恒生指數(shù)期貨(恒指期貨，HSI Future)是一種以恒生指數(shù)作為買賣基礎(chǔ)的期貨合約，參與者同意承擔(dān)香港股票市場(chǎng)的價(jià)格起跌，恒指期貨軟件上落的幅度則以恒生指數(shù)作準(zhǔn)。恒指期貨是在香港交易所衍生產(chǎn)品市場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行買賣的標(biāo)準(zhǔn)合約，特定的標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目包括合約月份及結(jié)算方法。恒指期貨合約的交收月份包括現(xiàn)貨月，下一個(gè)月及最近的兩個(gè)季月。以二月為例，現(xiàn)貨月為二月，隨后的一個(gè)月為三月，而最近期的兩個(gè)季月則分別為六月和九月。
    恒生指數(shù)期貨合約細(xì)則  合約乘數(shù) 每指數(shù)點(diǎn)港幣50元正  合約月份 現(xiàn)月,下月,及之后的兩個(gè)季月  最低/最高價(jià)格波幅 一個(gè)指數(shù)點(diǎn)/無 開市前時(shí)段 09:15 - 09:45 及 14:00 - 14:30 (香港時(shí)間)  交易時(shí)段 09:45 - 12:30 及 14:30 - 16:15 (香港時(shí)間)  最后交易日的交易時(shí)間 09:45 - 12:30 及 14:30 - 16:00 (香港時(shí)間)  結(jié)算方法 以現(xiàn)金結(jié)算  最后結(jié)算價(jià) 在最后交易日恒生指數(shù)每五分鐘所報(bào)指數(shù)點(diǎn)的平均數(shù)。
    恒指期貨軟件在香港，期貨買賣受投資者廣泛歡迎。一些投資者視期貨為高風(fēng)險(xiǎn)的杠桿式投資工具，而另一些則把期貨看成抵御市場(chǎng)大幅上落的防守工具。
    何謂期貨合約？
    期貨合約是衍生工具的一種。股票期貨合約的買賣雙方，承諾于日后某個(gè)指定日期，以預(yù)先厘定的價(jià)格，買入或沽出指定數(shù)量的相關(guān)股份。
    買入股票期貨合約，即持有了有關(guān)合約「長倉」，買方必須在最后結(jié)算日買入相關(guān)的股份。相反，沽出股票期貨合約即持有了有關(guān)合約的「短倉」。賣方必須在最后結(jié)算日，按照合約的條款沽出相關(guān)股份1。
    現(xiàn)時(shí)，市面上并非所有與期貨合約掛鉤的投資產(chǎn)品都能以實(shí)物進(jìn)行交收。舉例，股票指數(shù)期貨合約一般便以現(xiàn)金結(jié)算。
    期貨合約有互通的特性嗎？ 
    期貨合約雖然種類繁多，但它們亦有一些互通的特性，市場(chǎng)對(duì)大部分在交易所買賣的期貨合約，都有一系列常用的術(shù)語:
    相關(guān)資產(chǎn)： 期貨合約可與不同的資產(chǎn)掛鉤，包括股票、指數(shù)、貨幣、利率，以及石油、豆類與黃金等商品。恒指期貨軟件在香港交易所買賣的期貨為利率、黃金、股票和股票指數(shù)（例如恒生指數(shù)，H股指數(shù)）合約。
    立約成價(jià)： 結(jié)算所就期貨合約所登記的價(jià)格，即合約的交易價(jià)。
    合約乘數(shù)： 與立約成價(jià)相乘即計(jì)算出合約價(jià)值�，F(xiàn)時(shí)，恒生指數(shù)及H股指數(shù)期貨合約的合約乘數(shù)每指數(shù)點(diǎn)$50，而小型恒生指數(shù)期貨合約則為每指數(shù)點(diǎn)$10。至于在香港交易所買賣的股票期貨合約，則相等于相關(guān)股份的一手股數(shù)。
    最后交易日： 期貨合約可在交易所買賣的最后日期。
    最后結(jié)算日： 買賣雙方必須就期貨合約進(jìn)行交收的日期。
    最后結(jié)算價(jià)： 由結(jié)算所決定，用作計(jì)算期貨合約最終結(jié)算價(jià)值的價(jià)格。把最后結(jié)算價(jià)乘以合約乘數(shù)，即可計(jì)算出合約的最終結(jié)算價(jià)值。
    結(jié)算方法： 期貨合約可以用現(xiàn)金或相關(guān)資產(chǎn)作實(shí)物交收。除了三年期的外匯基金債券期貨外，所有在香港交易所買賣的期貨合約均以現(xiàn)金結(jié)算。
    對(duì)沖策略通常用以抵銷負(fù)面因素對(duì)投資組合的整體回報(bào)所構(gòu)成的影響。在跌市時(shí)，如欲減少虧損，你可利用「短倉對(duì)沖」的策略，沽出股票期貨合約以作對(duì)沖。此外，如預(yù)期股價(jià)上升，你亦可利用「長倉對(duì)沖」的策略，買入與相關(guān)股票掛鉤的期貨合約，以鎖定將來買入相關(guān)股份的價(jià)格。如屆時(shí)股價(jià)上升，你便能以低于當(dāng)時(shí)市價(jià)的價(jià)格買入有關(guān)股份。
如要利用期貨進(jìn)行對(duì)沖，在揀選期貨合約時(shí)，緊記與合約掛鉤的資產(chǎn)必須與你的投資組合互相吻合。舉例：恒指期貨便不是對(duì)沖非恒指成分股的紅籌股的理想工具。
    任何人在股票指數(shù)期貨市場(chǎng)買賣必須繳付基本保證金按金。恒指期貨軟件基本保證金通常占合約價(jià)值的若干百份比(按各交易所之規(guī)定而隨時(shí)更改)，用以應(yīng)付市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。一經(jīng)繳付保證金，?開始買入或賣出股票指數(shù)期貨合約，所有未平倉盤就會(huì)被計(jì)算盈利或虧蝕。倘若保證金跌破特定的維持保證金水平，經(jīng)紀(jì)會(huì)要求投資者補(bǔ)款至原先的基本保證金水平，即所謂保證金追收。
    每月恒指及H股指數(shù)期貨的最后第二個(gè)交易日，是該月期指的最后交易日，而最后交易日之后的交易日，則是該月恒指及H股指數(shù)期貨的最后結(jié)算日。例如3月31日是星期四，也是一個(gè)交易日，那么該月的最后交易日是3月30日，而最后結(jié)算日則是3月31日。每只香港交易所衍生產(chǎn)品市場(chǎng)股票指數(shù)期貨合約的最后結(jié)算價(jià)，是采用每只相關(guān)股票指數(shù)在最后交易日每五份鍾所報(bào)指數(shù)點(diǎn)的平均數(shù)。它是由恒指服務(wù)