上周，申萬商貿(mào)零售龍頭股指數(shù)下跌1.20%，跑輸上證綜指0.69 個(gè)百分點(diǎn)。從統(tǒng)計(jì)局公布的社零數(shù)據(jù)來看，6 月社零較2021 年同期+3.1%，其中金銀珠寶類、化妝品概念股類零售額均同比+8.1%。短期內(nèi)全國(guó)疫情多點(diǎn)散發(fā)，對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)尤其是可選消費(fèi)品的影響較大，但在有效的防控舉措下，未來疫情有望逐步得到控制。另外，多地發(fā)放消費(fèi)券，未來消費(fèi)市場(chǎng)有望迎來復(fù)蘇。建議關(guān)注：①化妝品&醫(yī)美：顏值經(jīng)濟(jì)下化妝品、醫(yī)美需求旺盛，近期多項(xiàng)化妝品、醫(yī)美龍頭股相關(guān)法規(guī)發(fā)布，行業(yè)面臨洗牌，合規(guī)化妝品、醫(yī)美龍頭公司將受益；②黃金珠寶：“悅己”觀念之下的日常消費(fèi)、送禮、投資等多場(chǎng)景滲透率的提升驅(qū)動(dòng)行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，加之近兩年疫情加速行業(yè)整合，珠寶龍頭企業(yè)積極搶占渠道、升級(jí)品牌、開發(fā)新品等搶占市場(chǎng)，看好黃金珠寶龍頭企業(yè)；③母嬰：三孩政策實(shí)施以來，全國(guó)各地政府出臺(tái)多條生育激勵(lì)措施，預(yù)計(jì)未來隨著更多相關(guān)配套措施與政策落地，出生率有望提振，建議提前關(guān)注母嬰賽道投資機(jī)會(huì)。

 

    投資要點(diǎn)：

 

    行情回顧：上周（7 月25 日-7 月31 日）上證綜指下跌0.51%、申萬商貿(mào)零售指數(shù)下跌1.20%，申萬商貿(mào)零售指數(shù)跑輸上證綜指0.69 個(gè)百分點(diǎn)，在申萬31 個(gè)一級(jí)子行業(yè)中漲跌幅排名第23。年初至今，上證綜指下跌10.62%、申萬商貿(mào)零售指數(shù)下跌10.57%，申萬商貿(mào)零售指數(shù)跑贏上證綜指0.05 個(gè)百分點(diǎn)，在申萬31 個(gè)一級(jí)子行業(yè)中漲跌幅排名第15。

 

    行業(yè)數(shù)據(jù)：①社零數(shù)據(jù)：6 月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比+3.1%，其中，商品零售收入同比+3.9%，餐飲收入同比-4.0%。細(xì)分品類中，限額以上單位金銀珠寶類、化妝品類零售額均同比+8.1%。②原材料價(jià)格數(shù)據(jù)：上周黃金上漲38.66 美元至1765.91 美元/盎司，白銀上漲1.76 美元至20.34 美元/盎司。

 

    上市公司重要公告：醫(yī)思健康發(fā)布年度報(bào)告及季度數(shù)據(jù)公告；昊海生科龍頭股等發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告；水羊股份發(fā)布董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)換屆選舉及注銷回購(gòu)公告；珀萊雅等發(fā)布股票激勵(lì)公告；周大生發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)及股票回購(gòu)公告；老鳳祥發(fā)布權(quán)益分派實(shí)施公告；金發(fā)拉比發(fā)布持股變動(dòng)公告；百亞股份發(fā)布權(quán)益變動(dòng)公告；豪悅護(hù)理發(fā)布股票回購(gòu)公告。

 

    行業(yè)重要事件：①深圳：支持電子類、生物類醫(yī)療美容產(chǎn)品龍頭股；②百洋醫(yī)藥與巨子生物概念股深化合作；③黃埔首個(gè)國(guó)資美妝園區(qū)封頂；④珠寶國(guó)檢集團(tuán)海南實(shí)驗(yàn)室在海口綜合保稅區(qū)揭牌成立；⑤聚焦年輕母嬰家庭中的“她經(jīng)濟(jì)”

 

    寶寶樹（01761）C2M 加速新品研發(fā)。

 

    風(fēng)險(xiǎn)因素：疫情復(fù)燃、消費(fèi)恢復(fù)不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注度行業(yè)概念股關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票