái)看一下后端申購(gòu)費(fèi)的計(jì)算公式：
后端申購(gòu)費(fèi)=贖回的申購(gòu)份額×申購(gòu)日當(dāng)天的基金凈值×后端申購(gòu)費(fèi)率。另一筆費(fèi)用贖回費(fèi)的公式是：贖回費(fèi)＝贖回份額×贖回日當(dāng)天的基金凈值×贖回費(fèi)率�！ �
假設(shè)你申購(gòu)10萬(wàn)元后端收費(fèi)模式的某只基金，申購(gòu)日其凈值為1元，不到兩年，當(dāng)凈值達(dá)到1.1元時(shí)你就全部贖回。那么又可以分為三種情況來(lái)討論，一是該基金期間從未分過(guò)紅；二是分紅（假定10％的收益全部分掉，下同）后你選擇了現(xiàn)金方式，且贖回時(shí)凈值仍為1元；三是你決定分紅轉(zhuǎn)投資，贖回時(shí)凈值也為1元。如果一律按后端申購(gòu)費(fèi)率1.5％計(jì)算。
贖回時(shí)所需支付的費(fèi)用分別為：
100000×1×1.5％+100000×1.1×0.5％＝1500+550=2050元；
100000×1×1.5％+100000×1×0.5％=1500+500=2000元；
110000×1×1.5％+110000×1×0.5％=1650+550=2200元�！ �
如果同樣的假設(shè)，你選擇前端收費(fèi)模式，則對(duì)應(yīng)的交易費(fèi)用分別為：
100000×1×1.5％+98500×1.1×0.5％=1500+541.75=2041.75元；
100000×1×1.5％+98500×1×0.5％=1500+492.5=1992.5元；
100000×1×1.5％+108350×1×0.5％=1500+541.75=2041.75元�！ �
從上述計(jì)算可以發(fā)現(xiàn)，如果投資者在短期內(nèi)需要贖回基金，那么選擇現(xiàn)金分紅且選擇前端收費(fèi)成本最低，選擇后端收費(fèi)且紅利轉(zhuǎn)投資成本最高。兩者每10萬(wàn)元的收費(fèi)相差2200-1992.5=207.5元。如果投資者在不到1年的時(shí)間內(nèi)贖回，前面三個(gè)公式所列金額還將更高，因?yàn)橘M(fèi)率將為1.8％。
買(mǎi)定投基金選擇前端收費(fèi)還是后端收費(fèi)好? 買(mǎi)定投基金選前端還是后端收費(fèi)好呢？
如果你短期持有不能保證兩年，那就選擇前端收費(fèi)，還能相對(duì)便宜，而且有的銀行還搞前端優(yōu)惠折扣。
后端收費(fèi)怎樣才能優(yōu)惠呢？
這個(gè)問(wèn)題要看你持有的時(shí)間，但是定投的持有時(shí)間是怎么算的呢？如果選擇后端收費(fèi)的話，比如你定投了5年，那么最開(kāi)始的那筆錢(qián)是持有了5年，可最后一年或者最后一個(gè)月劃扣的錢(qián)該如何算持有時(shí)間呢？也算5年？ 如果不是的話，那么定投的后端收費(fèi)并不劃算吧。
我查了一下，看到：“工商銀行、招商銀行：基金定投持有時(shí)間按照各筆投入分筆計(jì)算�！边@樣的話，后端收費(fèi)好象并不劃算啊
前端1.50% 后端收費(fèi) 不到一年1.80% ， 1-2年1.35% ，2-3年 0.9% ， 3-4年0.45% ，4年以上0
還有人回答說(shuō)持有時(shí)間超過(guò)2年，后端收費(fèi)相對(duì)合算。持有時(shí)間不超過(guò)2年，前端收費(fèi)合算。選擇了后端收費(fèi)，若持有時(shí)間不超過(guò)2年，費(fèi)用比前端收費(fèi)更高！
我發(fā)現(xiàn)得用一下數(shù)學(xué)：
因?yàn)槎ㄍ兜腻X(qián)是按照各筆投入分筆計(jì)算，那么你按月定投的錢(qián)就按月來(lái)計(jì)算你持有的時(shí)間，保證每筆持有12個(gè)月，才能按照比例降低后端收費(fèi)。并且很容易知道兩年內(nèi)如果贖回肯定是大于前端收費(fèi)的（因?yàn)?.8%+1.35%平均值大于1.5%）。那么一定要超過(guò)兩年，這樣就有12個(gè)月是按0.9%，有12個(gè)月按1.35%，那么還繼續(xù)持有n個(gè)月才能保證與前端收費(fèi)持平呢？于是有了下面有點(diǎn)兒復(fù)雜的計(jì)算公式：
0.9%乘12個(gè)月+1.35%乘12個(gè)月+1.8%乘n個(gè)月 = 1.5%乘24個(gè)月+ 1.5%乘n個(gè)月
這個(gè)一元一次方程的答案是2.5個(gè)月，按整數(shù)算做3個(gè)月
也就是兩年后再繼續(xù)持有3個(gè)月。所以當(dāng)你持有27個(gè)月的時(shí)候，后端收費(fèi)才和前端收費(fèi)持平。超過(guò)27個(gè)月就是后端有利了。如果你兩年就贖回，其實(shí)就多交了費(fèi)用。
可以說(shuō)：超過(guò)兩年以上持有定投基金的話，選擇后端收費(fèi)就對(duì)了�。ɑ灸艹制剑�
