新能源車概念股銷量同比高增，汽車軟件概念股受益于智能化推進多家新能源汽車龍頭股廠商披露2022 年6 月汽車銷量數(shù)據(jù)，10 家新能源車廠（蔚來、小鵬、理想、哪吒、埃安、威馬、零跑、賽力斯、嵐圖、極氪）合計銷量10.5萬輛，同比上升128%，環(huán)比上升33%，新能源車龍頭股銷量同比高增。此外，據(jù)乘聯(lián)會，6 月主力廠商新能源車走勢也是超高速增長，預(yù)計今年6 月新能源車零售近50 萬輛（據(jù)中汽協(xié)，2021 年6 月我國新能源車銷量為25.6 萬輛）。新能源車市場景氣度持續(xù)上升，汽車電動化龍頭股、智能化持續(xù)推進，汽車軟件下游景氣度高漲，或為其帶來發(fā)展機遇，建議關(guān)注：東軟集團、四維圖新。

 

    蔚小理6 月銷量同比高增，22H1 多品牌增長迅速據(jù)公司官網(wǎng)，2022 年6 月，蔚來/小鵬/理想汽車銷量分別為1.30/1.53/1.30萬輛，同比增速分別為54%/117%/69%，從單月銷量同比增速看，賽力斯/埃安/零跑/哪吒較高，分別達(dá)598%/182%/176%/156%，環(huán)比變動看，蔚來/小鵬/嵐圖較高，分別為85%/51%/24%。從22H1 看，蔚來/小鵬/理想汽車銷量分別為5.08/6.90/6.04 萬輛，同比增速分別為14%/111%/100%，環(huán)比增速分別為5.1%/3.5%/0.1%。此外，埃安/哪吒/零跑增長迅速，22H1 銷量10.03/6.31/5.20 萬輛，同比增速145%/199%/247%，環(huán)比21H2 增速30%/30%/80%。

 

    汽車電動化快速推進，推動汽車智能化

 

    2022 年6 月新能源汽車銷量同比高速增長，智能汽車市場景氣度持續(xù)維持高位，反映了汽車電動化的快速推進。汽車電動化與智能化相輔相成，電動化的持續(xù)推進，一方面為汽車更加智能化的應(yīng)用打下良好基礎(chǔ)，另一方面也需要智能化的支持。隨著電動化持續(xù)推進，汽車的動力系統(tǒng)由原來的發(fā)動機+變速器轉(zhuǎn)變?yōu)殡姵?電控+電機，汽車軟件則是三電系統(tǒng)正常工作的重要保障。此外電動化的推進也促成了汽車電子電氣架構(gòu)的形成與迭代，為智能化應(yīng)用提供了更強的算力、架構(gòu)支持。我們認(rèn)為隨著電動化的持續(xù)推進，汽車智能化程度有望進一步上升。

 

    汽車智能化程度提升，汽車軟件需求逐步顯現(xiàn)

 

    汽車軟件是汽車智能化的重要載體，汽車智能化需求的提升，有望推動汽車軟件行業(yè)加速發(fā)展。在硬件方面，汽車傳感器的持續(xù)豐富，底層算力的不斷提升，為汽車智能化創(chuàng)造良好條件。隨著新能源車銷量持續(xù)高增，新能源車的滲透率逐步提升，更加豐富、復(fù)雜的功能逐步推廣。我們認(rèn)為在這一過程中，軟件龍頭股、算法的重要性有望逐步上升，汽車軟件廠商有望迎來發(fā)展機遇，其中擁有較強軟件能力和良好算法基礎(chǔ)的廠商有望因此受益。

 

    關(guān)注汽車軟件廠商

 

    新能源車銷量高速增長推動新能源車龍頭股滲透率進一步提升，汽車電動化推進的同時，智能化汽車也隨之逐步推廣。汽車軟件龍頭股、算法廠商迎來發(fā)展機遇，建議關(guān)注具有較強軟件能力、算法基礎(chǔ)的廠商。建議關(guān)注：東軟集團、四維圖新。

 

    風(fēng)險提示：智能駕駛推進不及預(yù)期、汽車電子架構(gòu)變革不及預(yù)期。

 

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