箱體理論是目前小型散戶(hù)投資者使用最多的股票分析理論之一，股票箱體理論其產(chǎn)生于紐約華爾街，是由達(dá)韋斯·尼古拉（Darvas Nicola）在美國(guó)證券市場(chǎng)投資的過(guò)程中所創(chuàng)造的一種理論。達(dá)韋斯·尼古拉認(rèn)為指數(shù)或股價(jià)的局部運(yùn)動(dòng)是以單個(gè)“箱體”的方式呈現(xiàn)出來(lái)的，而整體走勢(shì)則是以一個(gè)“箱體”接著一個(gè)“箱體”的方式呈現(xiàn)出來(lái)的。

指數(shù)或股價(jià)一般是在一定的范圍內(nèi)波動(dòng)，這樣就形成一個(gè)股價(jià)運(yùn)行的箱體。當(dāng)股價(jià)滑落到箱體的底部時(shí)會(huì)受到買(mǎi)盤(pán)的支撐，當(dāng)股價(jià)上升到箱體的頂部時(shí)會(huì)受到賣(mài)盤(pán)的壓力。一旦股價(jià)有效突破原箱體的頂部或底部，股價(jià)就會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的股票箱里運(yùn)行，原股票箱的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，只要股價(jià)上揚(yáng)并沖到了心里所想象的另外一個(gè)箱子，箱體理論就應(yīng)買(mǎi)進(jìn)；反之，則應(yīng)賣(mài)出。

箱體理論的優(yōu)勢(shì)在于不僅僅是以一天或幾天的K線數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，而是以所有K線數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象，因而決策的信息量更大。圖10-7所示為上海電力（600021）2014年2月至10月期間的K線走勢(shì)圖，可以看到途中標(biāo)注的兩個(gè)箱體，第一箱體的上沿對(duì)股價(jià)回調(diào)具有明顯的支撐作用，因而，當(dāng)股價(jià)回調(diào)至第一箱體上沿附近時(shí)，就是投資者買(mǎi)入的好機(jī)會(huì)。