金融危機前主流監(jiān)管理念的理論基礎(chǔ)是新古典經(jīng)濟學。新古典經(jīng)濟學的核心假設(shè)是“經(jīng)紀人假設(shè)”，商業(yè)銀行監(jiān)管即當一個人在經(jīng)濟活動中面臨若干不同的選擇機會時，他商業(yè)銀行監(jiān)管總是傾向于選擇能給自己帶來更大經(jīng)濟利益的機會，即總是追求最大的利益。它的基本特征是偏好。新古典經(jīng)濟學對金融監(jiān)管的啟示是：因為市場的參與者是理性的且市場是有效的，金融監(jiān)管的一個關(guān)鍵目標是排除市場非有效的因素，讓市場機制發(fā)揮作用，少監(jiān)管或不監(jiān)管。第一，因為市場價格信號是正確的，可以依靠市場紀律來有效控制有害的風險承擔行為；第二，要讓問題機構(gòu)破產(chǎn)清算，商業(yè)銀行監(jiān)管以實現(xiàn)市場的優(yōu)勝劣汰；第三，對金融創(chuàng)新的監(jiān)管完全沒有必要，市場競爭和市場紀律會淘汰沒有必要或不創(chuàng)造價值的金融創(chuàng)新。管理良好的金融機構(gòu)不會開發(fā)風險過高的產(chǎn)品，信息充分的消費者只會選擇滿足自己需求的產(chǎn)品。且對判斷金融創(chuàng)新是否創(chuàng)造價值而言，監(jiān)管當局相對市場不具有優(yōu)勢，監(jiān)管反而會抑制有益的金融創(chuàng)新。

但對金融危機的幾點觀察可以說明新古典經(jīng)濟學的假設(shè)和結(jié)論不完全符合事實。第一，個體行為可能是非理性的；第二，即使是個體理性，也不是集體理性；第三，商業(yè)銀行監(jiān)管市場紀律不一定能控制有害的風險承擔行為；第四，既大又混業(yè)的問題金融機構(gòu)很難通過市場出清方式解決；第五，金融創(chuàng)新不一定創(chuàng)造價值，有可能存在重大缺陷；第六，商業(yè)銀行監(jiān)管金融消費中存在欺詐和非理性行為，金融機構(gòu)可能開發(fā)和推銷風險高的產(chǎn)品，消費者可能購買根本不理解的產(chǎn)品。要理解個體的非理性以及市場的非有效性，應(yīng)借助于行為金融學的研究。

行為金融學作為一個新興的研究領(lǐng)域，雖然已經(jīng)有了20多年的發(fā)展歷史，但至今還沒有一個為學術(shù)界所公認的嚴格定義。商業(yè)銀行監(jiān)管Thaler（1993）認為行為金融就是“思路開放式金融研究（open-minded'finance）”，只要是對現(xiàn)實世界關(guān)注，考慮經(jīng)濟系統(tǒng)中的人有可能不是完全理性的，就商業(yè)銀行監(jiān)管可以認為是在研究行為金融。Lintner（1998）把行為金融學研究定義為“研究人類如何解釋以及根據(jù)信息、做出決策”。Statman（1999）則認為金融學從來就未離開過心理學，商業(yè)銀行監(jiān)管一切行為均是基于心理考慮的結(jié)果，行為金融學與標準金融學的不同在于對心理、行為的觀點有所不同。Sheinn（2000）認為，行為金融是將行為科學、心理學和認知科學上的成果運用到金融市場中產(chǎn)生的學科，其主要研究方法是基于心理學實驗結(jié)果提出投資者決策時的心理特征假設(shè)來研究投資者的實際投資決策行為。