銀行間外匯市場(chǎng)是指經(jīng)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)可以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)(包括銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu))之間通過中國(guó)外匯交易中心進(jìn)行人民幣與外幣之間的交易市場(chǎng)。銀行間外匯市場(chǎng)正處于逐步發(fā)展與完善之中。
    1994年銀行間外匯市場(chǎng)成立初期，只有美元和港幣兩個(gè)幣種的交易，1995年增加了日元兌人民幣的交易， 2002年增加歐元兌人民幣交易；為活躍交易、提高流動(dòng)性，2002年4月和7月中國(guó)外匯交易中心分別在歐元和港幣交易上開始試行做市商制度；2003年外匯市場(chǎng)交易時(shí)間從原來的上午半天交易延長(zhǎng)到全天交易；推出了雙向交易，以方便會(huì)員及時(shí)進(jìn)行頭寸平補(bǔ)和資金調(diào)度。
    銀行間外匯市場(chǎng)是指經(jīng)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)可以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)(包括銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu))之間通過中國(guó)外匯交易中心進(jìn)行人民幣與外幣之間的交易市場(chǎng)。銀行間外匯市場(chǎng)正處于逐步發(fā)展與完善之中。
    隨著我國(guó)對(duì)外開放的擴(kuò)大，市場(chǎng)參與者對(duì)于外匯市場(chǎng)的投資、避險(xiǎn)需求日益增加，但是，由于目前國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際評(píng)級(jí)中總體信用等級(jí)不夠理想、評(píng)級(jí)級(jí)別相差較大，特別是一些中小金融機(jī)構(gòu)沒有參加國(guó)際信用評(píng)級(jí)，難以獲得境外銀行的授信額度。因此，在我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)推出外幣買賣業(yè)務(wù)，建立了國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與國(guó)際市場(chǎng)外匯交易的直接通道，可為市場(chǎng)參與者，尤其是中小金融機(jī)構(gòu)提供一種新的投資、避險(xiǎn)工具。
    人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的形成方式為：交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開盤前向外匯市場(chǎng)做市商詢價(jià)，并將全部做市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均，得到當(dāng)日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)，權(quán)重由交易中心根據(jù)報(bào)價(jià)方在銀行間外匯市場(chǎng)的交易量及報(bào)價(jià)情況等指標(biāo)綜合確定。人民幣對(duì)歐元、英鎊、港幣、澳大利亞元和加拿大元匯率中間價(jià)由交易中心分別根據(jù)當(dāng)日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)與上午9時(shí)國(guó)際外匯市場(chǎng)歐元、英鎊、港幣、澳大利亞元和加拿大元對(duì)美元匯率套算確定。人民幣對(duì)日元、馬來西亞林吉特、俄羅斯盧布匯率中間價(jià)的形成方式為：交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開盤前向銀行間外匯市場(chǎng)相應(yīng)幣種的做市商詢價(jià)，將做市商報(bào)價(jià)平均，得到當(dāng)日人民幣對(duì)日元、馬來西亞林吉特、俄羅斯盧布匯率中間價(jià)。  
    銀行間外匯市場(chǎng)潛在需求不等于現(xiàn)實(shí)需求，非金融企業(yè)參與銀行間外匯市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)需求的第一項(xiàng)制約因素是市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻。《中國(guó)人民銀行關(guān)于加快發(fā)展外匯市場(chǎng)有關(guān)問題的通知》給非金融企業(yè)參與銀行間即期外匯市場(chǎng)設(shè)立了幾道門檻：①上年度經(jīng)常項(xiàng)目跨境外匯收支25億美元或者貨物貿(mào)易進(jìn)出口總額20億美元以上;②具有2名以上從事外匯交易的專業(yè)人員;③具備與銀行間外匯市場(chǎng)聯(lián)網(wǎng)的電子交易系統(tǒng);④自申請(qǐng)日起前兩年內(nèi)沒有重大違反外匯管理法 規(guī)行為;⑤國(guó)家外匯管理局規(guī)定的其他條件。
    銀行間外匯市場(chǎng)的快速發(fā)展主要體現(xiàn)在以下方面：
    第一，交易機(jī)制更加自主靈活。在借鑒交易所和柜臺(tái)兩種交易模式的基礎(chǔ)上，中國(guó)外匯交易中心在銀行間市場(chǎng)引入了詢價(jià)交易和做市商制度。這不但提高了市場(chǎng)的流動(dòng)性、增強(qiáng)了市場(chǎng)因素在匯率中的決定作用，還達(dá)到了適度監(jiān)管的目的，符合金融市場(chǎng)的今后發(fā)展方向，很具中國(guó)特色。與此同時(shí)，銀行間外匯市場(chǎng)兩次擴(kuò)大銀行間美元兌人民幣匯率波動(dòng)幅度、允許銀行就非美元幣種兌人民幣的對(duì)客匯率進(jìn)行完全自主定價(jià)等措施都使的人民幣匯率更具彈性。
    第二，人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新加速。監(jiān)管當(dāng)局相繼推出了人民幣遠(yuǎn)期掉期外匯交易以及銀行間人民幣交叉貨幣利率掉期交易，這些涉及人民幣匯率和利率的相關(guān)產(chǎn)品為企業(yè)提供了更多的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段，特別培養(yǎng)了“走出去”企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。銀行間外匯市場(chǎng)而將銀行接受匯周轉(zhuǎn)頭寸改為權(quán)責(zé)發(fā)生制的舉措，更使得人民幣遠(yuǎn)期匯率可以根據(jù)利率平價(jià)理論報(bào)價(jià)，并擁有人民幣遠(yuǎn)期外匯交易的定價(jià)權(quán)。