一國的利率水平是影響匯率最主要的因素。外匯是一種金融資產(chǎn)，投資者選擇它，根據(jù)外匯匯率分析是因為它能為人們帶來某種收益。人們在選擇持有一國貨幣還是持有另一國貨幣，首先是考慮哪一種貨幣帶來的收益最大，這種收益是由其金融市場 的利率所決定的（比如美元1年期定期存款利率是4%，而人民幣1年期定期存款利率是3%），人們便會放棄人民幣而選擇美元，最終達(dá)到Ri=Rj(匯率平價條件），其中R代表收益率，i、j表示不同的國家。外匯匯率分析利率的不同會影響匯率，例如，當(dāng)R美>R中時，即當(dāng)美國的利率大于中國的利率時，人們便會選擇美元而賣出人民幣，表現(xiàn)為外匯市場上對美元的需求增加，導(dǎo)致美元預(yù)期將對人民幣升值；而當(dāng)R中>R美時，人們便會買入人民幣而賣出美元，表現(xiàn)為外匯市場上對美元的需求增加，導(dǎo)致人民幣預(yù)期將對美元升值。
    在應(yīng)用中直接標(biāo)價法與間接標(biāo)價法并沒有本質(zhì)的區(qū)別，只是標(biāo)價的形式相反，數(shù)值互為倒數(shù)而已。外匯匯率分析由于使用習(xí)慣等方面的原因，國際外匯市場上兌美元匯率使用間接標(biāo)價法的主要有英鎊、歐元、澳元和新西蘭元等，其他大多數(shù)貨幣兌美元的匯率都使用直接標(biāo)價法。
    外匯匯率分析的方法：分析匯率的方法主要有兩種：基礎(chǔ)分析和技術(shù)分析�；�礎(chǔ)分析是對影響外匯匯率的基本因素進(jìn)行分析，基本因素主要包括各國經(jīng)濟發(fā)展水平與狀況，世界、地區(qū)與各國政治情況，市場預(yù)期等。技術(shù)分析是借助心理學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等學(xué)科的研究方法和手段，通過對以往匯率的研究，預(yù)測出匯率的未來走勢。
基礎(chǔ)分析法主要是通過分析左右外匯匯率波動的各種經(jīng)濟、政治等因素的變化，從而在較宏觀的角度把握匯市的態(tài)勢及匯率的波動方向、程度，如判斷匯市是處于上升、下降還是橫盤鞏固調(diào)整等，并根據(jù)所判斷的走勢決定自己的投資策略是買進(jìn)、賣出還是離場觀看。
    外匯價格的變動在很大程度上是外匯市場上的參與者對外匯波動的期待的反映，換言之，如果沒有外界的參與，外匯匯率就會向著人們的預(yù)期滑動。但一旦新聞媒體發(fā)表了國家貨幣當(dāng)局官員的講話或發(fā)表了某研究機構(gòu)的研究報告時，都可能會在外匯市場上引起劇烈波動。在外匯市場中，新聞媒體往往給人們的合理預(yù)測起了催化劑的作用。
    盡管購買力平價學(xué)說并不完美，但外匯匯率分析是中央銀行在計算通貨之間的基本比率時仍起著重要作用。因為根據(jù)購買力計算出的基礎(chǔ)匯率與市場價之間比較，可以判斷現(xiàn)行市場匯率于基礎(chǔ)匯率的偏離程度，是預(yù)測長期匯率的重要手段。
    由英國經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯于1923年提出的利率平價學(xué)說，解釋了利率水平和匯率之間的關(guān)系。外匯匯率分析簡而言之，哪種貨幣利率高，投資者就愿意購買哪種貨幣，從而將促使該貨幣匯率上升。利率平價學(xué)說突破了傳統(tǒng)的國際收支和物價水平的范疇，從資本流動的角度研究匯率的變化，奠定了現(xiàn)代匯率理論的基礎(chǔ)。
    目前國際社會中實行的浮動匯率制并不是一種徹底的浮動匯率制，而是一種有管理的浮動匯率制。中央銀行不僅通過間接的方法如貨幣政策進(jìn)行干預(yù)，還經(jīng)常在外匯市場異常波動時直接干預(yù)外匯市場。外匯匯率分析外匯市場的交易活動給人們提供了這樣一種經(jīng)驗，即人們對市場的心理預(yù)期力量是決定短期匯率走勢的最重要的因素
    外匯匯率分析專家表示從目前看來，人民幣匯率改革進(jìn)行得比較平穩(wěn)，人民幣匯率水平已在均衡點附近。資料顯示，去年四季度人民幣兌美元匯率曾出現(xiàn)連續(xù)多個交易日跌�，F(xiàn)象，而今年10月下旬以來，又連續(xù)多個交易日出現(xiàn)漲停。市場認(rèn)為人民幣兌美元匯率雙向波動明顯，日益接近均衡水平。