本周，機械設備概念股指數(shù)下跌1.91%，滬深300 指數(shù)下跌4.07%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.03%。

 

    　　機械設備概念股在全部31 個申萬一級行業(yè)中漲跌幅排名第8 位。本周風電設備漲幅較好，隨著海上風電風機進一步大型化、施工成本進一步降低，海風進程或超各界預期。

 

    　　本周觀點

 

    光伏設備： “DOAN 系列TOPCon 電池/組件”龍頭股新產(chǎn)品發(fā)布，“碳達峰方案”規(guī)劃2025年新建廠房屋頂光伏覆蓋率達50%推動BIPV 發(fā)展。一道新能源發(fā)布 “DOAN 系列TOPCon 電池/組件”新產(chǎn)品，量產(chǎn)電池效率達到24.6%以上，實驗室效率達到25.5%以上。同時發(fā)布“N 型產(chǎn)品白皮書”，提到TOPCon 電池實驗室效率已經(jīng)達到26%，理論效率高達28.7%。TOPCon 電池實驗室效率跨入26%水平，緊密追趕HJT 的最高記錄26.5%，效率提升進一步增強TOPCon 電池產(chǎn)線投資性價比的優(yōu)勢。國家住房和城鄉(xiāng)建設部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于城鄉(xiāng)建設領(lǐng)域碳達峰實施方案的通知》，推進光伏建筑一體化發(fā)展，力爭2025 年新建公共機構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率達到50%，到2030 年裝配式建筑占當年城鎮(zhèn)新建建筑的比例達40%。建議關(guān)注晶盛機電、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、金辰股份、雙良節(jié)能、上機數(shù)控、高測股份、奧特維、帝爾激光。

 

    風電設備：福建1GW 海上風電項目上網(wǎng)電價低至0.2 元/度左右，海風平價進程或超預期。7 月13 日，福建發(fā)改委發(fā)布2022 年首批海上風電競爭配炮結(jié)果。根據(jù)公示，中國華能集團有限公司與福建省投資開發(fā)集團有限責任公司聯(lián)合體確定為連江外海項目（700MW）優(yōu)先中選企業(yè)，國家能源投資集團有限責任公司與萬華化學集團股份有限公司聯(lián)合體確定為馬祖島外項目（300MW）的優(yōu)先中選企業(yè)。

 

    　　值得注意的是，福建本次海上風電項目競配，華能聯(lián)合體中標項目申報電概念股價0.19XX 元/度，國家能源概念股集團中標項目申報電價0.20XX 元/度。盡管以目前的建設成本來看，0.2 元/度的上網(wǎng)電價實現(xiàn)起來難度較大，但是隨著海上風電風機進一步大型化、施工成本進一步降低，未來還是有實現(xiàn)的可能，表明行業(yè)內(nèi)對于我國海風成本降低持較樂觀的態(tài)度，海風進程或超各界預期。建議關(guān)注海力風電、恒潤股份、大金重工等。

 

    鋰電設備概念股：戶用儲能興起，關(guān)注電化學儲能需求爆發(fā)帶來的投資機會。受疫情、地緣政治局勢、電價上漲等因素影響，儲能經(jīng)濟性不斷提升，歐洲各國紛紛出臺補貼政策，鼓勵戶用儲能裝機。據(jù)起點研究院數(shù)據(jù)顯示，當前，歐洲是全球戶用儲能第一大市場，歐美日澳的戶用儲能市場合計份額已超過90%。其中，預計歐洲今年新增戶用儲能裝機有望突破 4GWh，同比增長150%，至2025 年全球戶用儲能行業(yè)規(guī)模將突破1000 億元。受益于海外戶用儲能需求旺盛，電化學儲能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司在手訂單飽滿，紛紛宣布擴產(chǎn)計劃，建議關(guān)注相關(guān)投資機會。

 

    工程機械：上半年產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績普遍承壓，下半年穩(wěn)增長發(fā)力需求有望邊際好轉(zhuǎn)。

 

    　　三一預計2022H1 實現(xiàn)歸母凈利潤22-30 億元，同比下降78.2%到70.2%；中聯(lián)預計2022H1 實現(xiàn)歸母凈利潤16.1-18.1 億元，同比下降66.9% 到62.8%，上半年工程機械市場需求較弱，營業(yè)收入普遍出現(xiàn)較大降幅，主要是由于宏觀經(jīng)濟增速放緩、疊加疫情擾動工程有效開工率不足等因素影響所致。據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022H1 共銷售挖掘機143,094 臺，同比下降36.1%，其中，國內(nèi)市場銷量91,124臺，同比下降52.9%；出口銷量51,970 臺，同比增長72.2%，上半年國內(nèi)市場旺季不旺，海外需求仍十分強勁。下半年穩(wěn)增長背景下隨著基建項目加速落地釋放、房地產(chǎn)降幅邊際收窄、疊加去年同期基數(shù)較小，工程機械行業(yè)銷量降幅有望進一步收窄。建議關(guān)注三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機械、浙江鼎力、柳工、建設機械等。

 

    半導體設備概念股：美光DRAM 廠停電，格芯與意法半導體合建12 英寸晶圓廠。7 月11 日，格芯在其官網(wǎng)宣布，雙方將在意法半導體位于法國Crolles 現(xiàn)有的300mm工廠附近創(chuàng)建一個新的聯(lián)合運營的300mm 半導體制造工廠，該工廠的目標是到2026 年滿負荷生產(chǎn)，每年可生產(chǎn)高達620,000 片300 毫米晶圓。

 

    　　推薦組合

 

    推薦組合：海力風電、恒潤股份、東威科技、邁為股份、奧特維、高測股份、雙良節(jié)能、帝爾激光、先導智能、杭可科技、先惠技術(shù)、三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機械、晶盛機電、北方華創(chuàng)、長川科技等。

 

    建議關(guān)注：東方電纜、大金重工、天順風能、泰勝風能、日月股份、三一重能龍頭股、金雷股份、國機精工、中跡聯(lián)合、華宏科技、英杰電氣、捷佳偉創(chuàng)、浙江鼎力等。

 

    　　風險提示

 

    風險提示：疫情影響超預期；政策不達預期；半導體設備龍頭股國產(chǎn)化進程放緩、美國進一步向中國禁售關(guān)鍵半導體設備。

 

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