12月11日銀河證券駿馬(短線快參)
http://www.sicui.net 2009-12-11 來(lái)源：東方財(cái)富
航天信息（600271）：財(cái)務(wù)軟件成業(yè)績(jī)新亮點(diǎn)，公司估值偏低 降標(biāo)效應(yīng)開(kāi)始體現(xiàn)，國(guó)家財(cái)政緊張促使國(guó)家加快一般納稅人認(rèn)定工作。09 年防偽稅控系統(tǒng)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)達(dá) 37 萬(wàn)套，比 08 年高 7 萬(wàn)套；10 年銷(xiāo)量預(yù)量可達(dá) 42 萬(wàn)套；今年國(guó)家在上海全面推行稅控收款機(jī)，我們認(rèn)為這是加速推廣的一個(gè)信號(hào)。稅控收款機(jī)采用省級(jí)統(tǒng)一招標(biāo)制度，每個(gè)省只有 5-8 家企業(yè)入圍，作為第二大稅控收款機(jī)設(shè)備商，公司可獲得 15%左右的市場(chǎng)份額；財(cái)務(wù)軟件高成長(zhǎng)、高毛利，成為業(yè)績(jī)新亮點(diǎn)。公司已經(jīng)成為僅次于用友、金蝶的第三大財(cái)務(wù)軟件廠家。今年銷(xiāo)售額可達(dá) 1.2 億元，明年預(yù)計(jì)可達(dá) 1.8 億元。毛利率 70%以上。估計(jì)明年對(duì) EPS 的貢獻(xiàn)有 0.08-0.1 元；預(yù)測(cè) 09-10 年 EPS 為 0.70 元、0.87、1.09 元.公司估值低于行業(yè)平均水平 30%.......
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