中國(guó)證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布了《關(guān)于基金管理公司運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》,允許基金管理公司將其固有資金投資于證券投資基金。市場(chǎng)人士指出,考慮到基金公司目前的狀況,基金公司能夠投入購(gòu)買(mǎi)基金的固有資金在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)仍然較為有限。有關(guān)人士建議,考慮到基金公司動(dòng)用固有資金投資基金可能具有的關(guān)聯(lián)交易性質(zhì),有必要對(duì)有關(guān)交易的范圍和信息披露作出嚴(yán)格的限制。
　　有關(guān)《通知》規(guī)定,基金管理公司凈資產(chǎn)在5000萬(wàn)元以上方可運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資,且其持有的基金份額總金額不得超過(guò)該公司凈資產(chǎn)的60%。但由于缺乏基金管理公司凈資產(chǎn)的詳細(xì)數(shù)據(jù),對(duì)基金管理公司可用于基金投資的固有資金只能進(jìn)行大概的估計(jì)。
　　根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計(jì),目前已發(fā)行基金的43家基金管理公司注冊(cè)資本最高的不過(guò)1.6億元,絕大多數(shù)公司的注冊(cè)資本是1億元,43家基金管理公司注冊(cè)資本累計(jì)為46.61億元。若以注冊(cè)資本代替凈資產(chǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)單計(jì)算,則43家基金管理公司可用于投資基金的固有資金最多不超過(guò)28億元。
　　銀河證券基金分析師胡立峰告訴記者,由于相當(dāng)部分盈利的基金公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)都以分紅的形式流出基金公司,還有部分基金公司處于虧損的狀態(tài),最終所有基金管理公司可用于投資基金的固有資金距離28億元應(yīng)該會(huì)有相當(dāng)差距。
　　有關(guān)《通知》規(guī)定基金管理公司運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資,應(yīng)當(dāng)遵循公開(kāi)、公正、謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的原則,并在進(jìn)行基金投資的比例、持有期限、信息披露等方面作出了規(guī)定。很多分析人士指出,此舉對(duì)于提高基金管理公司固有資金運(yùn)用的效率、擴(kuò)大基金營(yíng)銷(xiāo)、增強(qiáng)投資者信心必將產(chǎn)生積極的影響。與此同時(shí),部分分析人士希望,針對(duì)基金管理公司動(dòng)用固有資金投資基金可能具有的關(guān)聯(lián)交易性質(zhì),應(yīng)對(duì)投資的范圍作出更為詳細(xì)的規(guī)定。
　　胡立峰認(rèn)為有三種情況應(yīng)當(dāng)允許基金管理公司運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資,分別是開(kāi)放式基金發(fā)行時(shí)允許基金管理公司以發(fā)起人身份認(rèn)購(gòu)一部分基金份額,當(dāng)旗下基金規(guī)模觸及清盤(pán)底線時(shí)可以允許基金管理公司購(gòu)買(mǎi)部分基金份額,當(dāng)高折價(jià)的封閉式基金在“封轉(zhuǎn)開(kāi)”等重大變更時(shí)可允許基金管理公司購(gòu)買(mǎi)部分基金份額。
　　胡立峰強(qiáng)調(diào),基金管理公司運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資,不應(yīng)對(duì)其旗下公募基金的公募性質(zhì)造成影響,公眾持有人的利益必須得到充分的保障。為此,必須對(duì)基金管理公司運(yùn)用固有資金投資基金的情況進(jìn)行充分的信息披披露。