中證期貨有限公司(CITICS Futures Co., Ltd.)是中信證券股份有限公司的全資子公司，中證期貨有限公司由新中國第一家期貨交易所——深圳有色金屬交易所于1999年改制設(shè)立。中證期貨有限公司注冊資本8億元，是中國金融期貨交易所、上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所會(huì)員和中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)理事單位。中證期貨有限公司總部設(shè)在深圳，在北京、上海、沈陽、杭州、鄭州、青島、濟(jì)南、大連等大中城市設(shè)有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。2011年成功吸收合并浙江新華期貨，中證期貨有限公司綜合業(yè)務(wù)指標(biāo)處于行業(yè)前列。
    期貨公司名錄和期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)名錄顯示，全國期貨的重鎮(zhèn)依然集中在上海、北京、深圳、廣東、江蘇、浙江等幾個(gè)地區(qū)。其中在期貨公司數(shù)量上，上海共有28家期貨公司，北京有20家期貨公司，深圳13家，廣東和江蘇各11家，浙江10家。從營業(yè)部數(shù)量上看，長三角是營業(yè)部分布的集中點(diǎn)，上海轄區(qū)以111家營業(yè)部遙遙領(lǐng)先，其次是浙江轄區(qū)92家，江蘇轄區(qū)86家。
    有消息稱，國家或?qū)⒗^續(xù)加大對國儲(chǔ)大豆的拋售力度，近階段國家對關(guān)系國計(jì)民生的商品價(jià)格持續(xù)上漲保持高度關(guān)注。目前國家大豆儲(chǔ)備量約1100萬噸，相當(dāng)于國內(nèi)3—4個(gè)月的用量，相對較為充裕。2011/2012年度大豆收儲(chǔ)結(jié)束以后，國家加大了針對2008—2011年陳豆的拋儲(chǔ)力度，拋儲(chǔ)頻率仍然維持一周至兩周拍賣一次，中證期貨顯示國家對大豆價(jià)格的調(diào)控力度不減。另外，因豆粕價(jià)格的持續(xù)上漲對國內(nèi)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)管控造成極大的壓力，已經(jīng)引起國家發(fā)改委的高度關(guān)注，國家后期若出臺(tái)政策調(diào)控措施，將形成較大的利空。
    期貨市場從目前國際食糖市場基本面情況看，中證期貨全球食糖供給繼續(xù)大量過剩的狀況仍然存在。近期國際糖業(yè)權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)荷蘭拉博銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2012/2013制糖年全球食糖供給過剩量將較前期預(yù)測的460萬噸增長13%，達(dá)到520萬噸的水平。荷蘭拉博銀行9月13日表示，中證期貨考慮到近幾周印度主產(chǎn)區(qū)降雨增加，印度產(chǎn)量預(yù)計(jì)將多出消費(fèi)量100萬—200萬噸。而巴西本國的2013/2014制糖年的部分甘蔗產(chǎn)量將計(jì)算入國際2012/2013制糖年內(nèi)，那么2012/2013制糖年巴西計(jì)算入國際制糖年的甘蔗產(chǎn)量將超過當(dāng)前預(yù)計(jì)的5.10億噸，上述兩大主產(chǎn)國甘蔗產(chǎn)量將出現(xiàn)增長。同時(shí)，預(yù)估2012/2013制糖年俄羅斯、中國和泰國食糖產(chǎn)量都將出現(xiàn)增加。
    在國內(nèi)期貨市場中，棉花(19580,70.00,0.36%)的基本面可以說是最弱的。中證期貨國內(nèi)棉花產(chǎn)量略減但供應(yīng)依舊充足，消費(fèi)低迷而庫存奇高，內(nèi)外價(jià)差之大也制約棉價(jià)走高。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部最新報(bào)告，2012/2013年度全球棉花期初庫存1521萬噸，較8月份預(yù)測調(diào)增45萬噸;期末庫存1666萬噸，調(diào)增40.3萬噸;庫存消費(fèi)比71.14%，同比增4.13個(gè)百分點(diǎn)。中國期末庫存調(diào)增29萬噸達(dá)773.1萬噸，約占全球期末庫存的46.4%。中證期貨外棉一跌再跌，全球棉市處于弱勢，作為棉花產(chǎn)需大國的中國更是苦不堪言。
    大米期貨市場由于今年越南和印度大米低廉的價(jià)格吸引了大米貿(mào)易商的采購，沖擊了泰國大米的出口量。數(shù)據(jù)顯示，中證期貨今年前8個(gè)月越南出口了510萬噸大米，若要實(shí)現(xiàn)今年大米出口目前711萬噸，預(yù)計(jì)從9月到年底，越南每周需出口13萬噸大米，這意味著大米價(jià)格短期內(nèi)難以走高。此外，今年1—8月期間，泰國大米出口量大幅減少，僅為450萬噸，同比減少約46%，若后市泰國料想增加大米出口，可能會(huì)降低該國大米價(jià)格以期刺激出口需求，對國際大米價(jià)格走勢將起到不利影響。
    中證期貨9月12日晚間的美國農(nóng)業(yè)部(USDA)供需報(bào)告出臺(tái)之前，大部分析機(jī)構(gòu)預(yù)期2012/2013年度美豆單產(chǎn)、產(chǎn)量和庫存水平將遭下調(diào)，低于上年度以及8月報(bào)告預(yù)估值。另一方面，囿于美豆產(chǎn)區(qū)干旱炒作已然透支，短期降雨令作物優(yōu)良率由減轉(zhuǎn)增，中證期貨亦有分析認(rèn)為美豆單產(chǎn)形勢較此前改善。在USDA報(bào)告中，2012/2013年度美豆單產(chǎn)水平如期下調(diào)至35.3蒲式耳/英畝，位于近9年低位，且遠(yuǎn)低于20年均值(39.27蒲/英畝)。中證期貨產(chǎn)量隨之回落，但庫存仍維持上月水平不變，這意味著美豆需求削減足以抵消其減產(chǎn)帶來的利多影響。中證期貨USDA報(bào)告整體延續(xù)了美豆供需面脆弱的緊平衡預(yù)期，并無太多新意。