以下對機構(gòu)主力的控盤過程進行分析,以便對不同階段股票的鎖定量變化的情況有一個更清楚的認識。一般來講,機構(gòu)主力的控盤過程包括:選股→吸籌+試盤→震倉→拉升→洗盤→拋貨。
(1)精心選擇股票階段。選股是成功做莊的前提,機構(gòu)主力在選擇股票時首先考慮的是該股是否有炒作價值、上市公司是否配合,而一般不是該股的投資價值。股票在機構(gòu)主力巨額資金的炒作下,股價高低可以完全由機構(gòu)主力操縱。有炒作價值的股票一般需要具備以下幾個條件:流通股數(shù)量適中，基本面欠佳但有改觀潛力，股價較低，有足夠的上升空間。只有這樣的股票才會給莊家人棄我取.低位吸籌、高位拉升的機會。但是機構(gòu)主力如果沒有上市公司的配合,機構(gòu)主力也難以獲得成功。要實現(xiàn)成功做莊就要在上市公司消息面的支持下吸引外界追漲殺跌的資金進入,為機構(gòu)主力買單。
(2)目標價位以下低吸籌碼階段。在這一階段,機構(gòu)主力往往極耐心地.不動聲色地收集低價位籌碼，這部分籌碼是機構(gòu)主力的底線,是機構(gòu)主力未來產(chǎn)生利潤的源泉,一般情況下機構(gòu)主力不會輕易拋出。這一-階段的成交量一般較小， 且變化不大,均勻分布。在吸籌階段末期,成交量有所放大,股價呈現(xiàn)為止跌或即使下跌也會很快被拉回,但上漲行情并不立刻到來。機構(gòu)主力常用的吸貨手段是:先設(shè)法打穿重要的技術(shù)支撐位，形成股價向淡的形態(tài),引發(fā)技術(shù)派炒手的止損盤涌出,動搖投資者持股信心,誘使投資者低價拋售股票。在此階段股票的鎖定量在穩(wěn)步地增加。
(3)試盤吸貨與震倉打壓并舉階段。機構(gòu)主力在低位吸足了籌碼之后,在大幅拉升之前不會輕舉妄動，機構(gòu)主力- .般先要使用少量籌碼進行試盤。將股價小幅拉升數(shù)日,觀察市場跟風盤多少，持股者心態(tài)如何,隨后便是持續(xù)數(shù)日的打壓,震出持股信心不強的投資者手中的籌碼,為即將開始的大幅拉升掃清障礙。否則,一旦這些籌碼在機構(gòu)主力大幅拉升時中途大量拋售股票,機構(gòu)主力就要付出更多的拉升成本。打壓震倉不可避免。在此階段股票的鎖定量應沒有大的變化。
(4)大幅拉升階段。這一階段初期的典型特征是成交量穩(wěn)步放大,股價穩(wěn)步攀升,K線和平均線系統(tǒng)處于完全多頭排列狀態(tài)，或即將處于完全多頭排列狀態(tài),陽線出現(xiàn)次數(shù)多于陰線出現(xiàn)次數(shù)。收盤價一般在5日平均線之上，平均線托著股價以流線型向上延伸。這一階段后期的典型特征是,伴隨著一輪的吸籌之后,股價上漲幅度越來越大，上升角度越來越陡,成交量越放越大。股票的鎖定量會保持在較高的水平，一是因為機構(gòu)主力鎖定大量的股票，二是因為其他投資者在強烈的股價繼續(xù)上漲預期的激勵下頑強地鎖定手中的股票。
(5)洗盤階段。洗盤階段伴隨著大幅拉升階段同步進行,每當股價上一個臺階之后,機構(gòu)主力一般都進行洗盤,一 則可以使前期持股者出局,將籌碼換手,提高平均持倉成本，防止前期持股者獲利太多而中途拋貨砸盤，從而使機構(gòu)主力付出太多的拉升成本。二則提高平均持倉成本對機構(gòu)主力在高位拋貨離場也相當有利，不至于出現(xiàn)機構(gòu)主力剛一出現(xiàn)拋貨跡象就把大批散戶投資者嚇跑的情況。機構(gòu)主力洗盤大致可分有以下幾種手段。一、開高殺低:高開后有大手筆的賣單拋出,此時缺乏信心者便低價求售。二、跌停掛出:即主力一開盤就全力以跌停掛出,散戶唯恐第二天會再來個跌停,于是也以跌停掛出,待跌停板上排隊的股票達到一定程度而不再增加時,機構(gòu)主力便迅速將自己的跌停賣單取消并迅速將散戶的跌�；I碼吃光,并繼續(xù)往上拉抬股價,而其拉抬的力度視所持的籌碼多少而定,若籌碼不夠,則近期可能還會如法炮制。三、固定價區(qū)洗盤:此種情況的特征是股價波動很小，但成交量卻不斷擴大,其洗盤的方式為主力會在某價位區(qū)間上下各掛出大量買賣盤，使股價整天“靜止”在該價區(qū)之內(nèi),股價久盤不動,誘使短線投資者因缺乏耐心而拋出手中的股票,直到機構(gòu)主力滿意為止。四、上沖下洗:股價忽高忽低,而成交量也不斷地放大,將籌碼集中在主力手上。洗盤階段股價波動幅度有限，成交量卻處于較高的水平，不在機構(gòu)主力手中的股票大量地進行換手,股票的鎖定量會有所下降。一旦股價繼續(xù)上漲，股票的鎖定量又會急劇地上升，因為機構(gòu)主力手中的巨量的股票仍處于被鎖定的狀態(tài)。
(6)出貨離場階段。出貨是機構(gòu)主力操作中最關(guān)鍵的一環(huán),也是最難的一關(guān),它直接決定做莊的成敗。一般來講,機構(gòu)主力出貨的手段有三種。一、震蕩出貨:在高價區(qū)反復制造股價震蕩讓廣大散戶投資者誤以為只是在整理而已，于震蕩中慢慢分批出貨。這種出貨時間長,常用于大盤股或重要指標股的出貨操作。二、拉高出貨:發(fā)布突發(fā)性的重大利好消息,之后巨幅高開，吸引散戶全面跟進,快速完成出貨操作。這種出貨方式要求人氣旺盛,消息刺激性強,適合中小盤股操作。三、打壓出貨:直接打壓股價出貨。這種情況的出現(xiàn),往往因為機構(gòu)主力發(fā)現(xiàn)了突發(fā)性的利空,或者某種原因迫使莊家迅速撤莊。若機構(gòu)主力選擇震蕩出貨，該階段股票的鎖定量會快速下降，被鎖定已久的股票從機構(gòu)主力的手中大量地轉(zhuǎn)移到中小投資者手中，該只股票的走勢將演變?yōu)樯粜星�。若機構(gòu)主力選擇拉高出貨或打壓出貨,股票的鎖定量會在短暫的快速下降之后急劇上升，這是因為股價出現(xiàn)大幅下跌,股票的被動鎖定量急劇.上升所致。
