在滬深300股指期貨仿真交易人氣逐漸升溫的過程中，參與交易的投資者有“喜”有“悲”。一方面有人把握機會榮登收益榜首；另一方面有人疏忽風(fēng)控爆倉出局。有關(guān)專家呼吁，中小投資者應(yīng)當(dāng)把重心放在風(fēng)險防控上，培養(yǎng)風(fēng)控意識，畢竟現(xiàn)在動用的不是真金白銀，參加股指期貨交易更不能指望一夜暴富。

　　中金所股指期貨仿真交易已進行近兩周，各方參與熱情高漲。據(jù)了解，在近幾日拉升、震蕩調(diào)整的行情中，出現(xiàn)了不少交易賬戶的發(fā)生巨虧甚至爆倉出局的情況，而這些爆倉者最重要的特點便是滿倉操作。海通證券研究所周健表示，仿真交易中頻頻出現(xiàn)爆倉，除了方向判斷錯誤，滿倉操作也是一個主要原因。在股指期貨市場，投資者面臨的風(fēng)險除股市系統(tǒng)性風(fēng)險外，還有保證金風(fēng)險和流動性風(fēng)險等。因此，投資者在操作股指期貨時，除了要判斷頭寸方向外，還應(yīng)注意保證金賬戶管理、倉位的限制和合約品種的選擇等。

　　國泰君安衍生產(chǎn)品部屠旭東告訴記者，也許有很多投資者目前都在期待參與明年的股指期貨交易，股指期貨模擬大賽也開展得如火如荼。但事實上，股指期貨是一種風(fēng)險極高的金融衍生品，它以放大十倍的杠桿參與指數(shù)交易，也就是意味著一旦指數(shù)反方向波動十個百分點，投資者就會血本無歸，大部分從事股票投資的參與者如果不習(xí)慣止損，就很難適應(yīng)這種高風(fēng)險的交易。而在國際股指期貨市場上，參與主體大部分是機構(gòu)投資者，交易策略也主要以套期保指和套利為主，很少從事股指期貨的投機交易。而對大部分中小投資者來說，可能主要從事高風(fēng)險的投機性交易，但其勝算并不高，因此在沒有充分準(zhǔn)備以前，應(yīng)該盡量謹(jǐn)慎參與。

　　期貨公司研究員提醒中小投資者，“仿真”的“真”是在真的交易系統(tǒng)、交易工具和交易規(guī)則上，而股指期貨的價格和價格波幅、成交量和持倉量與現(xiàn)實市場中可能相去甚遠。就香港恒生和美國SP500的指數(shù)期貨而言，真實市場中價格的波動和波幅要遠遠大于目前中金所仿真交易的模擬盤，特別是因此而引起的心理變化———如恐懼、驚慌失措等等負(fù)面情緒是在模擬盤中難以體會的。因此，投資者千萬不要把模擬太當(dāng)“真”，投資者應(yīng)該利用仿真交易的機會逐步認(rèn)識股指期貨的內(nèi)在風(fēng)險，為股指期貨的真正上市做好最充足的準(zhǔn)備，而這才是仿真交易的目的所在。