一周行情回顧:

    上兩周,市場整體繼續(xù)下行態(tài)勢,滬深 300指數(shù)下跌 1.59%,所有申萬一級行業(yè)中僅有 3個行業(yè)上漲,申萬電子行業(yè)指數(shù)上兩周受科創(chuàng)板開市影響表現(xiàn)出色,逆勢上漲 3.53%,漲幅位居所有申萬行業(yè)第一位。電子行業(yè)整體估值回升至 30.36倍,仍舊處于近五年均值減一倍標準差以下;整體市凈率回升至 3.17倍,市凈率水平保持在近五年均值減一倍標準差附近。細分行業(yè)指數(shù)除其他電子外上兩周全部上漲,其他電子行業(yè)下跌 2.47%,半導(dǎo)體、元件、電子制造和光學(xué)光電子漲幅分別為 3.17%、7.04%、7.36%和 0.09%。

    上兩周,電子行業(yè)全部 250家上市公司中(科創(chuàng)板相關(guān)上市公司已列入統(tǒng)計),共有 135家上漲, 115家下跌,其中漲幅前五位分別為福光股份、睿創(chuàng)微納、德賽電池、光峰科技和樂鑫科技,跌幅前五位分別為久之洋、可立克、超華科技、華映科技和大港股份。

    上兩周,電子行業(yè)中有 23家上市公司公布重要股東增減持 87筆,參考市值合計約 17.98億元,其中 2家上市公司公布重要股東增持 13筆,增持變動參考市值合計約 2.47億元, 21家上市公司公布重要股東減持 74筆,減持變動參考市值合計約 15.51億元。

    截至 2019年 8月 4日,共有 147家電子行業(yè)上市公司發(fā)布了2019年半年度業(yè)績預(yù)告,其中 41家預(yù)增, 30家略增, 5家續(xù)盈,8家扭虧, 10家首虧, 16家預(yù)減, 26家略減、 11家續(xù)虧。

    截至 2019年 8月 4日,共有 31家上市公司發(fā)布 2019年度半年度報告或業(yè)績快報,其中業(yè)績增長幅度大于 30%的上市公司共有 16家。

    7月 26日,華為發(fā)布全球首款商用 5G 雙模手機 Mate 20X(5G)。隨著中國 2019年下半年 5G 的商業(yè)推出,以及隨后 2020年5G 網(wǎng)絡(luò)覆蓋和服務(wù)質(zhì)量的提升,消費者將越來越多地轉(zhuǎn)向具有 5G功能的智能手機;屆時,需求呈現(xiàn)低迷態(tài)勢的全球手機市場有望扭轉(zhuǎn)頹靡之勢, 5G 產(chǎn)業(yè)鏈投資機會將進一步明朗。 8月 2日,日韓貿(mào)易沖突激烈程度繼續(xù)加劇,雙方互相將對方踢出各自的出口“白名單”。顯然,日韓之間仍未能打破僵局,日本的出口管制或?qū)⒓涌祉n企轉(zhuǎn)向中國供應(yīng)商的腳步;與此同時, 日本企業(yè)也開始加碼中國市場,對沖貿(mào)易沖突風險。中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有望在日韓貿(mào)易沖突

    當中獲利,建議持續(xù)關(guān)注受益于日韓貿(mào)易沖突的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標的。行業(yè)動態(tài):

    ◆日韓互相將對方踢出出口“白名單”據(jù)日本共同社報道,當?shù)貢r間 8月 2日上午,日本內(nèi)閣通過修改后的《出口貿(mào)易管理令》,決定將韓國移出在安全保障出口管理上享受優(yōu)惠待遇的出口“白名單”,意味著自 8月下旬起,除了部分食品和木材之外,日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省可以對絕大部分對韓出口商品進行限制。此舉引發(fā)韓國方面強烈反對,韓國副總理兼企劃財政部長官洪楠基 8月 2日下午表示,韓國政府將加強對日出口管制,把日本移出韓國的出口“白名單”。

    自 7月初日本限制三種半導(dǎo)體材料的對韓出口以來,韓國似乎是更“受傷”的一方,畢竟在受限之前,韓企大部分的半導(dǎo)體材料都采購自日本,因此在受限之后,連三星都被卡在了原材料這一關(guān),面臨停產(chǎn)風險。但作為另一參與方,日本也并不好過。數(shù)據(jù)顯示,自限制以來,日本對韓半導(dǎo)體及顯示器原材料的出口幾乎已經(jīng)跌至零。更嚴重的是,影響已經(jīng)蔓延至日韓兩國的零售、旅游等其他產(chǎn)業(yè)。顯然,日韓之間仍未能打破僵局,而日本的“堅決”或?qū)⒓涌祉n企轉(zhuǎn)向中國供應(yīng)商的腳步。與此同時,日本企業(yè)也開始加碼中國市場。(資料來源:網(wǎng)易新聞)◆華為發(fā)布首款商用 5G 手機 Mate 20X (5G)7月 26日,華為在深圳坂田總部發(fā)布首款 5G 手機 Mate 20X5G,華為消費者業(yè)務(wù) CEO 余承東宣布該款手機起售價為 6199元。

    Mate 20X 5G 搭載麒麟 980芯片,外掛巴龍 5000基帶芯片,采用 7.2英寸顯示屏,分辨率為 2244?1080,后置 4000萬+2000萬+800萬三攝,電池容量為 4200mAh,支持 40W 快充。該機是首款也是目前唯一一款同時支持 SA/NSA 的商用 5G 雙模手機,已于今年 6月 25日獲得國內(nèi)首張 5G 終端電信設(shè)備進網(wǎng)許可證,全面支持三大運營商 5G頻段。除了上行峰值的理論速率可達 240Mbps、為全球最快, Mate 20X( 5G)還可兼容 4G、 3G 和 2G 等多種網(wǎng)絡(luò)制式。(資料來源:人民日報海外版)風險提示:

    中美貿(mào)易關(guān)系惡化;匯率波動帶來的匯兌損失;電子行業(yè)景氣度下滑,下游需求疲軟; LED 行業(yè)競爭加劇,產(chǎn)品價格下滑幅度超預(yù)期;手機市場趨近飽和,手機銷量增速不及預(yù)期導(dǎo)致手機產(chǎn)業(yè)鏈上下游廠商營收、盈利滑坡; 5G 進展不及預(yù)期。