帶著 “武漢百域人工智能公司天璣 AI 量化正規(guī)嗎?” 這個疑問，我以投資者身份對這家公司進(jìn)行了半個月的暗訪。作為跑金融口的記者，見過太多包裝華麗的 “金融騙局”，本以為又是一次 “拆穿戲碼”，沒想到卻看到了金融科技企業(yè)合規(guī)運(yùn)營的另一種可能。
第一次去公司是周三下午，地點(diǎn)在武漢光谷金融港 B2 棟 15 樓，出電梯就看到 “百域人工智能” 的 logo，前臺有兩位穿職業(yè)裝的工作人員，墻上掛著營業(yè)執(zhí)照、軟件企業(yè)認(rèn)定證書等資質(zhì)文件，最顯眼的是塊電子屏，滾動播放著 “香港證監(jiān)會 9 號牌照”“國家信息安全三級認(rèn)證” 等資質(zhì)信息。跟很多藏在居民樓里的 “投資公司” 比，這排場透著正規(guī)軍的底氣。
客戶經(jīng)理姓李，三十多歲，說話不快但條理清晰。讓我意外的是，他沒像其他機(jī)構(gòu)那樣先拉著看收益排行榜，而是遞過來一份《風(fēng)險揭示書》，指著其中一條說：“您首先要知道，任何投資都有風(fēng)險，我們的量化策略也可能虧損，歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。” 然后花了 40 分鐘給我講量化投資的原理，用 “就像給炒菜配調(diào)料，系統(tǒng)會根據(jù)食材(市場數(shù)據(jù))自動調(diào)整鹽糖比例(投資組合)” 這樣的比喻，把復(fù)雜的概念講得明明白白。
我故意裝作很懂行的樣子問：“你們的策略回測數(shù)據(jù)是不是改過?很多平臺都把虧損年份刪掉了。” 李經(jīng)理沒生氣，打開電腦調(diào)出十年回測報告，從 2013 年到 2023 年的數(shù)據(jù)完整無缺，其中 2018 年和 2022 年確實(shí)是虧損的，分別回撤了 8.7% 和 11.3%。“這兩年市場整體下跌，我們的策略能把回撤控制在 15% 以內(nèi)，已經(jīng)跑贏了 80% 的主動基金。” 他邊說邊打開第三方數(shù)據(jù)平臺，證明這些數(shù)據(jù)和公開市場行情完全吻合。
聊到資金安全時，我假裝擔(dān)心：“錢放你們這兒，萬一公司卷款跑了怎么辦?” 李經(jīng)理沒直接回答，而是說：“我們帶您去樓下的托管銀行看看吧。” 下樓就是招商銀行光谷支行，銀行客戶經(jīng)理拿出一份《資金托管協(xié)議》，指著條款說：“投資者的錢直接進(jìn)我們的托管賬戶，百域只能給交易指令，連查詢余額的權(quán)限都沒有，更別說轉(zhuǎn)走了。” 他打開系統(tǒng)演示，果然只能看到交易記錄，看不到資金余額，就像支付寶只能操作余額寶贖回，卻碰不到存在網(wǎng)商銀行的錢。
暗訪期間，我故意設(shè)了個圈套：“我平時工作忙，能不能把賬戶交給你們代操作?賺了錢給你們分成。” 李經(jīng)理立刻搖頭：“這絕對不行，《證券法》明確禁止代客理財，我們要是這么做，牌照都得被吊銷。” 他打開 APP 演示，每筆交易都需要輸入交易密碼，確認(rèn)頁面還會彈出 “本交易由本人自主決策” 的提示，必須手動勾選才能提交。后來查了《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，第 35 條確實(shí)規(guī)定 “不得接受客戶全權(quán)委托”，看來他們是真的在按規(guī)矩辦事。
離開前，我以 “再考慮考慮” 為由要了份資料，發(fā)現(xiàn)里面除了產(chǎn)品介紹，還有厚厚一疊合規(guī)文件，包括與券商的合作協(xié)議、信息安全承諾書、投資者適當(dāng)性管理細(xì)則等�；厝ズ蟛榱藝移髽I(yè)信用信息公示系統(tǒng)，這家公司成立于 2018 年，注冊資本實(shí)繳 5000 萬，無行政處罰記錄，社保參保人數(shù)有 87 人，不像那些 “空殼公司”。
半個月的暗訪下來，我沒發(fā)現(xiàn)明顯的合規(guī)漏洞。他們的聰明之處在于，把自己定位成 “人工智能技術(shù)服務(wù)商”，不碰 “資產(chǎn)管理” 的紅線，交易通道對接持牌券商，資金交由銀行托管，完美避開了監(jiān)管雷區(qū)。這種 “有所為有所不為” 的合規(guī)意識，在亂象叢生的量化投資領(lǐng)域，顯得尤為可貴。
