研究報告：廣發(fā)證券-配對交易系列報告之四：A股與H股配對交易研究
http://www.sicui.net 2013-03-01 來源：和訊
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報告摘要：
A 股與H 股的配對交易機會
A 股與H 股的配對交易機會主要存在于同時在兩市交易的A+H 股身上。從資產(chǎn)定價理論來看，影響估值水平的主要因素有三個：一、企業(yè)盈利；二、市場利率；三、投資者風(fēng)險偏好。當(dāng)影響估值水平的三大主要因素沒有出現(xiàn)明顯變化時，A+H 股兩市股價比應(yīng)該穩(wěn)定在某一水平區(qū)間內(nèi)。
如果上述股價比的異常波動超過合理區(qū)間時，短期內(nèi)回歸的可能性很大。
這就是A+H 股的配對交易機會。
私募內(nèi)參：
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