規(guī)范類券商也可從事此項(xiàng)業(yè)務(wù)；“準(zhǔn)基金化”趨勢(shì)更加明顯
記者從有關(guān)渠道了解到，《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（草案）》已于近期發(fā)至京滬創(chuàng)新試點(diǎn)券商手中，在經(jīng)過(guò)征詢意見和修改后將擇機(jī)頒布實(shí)施。據(jù)悉，細(xì)則明確了創(chuàng)新規(guī)范類券商可以從事集合理財(cái)業(yè)務(wù)，并對(duì)集合理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍進(jìn)行了詳細(xì)界定。
在業(yè)務(wù)規(guī)格條件中，細(xì)則提出，“證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，除符合《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》外，還必須是創(chuàng)新類或規(guī)范類證券公司”。對(duì)此，知情人士表示，這意味著細(xì)則一旦獲準(zhǔn)實(shí)施，規(guī)范類券商將獲準(zhǔn)加入集合理財(cái)業(yè)務(wù)的開發(fā)隊(duì)伍中來(lái)。這將大大增加集合理財(cái)業(yè)務(wù)的活躍程度。
針對(duì)創(chuàng)新試點(diǎn)券商在集合理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)踐中出現(xiàn)新情況，細(xì)則對(duì)產(chǎn)品的投資范圍進(jìn)行了極為詳細(xì)的規(guī)定。比如，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃申購(gòu)新股，不設(shè)申購(gòu)上限，但所申報(bào)的金額不得超過(guò)該集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的總資產(chǎn)，所申報(bào)的數(shù)量不得超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量。每只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資與證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、推廣機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的證券公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）的股票或其他證券，按證券面值計(jì)算，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的百分之十；且對(duì)上述證券的投資不得超過(guò)該集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值的百分之十。
對(duì)于業(yè)內(nèi)關(guān)注的集合理財(cái)關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，該細(xì)則提出，與證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、推廣機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的基金管理公司所管理的基金、證券公司所管理的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、證券公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）的證券、證券公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證、信托公司所管理的信托產(chǎn)品等均不屬于《試行辦法》中“有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券”。
細(xì)則在基本業(yè)務(wù)規(guī)則方面的規(guī)定顯示，券商集合理財(cái)業(yè)務(wù)的“準(zhǔn)基金化”趨勢(shì)非常明顯。比如該細(xì)則提出，券商可以自行推廣集合理財(cái)計(jì)劃，也可以委托其他具有證券投資基金代銷業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或券商代為推廣；券商應(yīng)當(dāng)選擇有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他金融機(jī)構(gòu)作為集合計(jì)劃的資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)，對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)進(jìn)行托管。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃推廣期間，應(yīng)當(dāng)由資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)托管與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃推廣有關(guān)的全部賬戶和資金，推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將推廣期間客戶的資金存入在資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)開立的專門賬戶。業(yè)內(nèi)人士稱，在資金托管方面，券商集合理財(cái)?shù)囊?guī)范程度將和基金趨于一致。
專業(yè)人士指出，《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（草案）》旨在進(jìn)一步規(guī)范證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)。讓這一業(yè)務(wù)在實(shí)踐中更加有法可依，更具可操作性，從而帶動(dòng)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的全面轉(zhuǎn)型。
