投資要點(diǎn)：

 

    　　行情回顧：截至2022年7月1日，申萬電力設(shè)備行業(yè)概念股上周下跌2.47%，跑輸滬深300指數(shù)4.11個(gè)百分點(diǎn)，在申萬31個(gè)行業(yè)中排名第30名；申萬電力設(shè)備板塊本月至今下跌1.16%，跑輸滬深300指數(shù)0.75個(gè)百分點(diǎn)，在申萬31個(gè)行業(yè)中排名第25名；申萬電力設(shè)備板塊年初至今下跌6.47%，跑贏滬深300指數(shù)3.12個(gè)百分點(diǎn)，在申萬31個(gè)行業(yè)中排名第15名。

 

    　　截至2022年7月1日，最近一周申萬電力設(shè)備行業(yè)的6個(gè)子板塊漲跌不一，光伏設(shè)備龍頭股板塊漲幅最大，為1.52%。其他板塊表現(xiàn)如下，電機(jī)II板塊上漲1.47%，電池板塊下跌5.83%，其他電源設(shè)備Ⅱ板塊下跌1.89%，電網(wǎng)設(shè)備板塊下跌1.54%，風(fēng)電設(shè)備板塊下跌2.01%。

 

    　　在上周漲幅前十的個(gè)股里，日豐股份、江蘇雷利和中環(huán)股份三家公司漲幅在申萬電力設(shè)備板塊中排名前三，漲幅分別達(dá)46.91%、32.00%和26.49%。在上周跌幅前十的個(gè)股里，新強(qiáng)聯(lián)、福斯特和欣旺達(dá)表現(xiàn)較弱，分別跌17.92%、16.24%和15.01%。

 

    　　估值方面：電力設(shè)備板塊PE(TTM)為41.98倍；子板塊方面，電機(jī)Ⅱ板塊PE(TTM)為36.98倍，其他電源設(shè)備Ⅱ板塊PE(TTM)為28.75倍，光伏設(shè)備板塊PE(TTM)為47.46倍，風(fēng)電設(shè)備板塊PE(TTM)為26.43倍，電池板塊PE(TTM)為55.99倍，電網(wǎng)設(shè)備板塊PE(TTM)為26.06倍。

 

    　　電力設(shè)備行業(yè)周觀點(diǎn)：風(fēng)電方面，全球風(fēng)能理事會(huì)（GWEC）發(fā)布了《2022全球海上風(fēng)電報(bào)告》，報(bào)告顯示，2021年全球海上風(fēng)電新增并網(wǎng)容量21.1GW，為歷史最高紀(jì)錄，將到2030年末的全球海上風(fēng)電總裝機(jī)容量從去年的預(yù)期上漲了16.7%至316GW，并預(yù)計(jì)到2022年底亞洲將取代歐洲成為海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)量最大的地區(qū)。中國連續(xù)第四年為海上風(fēng)電新增裝機(jī)最多的國家，去年新增海上風(fēng)電容量占全球新增的80%。漂浮式海上風(fēng)電方面，2021年全球?qū)崿F(xiàn)了57MW的新增裝機(jī)，累計(jì)裝機(jī)達(dá)到121.4 MW。2021年新增裝機(jī)最多的是英國（48MW）、中國（5.5MW）和挪威（3.6MW）。

 

    　　光伏龍頭股方面，截至2022年6月29日當(dāng)周，硅料價(jià)格環(huán)比上漲4.83%-5.35%，環(huán)比上漲幅度較上周加大，在硅料供應(yīng)緊張、部分廠商停產(chǎn)檢修影響下，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅料價(jià)格仍維持強(qiáng)勢(shì)，組件廠商由于成本壓力端承壓，發(fā)貨周期有所延長，根據(jù)行業(yè)反饋情況，頭部組件廠商目前多維持月度環(huán)比持平的開工率水平。建議關(guān)注通威股份（600438）、太陽能（000591）和中國電建（601669）、福斯特（603806）。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：硅料新增供應(yīng)量不及預(yù)期導(dǎo)致光伏龍頭股產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格繼續(xù)上漲風(fēng)險(xiǎn)；組件廠商大幅下調(diào)開工率風(fēng)險(xiǎn)；國內(nèi)抽水蓄能電站項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

 

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