指數(shù)

 

    2022年4月26日，上證綜指收2，886.43點，下跌1.44%; 深證成指收10，206.64點，下跌1.66%。消費電子指數(shù)收4，359.23點，下跌2.28%；半導(dǎo)體指數(shù)收3，885.63點，下跌2.79%；顯示面板指數(shù)收1，737.06點，下跌1.87%。消費電子科技制造指數(shù)成分股漲跌幅前三的公司為：

 

    東尼電子（603595，10.01%）、英力股份科技制造（300956，1.80%）、朝陽科技（002981，-0.53%）；半導(dǎo)體龍頭股指數(shù)成分股漲跌幅前三的公司為：富瀚微（300613，0.87%）、紫光國微（002049，0.60%）、華天科技（002185，-0.43%）。

 

    點評

 

    當(dāng)前在電子行業(yè)科技制造中，消費電子領(lǐng)域或是尤其較承壓的領(lǐng)域之一。在過去十年中，以智能手機為首要代表的消費電子產(chǎn)品科技制造目前逐漸走入實質(zhì)創(chuàng)新瓶頸，對終端消費者的整體吸引力愈發(fā)減弱。同時，俄烏沖突使得全球通脹壓力上行，消費者對非生活必需品（包括消費電子）的采購意愿下降，使得出貨需求進(jìn)一步承壓。并且，中國作為全球舉足輕重的消費電子產(chǎn)業(yè)基地和銷售市場，在當(dāng)下多地疫情管控中遇到了產(chǎn)品生產(chǎn)、物流運輸、市場信心低靡等多維發(fā)展障礙，對全球產(chǎn)業(yè)增長的貢獻(xiàn)力階段性減弱。以上三方面因素致使消費電子相對來說尤其承壓，但我們看好后續(xù)宏觀消極變量緩解后的市場復(fù)蘇。

 

    行業(yè)動態(tài)

 

    近日供應(yīng)京東方、鑫晟光電、維信諾、華虹集團(tuán)等重點企業(yè)的原材料（光刻膠等）在合肥、上海相關(guān)部委的協(xié)調(diào)下，通過航線安排陸續(xù)運抵需求廠商。當(dāng)前以上海為中心的長三角地區(qū)的疫情防控依然較為嚴(yán)峻，多地采取嚴(yán)格的交通管制、核酸檢測等防疫措施，對陸上供應(yīng)運輸造成了一定的障礙。為兼顧疫情防控和重點企業(yè)生產(chǎn)，合肥、上海等地的相關(guān)航線保供措施有效確保了我國重要科技制造領(lǐng)域生產(chǎn)的相對穩(wěn)定性。顯示面板、晶圓代工等均是各類終端科技應(yīng)用的重要上游供應(yīng)來源，對我國現(xiàn)代化社會發(fā)展意義重大。預(yù)計后續(xù)隨著疫情逐步得到緩解，相關(guān)供應(yīng)將愈發(fā)暢通，市場需求將逐步復(fù)蘇。（合肥商務(wù)局、中國民航網(wǎng)、網(wǎng)易新聞）

 

    風(fēng)險提示：疫情蔓延影響超預(yù)期、市場復(fù)蘇進(jìn)度不及預(yù)期、通脹影響超預(yù)期。

 

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