行業(yè)要聞追蹤：《2022 全球海上風(fēng)電報(bào)告》發(fā)布，我國海風(fēng)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，關(guān)注頭部海纜企業(yè)。2021 國內(nèi)海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量達(dá)16.9GW，“十四五”

 

    期間海風(fēng)建設(shè)有望持續(xù)加速。短期來看，2022 年國內(nèi)海上風(fēng)電招標(biāo)有望超過20GW，近期招標(biāo)項(xiàng)目不斷落地，如中天海纜中標(biāo)國華渤中I 場址海上風(fēng)電項(xiàng)目。隨著海上風(fēng)電進(jìn)一步向深海延伸，高電壓和高技術(shù)等級海纜占比有望持續(xù)提升，頭部廠商有望核心受益，建議關(guān)注【中天科技】、【亨通光電】等。

 

    中國廣電5G 服務(wù)正式啟動(dòng)。廣電開啟5G 業(yè)務(wù)，有望推動(dòng)5G 用戶滲透率提升和5G 行業(yè)應(yīng)用深入，加速5G 業(yè)務(wù)普及。三大運(yùn)營商將同步受益于5G 應(yīng)用的快速發(fā)展，并持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，云計(jì)算、IDC 等新興業(yè)務(wù)保持高速增長勢頭。建議關(guān)注【中國移動(dòng)】、【中國電信】和【中國聯(lián)通】。

 

    行業(yè)重點(diǎn)數(shù)據(jù)追蹤：1）運(yùn)營商數(shù)據(jù)：據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2022 年5 月，國內(nèi)移動(dòng)電話用戶總數(shù)達(dá)16.6 億戶，其中5G 移動(dòng)電話用戶達(dá)4.28 億戶，滲透率達(dá)到25.8%；2）5G 基站：截至2022 年5 月，5G 基站總數(shù)已達(dá)到170萬個(gè)；3）云計(jì)算及芯片廠商：22Q1，BAT 資本開支合計(jì)181 億元（同比+19%，環(huán)比-28%）；22Q1，海外三大云廠商及Meta 資本開支合計(jì)355.18 億美元（同比+30%，環(huán)比-2.8%）。信驊2022 年5 月營收4.66 億新臺幣（同比+52.7%，環(huán)比+2.5%），上修全年?duì)I收增速至優(yōu)于45%。

 

    行情回顧:本周通信（申萬）指數(shù)上漲0.25%，滬深300 指數(shù)上漲0.51%，板塊表現(xiàn)弱于大市，相對收益-0.26%，在申萬一級行業(yè)中排名第16。在我們構(gòu)建的通信股票池里有148 家公司，本周平均漲跌幅為1.72%，各細(xì)分領(lǐng)域中專網(wǎng)、可視化、5G 等領(lǐng)漲，漲幅分別為5.10%/3.11%/2.14%。

 

    投資建議：看好下半年基本面與估值共振，三條主線概念股進(jìn)行配置：（1）二季度業(yè)績預(yù)計(jì)表現(xiàn)優(yōu)異或業(yè)績加速增長的高彈性行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭，主要有：物聯(lián)網(wǎng)模組（移遠(yuǎn)通信）、光器件模塊（天孚通信、中際旭創(chuàng)）、通信+汽車（瑞可達(dá)、鼎通科技、永貴電器）、企業(yè)通信（億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)）、通信+新能源概念股（科士達(dá)）。（2）下半年行業(yè)景氣度提升的方向：通信+汽車（瑞可達(dá)）、通信+新能源（中天科技、亨通光電）。（3）當(dāng)前估值位于歷史低位具備估值修復(fù)機(jī)會(huì)的板塊及優(yōu)質(zhì)個(gè)股：運(yùn)營商概念股（中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通）、ICT設(shè)備商（中興通訊、紫光股份）、智能控制器（拓邦股份）、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（映翰通、三旺通信）、光器件模塊（天孚通信、中際旭創(chuàng)）。

 

    2022 年7 月份的重點(diǎn)推薦組合：移遠(yuǎn)通信、天孚通信概念股、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、亨通光電龍頭股、華測導(dǎo)航、申菱環(huán)境。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：全球疫情加劇風(fēng)險(xiǎn)、5G 投資建設(shè)不及預(yù)期、中美貿(mào)易概念股摩擦等外部環(huán)境變化。

 

數(shù)據(jù)推薦

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