期權(quán)合約的盈虧情況可以簡單地用折線來表示，期權(quán)合約盈虧分布這里為了簡單起見，只考慮歐式期權(quán)，且不考慮時間價值和未來的利息。看漲期權(quán)買方的盈虧情況如圖7.3所示，縱軸表示期權(quán)合約的贏利，橫軸表示標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨市場價格，X表示執(zhí)行價格。

在標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格S到達(dá)執(zhí)行價格X之前，期權(quán)合約不會被執(zhí)行，所以贏利盈虧分布為負(fù)，因為買方支付了期權(quán)費。在期權(quán)合約表示為橫軸下方的平行線那一段。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格S到達(dá)并超過執(zhí)行價格X時，期權(quán)被執(zhí)行，買方的贏利為市場價格高于執(zhí)行價格的部分S－X。期權(quán)合約表示為斜線那一段。作為看漲期權(quán)的買方，其虧損是有限的，最多不超過期權(quán)費，而期權(quán)合約贏利是無限的，取決于市場價格和執(zhí)行價格的差額。

看漲期權(quán)賣方的盈虧情況如圖7.4所示。在標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格S到達(dá)執(zhí)行價格X之前，期權(quán)合約不會被執(zhí)行，所以賣方的贏利為買方支付的期權(quán)費。表示為期權(quán)合約橫軸上方的平行線那一段。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格S到達(dá)并超過執(zhí)行價格X時，期權(quán)被執(zhí)行，賣方的虧損為市場價格盈虧分布高于執(zhí)行價格的部分S－X。在期權(quán)合約表示為斜線那一段。作為看漲期權(quán)的賣方，其贏利是有限的，最多不超過期權(quán)費，而虧損是無限的，取決于市場價格和執(zhí)行價格的差額。