股指期貨和股票的關(guān)系(軟件分類(lèi)：股票軟件)期貨交易實(shí)行分級(jí)結(jié)算，股指期貨和股票的關(guān)系交易所首先對(duì)其結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，股指期貨和股票的關(guān)系結(jié)算會(huì)員再對(duì)非結(jié)算會(huì)員及其客戶進(jìn)行結(jié)算。交易所在每日交易結(jié)束后，按當(dāng)日結(jié)算價(jià)格結(jié)算所有未平倉(cāng)合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。，在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好的條件下，股票價(jià)格指數(shù)會(huì)呈現(xiàn)不斷攀升的趨勢(shì)；在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行惡化的背景下，股票價(jià)格指數(shù)往往呈現(xiàn)出下滑的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況與股票價(jià)格指數(shù)也密切相關(guān)，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益普遍不斷提高時(shí)，會(huì)推動(dòng)股票價(jià)格指數(shù)的上升，反之，則會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格指數(shù)的下 跌。這就是通常所說(shuō)的股市作為“經(jīng)濟(jì)晴雨表”的功能。

趨勢(shì)

 

股指期貨和股票的關(guān)系通常來(lái)講，利率水平越高，股票價(jià)格指數(shù)會(huì)越低。其原因是，在利率高企的條件下，投資者傾向于存款，或購(gòu)買(mǎi)債券等，從而導(dǎo)致股票市場(chǎng)的資金減少，促使股票價(jià)格指數(shù)下跌；反之，利率水平越低，股票指數(shù)就會(huì)越高。更重要的原因是因?yàn)槔�率上升，企業(yè)的生產(chǎn)成本會(huì)上升，如貸款利率上升造成的融資成本上升，相關(guān)下游企業(yè)因?yàn)槔�率上升�?dǎo)致融資成本上升而提高相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格等而導(dǎo)致該企業(yè)總體是生產(chǎn)成本提高，相關(guān)利潤(rùn)就下降了，代表股東權(quán)益的股票價(jià)格也就下降了，反之亦然。在世

交易所將結(jié)算結(jié)果通知結(jié)算會(huì)員后，結(jié)算會(huì)員再根據(jù)交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)非結(jié)算會(huì)員及客戶進(jìn)行結(jié)算，并將結(jié)算結(jié)果及時(shí)通知非結(jié)算會(huì)員及客戶。若經(jīng)結(jié)算，會(huì)員的保證金不足，交易所應(yīng)立即向會(huì)員發(fā)出追加保證金通知，會(huì)員應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向交易所追加保證金。若客戶的保證金不足，期貨公司應(yīng)立即向客戶發(fā)出追加保證金通知，客戶應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金。投資者可在每日交易結(jié)束后上網(wǎng)查詢賬戶的盈虧，確定是否需要追加保證金或轉(zhuǎn)出盈利。

股指期貨和股票的關(guān)系漲跌停板制度主要用來(lái)限制期貨合約每日價(jià)格波動(dòng)的最大幅度。根據(jù)漲跌停板的規(guī)定，某個(gè)期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于交易所事先規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)這一幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。一個(gè)交易日內(nèi)，股指期貨的漲幅和跌幅限制設(shè)置為10%。

漲跌停板一般是以某一合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的，也就是說(shuō)，合約上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱(chēng)為漲停板，而該合約上一交易日的結(jié)算價(jià)格減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格下跌的下限，稱(chēng)為跌停板。

限額制度

 

股指期貨和股票的關(guān)系交易所為了防范市場(chǎng)操縱和少數(shù)投資者風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中的情況，對(duì)會(huì)員和客戶手中持有的合約數(shù)量上限進(jìn)行一定的限制，這就是持倉(cāng)限額制度。限倉(cāng)數(shù)量是指交易所規(guī)定結(jié)算會(huì)員或投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約的最大數(shù)額。一旦會(huì)員或客戶的持倉(cāng)總數(shù)超過(guò)了這個(gè)數(shù)額，交易所可按規(guī)定強(qiáng)行平倉(cāng)或者提高保證金比例。為進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制、防止價(jià)格操縱，中金所將非套保交易的單個(gè)股指期貨交易賬戶持倉(cāng)限額為600手。進(jìn)行套期保值交易和套利交易的客戶號(hào)的持倉(cāng)按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行平倉(cāng)制度

強(qiáng)行平倉(cāng)制度是與持倉(cāng)限制制度和漲跌停板制度等相互配合的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。當(dāng)交易所會(huì)員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)量超出規(guī)定的限額，或當(dāng)會(huì)員或客戶違規(guī)時(shí)，交易所為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，將對(duì)其持有的未平倉(cāng)合約進(jìn)行強(qiáng)制性平倉(cāng)處理，這就是強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

報(bào)告制度

 

股指期貨和股票的關(guān)系大戶報(bào)告制度是指當(dāng)投資者的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額時(shí)，應(yīng)通過(guò)結(jié)算會(huì)員或交易會(huì)員向交易所或監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告其資金和持倉(cāng)情況。

保金制度股指期貨和股票的關(guān)系_股指期貨和股票的關(guān)系_股指期貨和股票的區(qū)別

 

結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員依交易所的規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。當(dāng)個(gè)別結(jié)算會(huì)員出現(xiàn)違約時(shí)，在動(dòng)用完該違約結(jié)算會(huì)員繳納的結(jié)算擔(dān)保金之后，可要求其他會(huì)員的結(jié)算擔(dān)保金要按比例共同承擔(dān)該會(huì)員的履約責(zé)任。結(jié)算會(huì)員聯(lián)保機(jī)制的建立確保了市場(chǎng)在極端行情下的正常運(yùn)作。

結(jié)算擔(dān)保金分為基礎(chǔ)擔(dān)保金和變動(dòng)擔(dān)保金�；�礎(chǔ)擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低擔(dān)保金數(shù)額。變動(dòng)擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員隨著結(jié)算業(yè)務(wù)量的增大，須向交易所增繳的擔(dān)保金部分股指期貨和股票的關(guān)系_股指期貨和股票的關(guān)系_股指期貨和股票的區(qū)別。