掉期交易操作流程介紹：根據(jù)外匯交易中心的安排，為配合4月24日正式推出人民幣外匯掉期交易，為會(huì)員銀行熟悉操作流程，掉期交易操作流程保證系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，昨晚17∶30至19∶00中心進(jìn)行了系統(tǒng)模擬交易。“彩排內(nèi)容”包括模擬掉期交易每個(gè)幣種、每個(gè)標(biāo)準(zhǔn)期限(1周、1月、2月、3月、6月、9月和1年)的買賣報(bào)價(jià)；每家會(huì)員至少達(dá)成5筆交易。
    掉期交易操作流程與其他金融衍生產(chǎn)品相比,金融掉期又有以下一些特點(diǎn)：一是金融掉期合約的標(biāo)的是用于交換的兩種不同金融工具;二是絕大多數(shù)掉期交易的期限較長(zhǎng),一般為2～10年;三是掉期交易常常是具體設(shè)計(jì),呈現(xiàn)出量體裁衣的特性;四是掉期合約屬于場(chǎng)外交易,大多數(shù)交易是經(jīng)中介人進(jìn)行;五是掉期合約的參與者多數(shù)為實(shí)力雄厚的跨國(guó)公司、投資銀行等,一次的交易金額較大;六是掉期交易逐步從簡(jiǎn)單型發(fā)展到與某些國(guó)際公認(rèn)的指標(biāo)如LIBOR、CMS等掛鉤的結(jié)構(gòu)型掉期交易。
    所謂人民幣外匯掉期交易，是指交易雙方約定一前一后兩個(gè)不同的交割日、方向相反的兩筆本外幣交易，在前一次交易中，掉期交易操作流程表示一方用外匯按照約定匯率從另一方換入人民幣，在后一次交易中，該方再用人民幣按照另一約定匯率從另一方換回外匯。
    人民幣與外匯掉期交易是指與銀行簽訂除利率互換以外的人民幣對(duì)外幣掉 期合同，掉期交易操作流程約定在期初以指定匯率進(jìn)行一次交割，同時(shí)約定在期末按照另一指定匯 率價(jià)格進(jìn)行一次方向相反的交易。
    掉期交易的實(shí)質(zhì)還是進(jìn)行保值。對(duì)于英國(guó)巴克萊銀行來說，掉期交易操作流程它從事這筆掉期交易的實(shí)質(zhì)是在從事軟貨幣投機(jī)。它先以￡1＝＄1.7634的高價(jià)把英鎊賣出去，到期后再以￡1＝＄1.7415的低價(jià)買回來，從中賺取了利潤(rùn)。巴克萊銀行在從事這筆掉期交易時(shí)也要把對(duì)外貸款利息率與年掉期率進(jìn)行比較。如果貸款利息率高于4.97%，它不會(huì)從事這筆掉期交易而直接貸款，如果貸款利息率低于4.97%，它可以從事這筆掉期交易。
    掉期交易操作流程交易者所關(guān)心的是即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的高低，即基本點(diǎn)的大小。因?yàn)橹挥猩�水或貼水的大小方?jīng)Q定銀行是否進(jìn)行掉期交易。當(dāng)銀行把買即期外匯和賣同種國(guó)通貨的遠(yuǎn)期外匯合起來做時(shí)，如果該種通貨貼水，它要付出一定的成本，如果貼水過大它就要考慮該不該做這筆交易。因?yàn)殂y行需要某種外匯，掉期交易操作流程它也可不做掉期交易而采用直接借款的途徑。借款要支付利息。
    進(jìn)行貨幣掉期交易的雙方在一定期限內(nèi)按約定的匯率將一定數(shù)量的一種貨幣與一定數(shù)量的另一種貨幣進(jìn)行交換。其中約定的匯率，可以用即期匯率，也可以用遠(yuǎn)期匯率，還可以由雙方協(xié)定取其他任意水平，但對(duì)應(yīng)于不同匯率水平的利率水平會(huì)有所不同。
    掉期本質(zhì)上時(shí)遠(yuǎn)期合約的組合，遠(yuǎn)期合約雙方承擔(dān)到期交割之義務(wù)，一般不能不到期交割，所以也就不能對(duì)沖。掉期交易操作流程如果期限相同就變成了對(duì)沖，而對(duì)沖只有在期貨中才會(huì)發(fā)生，因?yàn)楸舜瞬怀袚?dān)義務(wù)。只有兩個(gè)期限不同的遠(yuǎn)期合約才能構(gòu)成掉期
    掉期交易操作流程是根據(jù)銀行間市場(chǎng)機(jī)構(gòu)之間可開展人民幣外匯貨幣掉期交易，而公司客戶只能使用境外不可交割人民幣貨幣掉期市場(chǎng)進(jìn)行貨幣掉期交易。相比之下，由于在岸市場(chǎng)人民幣外匯貨幣掉期為可交割市場(chǎng)，公司客戶可以完全對(duì)沖貨幣不匹配帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)。