事件概述:全球整機(jī)概念股巨頭維斯塔斯碳梁專利保護(hù)期于7月19日正式到期，專利內(nèi)容為風(fēng)電葉片及預(yù)制條帶的設(shè)計，當(dāng)日碳纖維概念股及風(fēng)電葉片相關(guān)標(biāo)的集體大幅上漲;背景介紹:維斯塔斯于2002年7月19日分別向中國、丹麥等國家知識產(chǎn)權(quán)局、歐洲專利局、世界知識產(chǎn)權(quán)局等國際知識產(chǎn)權(quán)局申請了全新的葉片設(shè)計工藝。以往傳統(tǒng)的風(fēng)電葉片制造概念股方法是預(yù)浸料、碳布真空灌注工藝，成本高、效率低，而維斯塔斯采用全新的葉片設(shè)計，使用拉擠碳板制作葉片主梁，在成本增加不多的情況下實(shí)現(xiàn)了葉片減重40%，效率提高一倍。憑借該項(xiàng)專利，維斯塔斯扭轉(zhuǎn)了不利局面，成為世界風(fēng)電巨頭。該項(xiàng)專利保護(hù)期20年，已于2022年7月19日到期;成本下降帶動碳梁滲透率加速提升:盡管國內(nèi)廠商嘗試通過將拉擠工藝用于玻纖板的制備，并取得良好效果，但碳纖維材料在大尺寸風(fēng)電葉片具有諸多無法替代的優(yōu)勢，專利龍頭股的到期將有效降低相關(guān)企業(yè)進(jìn)入行業(yè)的門檻。此外，由于國內(nèi)大部分企業(yè)采用灌注工藝生產(chǎn)風(fēng)電主梁，由于拉擠工藝可以有效降低生產(chǎn)成本，因此新工藝的普及將有效刺激碳梁在中型風(fēng)電葉片.上的應(yīng)用。綜上所述,專利的到期將一定程度提升拉擠碳梁相較于玻纖主梁的性價比，從而加速碳纖維材料在風(fēng)電領(lǐng)域的滲透率提升;風(fēng)電碳纖維需求不減:根據(jù)中央預(yù)決算公共平臺官網(wǎng)披露,2022年風(fēng)電財政補(bǔ)貼14.7億元，截止到2022年5月，風(fēng)電累計并網(wǎng)量達(dá)339.30GW,同比增長17.2%。據(jù)不完全統(tǒng)計，陸風(fēng)上半年招標(biāo)36.8GW (+42.6%)，預(yù)計全年招標(biāo)60GW以上;海風(fēng)上半年招標(biāo)5.61GW,預(yù)計全年海風(fēng)招標(biāo)規(guī)模15GW。受疫情影響,風(fēng)電上半年需求相對平淡,下半年吊裝并網(wǎng)有望加速。此外,根據(jù)《<2021全球碳纖維復(fù)合材料市場報告》,2021年我國風(fēng)電葉片所需碳千維達(dá)到2.25萬噸，根據(jù)其預(yù)測，到2025年，全球風(fēng)電葉片碳纖維概念股需求量將達(dá)到8.06萬噸;投資建議:下半年景氣度提升拉動風(fēng)電碳梁需求，風(fēng)機(jī)大型化大勢所趨，專利到期將有效提升國產(chǎn)碳梁成本競爭力。建議重點(diǎn)關(guān)注，享受滲透率提高和國產(chǎn)化進(jìn)程加速雙重紅利的上游企業(yè):中復(fù)神鷹、光威復(fù)材、吉林化纖、吉林碳谷;提前布局拉擠板業(yè)務(wù)、率先受益的企業(yè):中材科技、時代新材、三一重能。

 

    風(fēng)險提示:滲透率提升不及預(yù)期,原材料龍頭股價格抬升風(fēng)險，國產(chǎn)化進(jìn)程不及預(yù)期。

 

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