基金的優(yōu)勢首先不體現(xiàn)在一段時間、某只股票賺錢的多少，而是投資哲學(xué)體現(xiàn)在持續(xù)控制風(fēng)險的能力上。投資哲學(xué)風(fēng)險的量化程度是衡量基金經(jīng)理專業(yè)化程度的標(biāo)志。

在投資界，“活下來”永遠(yuǎn)是第一位的。但是對專業(yè)投資而言，單方面討論風(fēng)險測度是沒有意義的。投資哲學(xué)投資的核心是確定風(fēng)險和收益的對稱性。投資哲學(xué)任何風(fēng)險資產(chǎn)都是可以投資的，只要有足夠的收益補(bǔ)償。投資研究的核心目的是尋找風(fēng)險-收益之間的對稱關(guān)系。圍繞著這一對稱關(guān)系，投資哲學(xué)可引申到投資的所有領(lǐng)域：投資哲學(xué)股票的風(fēng)險及定價，保險資產(chǎn)的風(fēng)險及補(bǔ)償，抵押債券的定價，期貨、期權(quán)等衍生工具的定價等。專業(yè)投資的主要目的之一就是尋找這種風(fēng)險-收益關(guān)系的偏差，當(dāng)市場因?yàn)楦鞣N原因使我們的研究標(biāo)的出現(xiàn)風(fēng)險-收益的非對稱定價關(guān)系時，便是我們獲取超過市場平均利潤的機(jī)會。