安潔科技研究報(bào)告：群益證券-安潔科技-002635-4Q營(yíng)收重拾增速、13年穩(wěn)健成長(zhǎng)可期
http://www.sicui.net 2013-01-17 來(lái)源：和訊
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結(jié)論與建議：
安潔發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告：2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.16 億，YoY 增長(zhǎng)30%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.87 億，YoY 增長(zhǎng)85%，EPS 為1.56 元，業(yè)績(jī)落在業(yè)績(jī)預(yù)告的上限，符合預(yù)期。
公司之前的成長(zhǎng)性與iPad 相關(guān)性較強(qiáng)，2013 年在iPad 增速放緩的背景下，成長(zhǎng)速度會(huì)有所放緩，但公司依靠3D 熱壓技術(shù)已切入iMac、MacBook pro等新品，這些將會(huì)是未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的亮點(diǎn)。綜合考量，預(yù)計(jì)公司2013-2014可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2.43 億、3.15 億，YoY 增長(zhǎng)30%、30%，對(duì)應(yīng)EPS 為2.02元、2.63 元；目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2013-2014 年P(guān)E 分別為24 倍、18 倍；維持“買入＂的投資建議。
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