森遠(yuǎn)股份研究報(bào)告：國(guó)海證券-森遠(yuǎn)股份-300210-重大事件點(diǎn)評(píng)：受益循環(huán)經(jīng)濟(jì),三大產(chǎn)品齊頭并進(jìn)
http://www.sicui.net 2013-02-28 來源：和訊
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事件：
2012年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.05億元，比去年同期增長(zhǎng)50.4%；歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為8614.9萬元，比去年同期增長(zhǎng)31.4%；基本每股收益為0.64元。
評(píng)論：
1.業(yè)績(jī)符合預(yù)期，注意所得稅及政府補(bǔ)貼影響。公司此次公告12年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)31.4%，我們之前預(yù)計(jì)的全年增速30.1%，業(yè)績(jī)符合預(yù)期。公司四季度單季營(yíng)業(yè)收入增加2倍，凈利潤(rùn)增約32%。值得注意的是公司2011年1-8 月所得稅率25%，2012年因?yàn)楂@得高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)所得稅率降至15%。我們預(yù)測(cè)公司2012年獲得政府補(bǔ)助約1200萬，剔除所得稅和政府補(bǔ)助影響之后，預(yù)計(jì)公司12年業(yè)績(jī)實(shí)際同比增速約20%。
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