國庫公司的核心職能是作為州政府的融資平臺，通過發(fā)行準政府債券從資本市場籌資，國庫管理再以貸款的方式借給州政府及其他法定機構。國庫管理國庫公司的其他職能都是在這一核心職能的基礎上衍生而來。從圖3-4左半部分看，國庫公司一方面吸收州政府及其他法定機構的多余資金，另一方面以貸款方式滿足州政府及其他法定機構的融資需求。從二者關系看，國庫公司類似于以州政府及其他法定機構為特定客戶的商業(yè)銀行。在這層關系中，國庫公司將資本市場的資金配置給州政府并在州政府機構及其他法定機構之間配置資金。國庫公司吸收州政府多余資金的金融工具包括：活期儲蓄、定期存款、沙漏投資便利[插圖]、直接固定利率證券管理工具和現(xiàn)款資金池等。國庫公司為這些資金支付利息。國庫公司向州政府提供貸款的方式包括：隔夜現(xiàn)金、日常工作資金便利、國庫管理短期貸款、長期貸款和組合（結構）貸款等�？梢钥闯�，對州政府及其他法定機構來說，無論是融資還是投資，國庫公司均提供了從短期到長期的豐富金融工具以供選擇。在國庫公司對各類客戶貸款分布比例上，各州之間差別較大。

債券的發(fā)行由承銷團擔任。債券品種不同，承銷團成員的構成也就不同，但總體差別不大，均是由澳大利亞國內和國際領先的金融機構（主要是銀行）組成，國庫管理各國庫公司承銷團之間的差別更是微小。小部分短期類債券不通過承銷團而由國庫公司直接發(fā)行。發(fā)行定價采取協(xié)商定價和競爭定價相結合的方式。從國庫公司債券發(fā)行品種及承銷團構成來看，澳大利亞準政府債券市場具有很強的國際性。國庫公司在倫敦或紐約等國際金融中心設有專門辦公機構，密切關注國際資本市場動態(tài)，國庫管理配合承銷團海外市場發(fā)債。不同于國內，國庫公司債券在國際金融市場以地方政府債券的形式出現(xiàn)。兩種融資途徑中，國內市場占據絕大部分份額。國際化的融資方式可以擴大融資渠道，而且在國際市場發(fā)行的國庫公司債券可以享受利息稅免除優(yōu)惠，增強了對國際投資者的吸引力。

根據規(guī)定，國庫公司面向資本市場發(fā)行的所有債務性融資工具均由州政府提供擔保，且國庫管理發(fā)行前必須由專業(yè)的信用評級公司進行評級。目前所有國庫公司均由標準普爾公司和穆迪公司作出評級。此外，國庫公司還提供財務咨詢、金融市場風險管理和基礎設施建設融資方案設計與評估等業(yè)務。