本周觀點(diǎn)

 

    種植產(chǎn)業(yè)鏈：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部6 月8 號(hào)發(fā)布《國(guó)家農(nóng)作物品種審定委員會(huì)關(guān)于印發(fā)國(guó)家級(jí)轉(zhuǎn)基因大豆玉米品種審定標(biāo)準(zhǔn)的通知》

 

    （以下簡(jiǎn)稱“通知”），通知表示為落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于有序推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的決策部署，根據(jù)《中華人民共和國(guó)種子法》《主要農(nóng)作物品種審定辦法》有關(guān)規(guī)定，國(guó)家農(nóng)作物品種審定委員會(huì)組織制定了《國(guó)家級(jí)轉(zhuǎn)基因大豆品種審定標(biāo)準(zhǔn)（試行）》和《國(guó)家級(jí)轉(zhuǎn)基因玉米品種審定標(biāo)準(zhǔn)（試行）》并引發(fā)，于印發(fā)之日起實(shí)施。國(guó)家級(jí)轉(zhuǎn)基因玉米、大豆品種審定標(biāo)準(zhǔn)（試行）對(duì)申請(qǐng)審定的轉(zhuǎn)基因玉米、大豆品種應(yīng)達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了規(guī)定，并對(duì)轉(zhuǎn)化體真實(shí)性、轉(zhuǎn)基因目標(biāo)性狀有效性和回交轉(zhuǎn)育的轉(zhuǎn)基因品種進(jìn)行了說(shuō)明。我們認(rèn)為，標(biāo)準(zhǔn)的制定是轉(zhuǎn)基因大豆、轉(zhuǎn)基因玉米產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵一步，具有里程碑式意義，這預(yù)示著我國(guó)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用又邁出重要一步，轉(zhuǎn)基因賽道頭部種子公司有望迎來(lái)政策窗口期。標(biāo)的選擇方面，我們重點(diǎn)推薦先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯的大北農(nóng)、隆平高科以及雜交玉米品種表現(xiàn)優(yōu)異的登海種業(yè)。

 

    甘蔗的宿根在國(guó)內(nèi)是3 年，但在巴西和澳洲是5 到7 年，這就是過(guò)去糖整體供給較為充足，壓制糖價(jià)多年未漲的原因，但是周期只會(huì)遲到不會(huì)缺席。2022 年距離上一輪周期高點(diǎn)已經(jīng)整整六年，疊加石油價(jià)格超預(yù)期上漲和全球貨幣大放水，以及近年由于太陽(yáng)黑子運(yùn)動(dòng)導(dǎo)致的全球極端氣候頻發(fā)，糖的新一輪上行周期已經(jīng)開始。標(biāo)的選擇方面，穩(wěn)健標(biāo)的重點(diǎn)推薦國(guó)內(nèi)糖業(yè)龍頭中糧糖業(yè)，彈性標(biāo)的南寧糖業(yè)有望充分受益。

 

    此外，持續(xù)推薦估值僅11 倍的化工股梅花生物。我們預(yù)計(jì)，2022 年的業(yè)績(jī)彈性來(lái)源于2021 年底賴氨酸新增產(chǎn)能投產(chǎn)。長(zhǎng)期來(lái)看味精和氨基酸行業(yè)受制于碳中和背景下的新增產(chǎn)能受限，估值中樞有望抬升。

 

    生豬養(yǎng)殖龍頭股：根據(jù)豬易通數(shù)據(jù)，本周全國(guó)生豬均價(jià)15.80 元/公斤，周環(huán)比下降0.26%，周內(nèi)生豬價(jià)格以穩(wěn)中小幅震蕩調(diào)整為主。節(jié)后市場(chǎng)需求有一定回落，但受益于端午節(jié)前相對(duì)集中的出欄影響，節(jié)后生豬供應(yīng)適度偏緊張，上半周豬價(jià)整體穩(wěn)中略偏強(qiáng)。本周儲(chǔ)備凍豬肉收儲(chǔ)工作持續(xù)，但在豬價(jià)上漲至成本線附近后，收儲(chǔ)對(duì)市場(chǎng)的支撐作用明顯削弱。加之疫情點(diǎn)狀散發(fā)，豬肉消費(fèi)疲軟，限制豬肉價(jià)格上漲，豬價(jià)上漲動(dòng)力不足，炎熱天氣下消費(fèi)端的提振作用有限，疊加養(yǎng)殖戶概念股壓欄和二次育肥豬源，可能會(huì)造成短期的供給增加，需要警惕震蕩甚至回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。具體標(biāo)的選擇方面，依次推薦：京基智農(nóng)、溫氏股份，此外，正邦科技、天邦股份、新希望、天康生物、立華股份、唐人神、新五豐、傲農(nóng)生物、金新農(nóng)等有望充分受益。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    生豬產(chǎn)能恢復(fù)進(jìn)程不

 

數(shù)據(jù)推薦

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