股指期貨交易是按照真實(shí)股指期貨交易的流程以及操作方法，但是不需注入保證金的情況下進(jìn)行的模擬交易，股指期貨交易對(duì)于打算入市交易的投資者而言，模擬交易能夠使其熟悉交易系統(tǒng)，熟悉交易模式以及對(duì)期貨交易產(chǎn)生初步概念。股指期貨模擬交易賬號(hào)的申請(qǐng)比較嚴(yán)格，因?yàn)楣芍钙谪涢_(kāi)戶門(mén)檻較高，且股指期貨開(kāi)戶的前提就是先辦理商品期貨開(kāi)戶，存50萬(wàn)資金，接著才能申請(qǐng)股指期貨開(kāi)戶。 申請(qǐng)股指期貨模擬交易賬號(hào)，需要先辦理商品期貨開(kāi)戶，真正有意做股指期貨的投資者，開(kāi)商品戶后即可直接參與股指期貨模擬交易，股指期貨模擬交易模擬經(jīng)驗(yàn)可直接滿足開(kāi)戶的經(jīng)驗(yàn)要求。暫不開(kāi)戶的客戶，可以先使用商品期貨模擬軟件練手。
    股指期貨模擬賬戶可以讓投資者熟悉期貨的交易規(guī)則和交易方式、技巧、軟件使用等等，另一方面，對(duì)于打算后期開(kāi)立真實(shí)股指期貨的投資者提供一個(gè)期貨經(jīng)驗(yàn)的證明材料。因此整個(gè)申請(qǐng)模擬交易賬戶的信息必須是真實(shí)有效的。股指期貨模擬賬戶使用中不論后續(xù)賬戶盈虧情況如何，股指期貨模擬交易對(duì)真實(shí)交易沒(méi)有影響，也不會(huì)對(duì)您本人的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生損失。銀河期貨聯(lián)合銀河證券在全國(guó)有100多家服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，股指期貨模擬交易能夠?yàn)槿珖?guó)期貨投資者免費(fèi)提供申請(qǐng)股指模擬交易賬戶服務(wù)以及提供開(kāi)戶預(yù)約服務(wù)。

    白銀期貨模擬交易的開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)時(shí)間與上期所交易時(shí)間相同。用于確定上市首日漲跌停板。模擬交易保證金收取比例暫定為合約價(jià)值的10%，漲跌停板幅度暫定為7%。模擬交易開(kāi)始當(dāng)日漲跌停板幅度為暫定漲跌停板幅度的2倍(即不超過(guò)掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的±14%)。模擬交易手續(xù)費(fèi)暫定為成交金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)八。相對(duì)于股票投資，股指期貨的投資額要大得多。對(duì)于投資者，劉曉健提出以下建議：“散戶可以不做股指期貨，但不能不看股指期貨，不然就無(wú)法把握股市的大趨勢(shì)；但大戶和機(jī)構(gòu)投資者，股指期貨交易不做股指期貨就等于自動(dòng)放棄了一個(gè)避險(xiǎn)機(jī)會(huì)。”
股指期貨相對(duì)于股票現(xiàn)貨最重要的兩個(gè)功能就是杠桿和做空。股指期貨交易規(guī)則運(yùn)用杠桿能夠提高資金的使用效率，利用做空能夠?qū)崿F(xiàn)套期保值。這兩項(xiàng)功能都是保本基金非常需要的。保本基金運(yùn)用股指期貨提高投資管理能力具有現(xiàn)實(shí)意義。
    股指期貨交易規(guī)則近期連續(xù)合約與滬深300指數(shù)的相關(guān)性高達(dá)98%。這為用股指期貨替代現(xiàn)貨提供了技術(shù)上的可行性。如果在保本基金中放棄追求選股獲得的alpha收益預(yù)期，轉(zhuǎn)而期望獲取市場(chǎng)中性的投資收益，那么用股指期貨替代滬深300指數(shù)是一個(gè)可行的選擇方案。通過(guò)股指期貨替代現(xiàn)貨能夠通過(guò)股指期貨的杠桿效應(yīng)，節(jié)省更多配置權(quán)益資產(chǎn)的資金，進(jìn)而增加固定收益資產(chǎn)的投資規(guī)模獲取更高的安全墊。然而，運(yùn)用股指期貨替代所產(chǎn)生的收益將遠(yuǎn)不能覆蓋用股指期貨替代現(xiàn)貨所產(chǎn)生的轉(zhuǎn)倉(cāng)成本(相反，如果運(yùn)用股指期貨做套期保值，則由于交易方向相反，轉(zhuǎn)倉(cāng)將產(chǎn)生的是正收益)。股指期貨交易規(guī)則回測(cè)的收益率也低于直接投資滬深300現(xiàn)貨。同時(shí)，相比選股來(lái)說(shuō)，通過(guò)擇時(shí)獲取超額收益的難度更大。此外，用股指期貨替代股票現(xiàn)貨還面臨著兩個(gè)制度性的障礙：一是直接用股指期貨替代現(xiàn)貨只能開(kāi)設(shè)投機(jī)類(lèi)賬戶，這可能會(huì)與保本基金的投資目標(biāo)、投資策略有所偏差；二是面臨替代規(guī)模的約束。因此，用股指期貨替代現(xiàn)貨的方案并不理想。
    股指期貨交易規(guī)則的結(jié)算可以大致分為兩個(gè)層次：首先是結(jié)算所或交易所的結(jié)算部門(mén)對(duì)會(huì)員結(jié)算，然后是會(huì)員對(duì)投資者結(jié)算。根據(jù)中金所規(guī)定，會(huì)員或者客戶套期保值期貨持倉(cāng)超過(guò)其相應(yīng)的現(xiàn)貨資產(chǎn)配比要求的，交易所有權(quán)要求其限期調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，股指期貨交易規(guī)則交易所有權(quán)調(diào)整或者取消其套期保值額度，必要時(shí)可以采取限制開(kāi)倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。