行業(yè)核心觀點：

 

    　　2022.7.11-2022.7.15：電新行業(yè)一周漲幅為1.15%，同期滬深300 跌幅為-4.07%，跑贏滬深300 指數(shù)5.22pct。在申萬31 個行業(yè)板塊中位列第1 位。

 

    　　投資要點：

 

    　　新能源汽車：7 月13 日，國家工業(yè)和信息化部對《道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》（第359 批）進行了公示。申報新能源乘用車產(chǎn)品的共有52 個型號，其中LFP 電池車型24 款，占比46%；三元電池車型28 款，占比54%。哪吒5 月底發(fā)布其最新電池技術——“天工電池”技術，系統(tǒng)能量密度提升至185wh/kg。哪吒新車型——哪吒S，將搭載采用“天工電池”技術的動力電池，純電版續(xù)航里程可達715km；此外，智己LS7 采用上汽與寧德時代共同開發(fā)的 “摻硅補鋰”電芯，最大續(xù)航里程有望超1000km。我們看好新能源汽車滲透率不斷提升，同時磷酸鐵鋰電池及三元電池技術創(chuàng)新或?qū)�對產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生重要影響，建議關注相關正極標的。

 

    　　新能源發(fā)電：光伏方面，7 月15 日，國務院新聞辦舉行2022 年上半年國民經(jīng)濟運行情況新聞發(fā)布會。國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人、國民經(jīng)濟綜合統(tǒng)計司司長付凌暉在會上表示，上半年清潔能源消費占能源消費總量的比重同比提高1.3 個百分點，太陽能電池產(chǎn)量同比增長31.8%。

 

    　　光伏建設速度提升，建議關注光伏設備板塊相關標的。風電方面，本周風電投標價格維持較低水平7 月13 日，華能蒼南2 號300MW 海上風電項目風力發(fā)電機組（含塔筒、五年整機維護）采購中標候選人公示。根據(jù)公示，遠景能源最低價中標，投標報價為11.76 億元，折合單價為3921 元/kW。項目要求6 臺單機容量8MW 及以下、其余8MW 及以上風力發(fā)電機組，交貨期在2022 年9 月30 日-2023 年3 月30 日。

 

    　　風電降本超預期，裝機量有望加速提升，建議關注風電設備龍頭股板塊相關標的。

 

    　　氫能概念股：7 月14 日，在氫能應用現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈建設推進會暨高質(zhì)量發(fā)展論壇上，中國石化所屬相關企業(yè)分別與河南機場集團、寶武清潔能源公司、一汽解放公司、上海重塑、中國氫能聯(lián)盟、中國船級社、上海交通大學材料學院氫科學中心、國家電投武漢綠動氫能公司等8 家單位簽署氫能產(chǎn)業(yè)鏈建設合作協(xié)議，攜手打造氫能應用現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈、推動氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。我們認為傳統(tǒng)能源企業(yè)在制氫環(huán)節(jié)將發(fā)揮重要作用，同時布局綠氫產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)發(fā)展前景廣闊。建議關注綠氫產(chǎn)業(yè)相關標的。

 

    　　風險因素：新能源車銷量不及預期；新能源汽車安全風險；受疫情影響光伏市場龍頭股解封不及預期；原材料價格波動風險；海上風電審批和開工不及預期；風電已核準項目完工并網(wǎng)不及預期；光伏裝機增長不及預期；電網(wǎng)投資不及預期。

 

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