多層次資本市場有利于促進公司建立產(chǎn)權明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度，多層次資本市場研究完善法人治理結構，引導企業(yè)建立健全財務會計制度，依法規(guī)范經(jīng)營管理。通過清產(chǎn)核資、清理債權債務、核實企業(yè)法人財產(chǎn)占用量、對無形資產(chǎn)(10)評估等方式界定企業(yè)產(chǎn)權，明確企業(yè)股東的持股比例，明晰投資主體和所有權。

  多層次資本市場有利于保證高效率，最大程度上保障資本價值的實現(xiàn)。更多的投資者的預期收益兌現(xiàn)了，多層次資本市場社會中的高凈值階層才愿意將銀行儲蓄轉化為證券資產(chǎn)，整個社會的資本總量才能夠逐步增加。市場經(jīng)濟的堅實基礎是資本投資主體的多元化，沒有充裕的資本存量，市場經(jīng)濟就會出現(xiàn)周期性波動，多層次資本市場影響社會穩(wěn)定和長治久安。針對多層次資本市場的定位和特點，需要政府主管部門通過創(chuàng)新監(jiān)管制度做出合理安排，這有利于我國資本市場整體協(xié)調發(fā)展。

  單一的資本市場在資源配置方面的功能有限。試想一下，如果將不同風險偏好的投資者集中在同一個市場內，會怎么樣？這不僅不能滿足各個層次、各多層次資本市場個階級的公司融資的需要，反而會因為資本“嗜利”的本性，助長市場中短期投機行為。高預期高風險的項目反而更容易被追捧，劣幣驅逐良幣，導致資源被錯誤配置。理論上講，多層次資本市場只有通過對資本市場分層次管理，才能滿足多樣化的供給與需求，才可能高效率地實現(xiàn)供求均衡，資本市場才能全面、協(xié)調和可持續(xù)發(fā)展。構建多層次資本市場的課題具有鮮明的中國特色，西方發(fā)達國家一般不存在這方面的困惑。

  我國的資本市場從20世紀90年代開始，只有短短的27年歷史。首先成立的是主板市場，深圳和上海的證券交易所開辦得最早。然后多層次資本市場由深圳交易所承辦了中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板。最后，2013年國務院才批準設立的全國性的“新三板”市場。設立全國性的“新三板”市場是多層次資本市場標志性事件，也使中小微企業(yè)融資難、社會閑置資金投資難的問題得以破題。伴隨著“新三板”的發(fā)展，掛牌公司良好的成長性吸引了大量民間資本進入，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司的融資環(huán)境得到了進一步改善，很大一部分中小微企業(yè)通過資本市場服務實現(xiàn)了規(guī)范治理和良性發(fā)展。