明確銷售前、中、后行為規(guī)范，利于改善行業(yè)形象，進(jìn)一步保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益2022 年7 月19 日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)起草了《保險(xiǎn)銷售行為管理辦法（征求意見稿）》

 

    　　（下稱《辦法》），向社會(huì)公開征求意見。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露數(shù)據(jù)，2021Q4 銀保監(jiān)會(huì)接收并轉(zhuǎn)送設(shè)計(jì)保險(xiǎn)概念股公司的保險(xiǎn)消費(fèi)投訴37646 件，其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司14247 件、人身險(xiǎn)公司23399 件，其中理賠糾紛占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)公司投訴比例分別為73.74%、10.53%，銷售糾紛占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)公司投訴比例分別為9.08%、44.28%，人身險(xiǎn)投訴銷售糾紛占比明顯高于財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，人身險(xiǎn)投訴中銷售糾紛占比長(zhǎng)期高于40%，2019Q4 最高達(dá)到57.43%。銷售糾紛對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)形象造成一定負(fù)面影響，同時(shí)也隱含損害消費(fèi)者權(quán)益的可能，《辦法》明確規(guī)范保險(xiǎn)銷售前、中、后行為、責(zé)任主體以及責(zé)任追究處罰框架，進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)銷售行為，改善行業(yè)形象，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

 

    　　銷售資格與產(chǎn)品匹配，為客戶提供適用保險(xiǎn)產(chǎn)品并保證長(zhǎng)期服務(wù)能力及途徑《辦法》共計(jì)6 章、49 條，將保險(xiǎn)銷售行為劃分為保險(xiǎn)銷售前行為、保險(xiǎn)銷售中行為、保險(xiǎn)銷售后行為，以銷售流程為主線進(jìn)行管理：（1）銷售前明確產(chǎn)品人員分類分級(jí)管理、保險(xiǎn)公司及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)建立銷售宣傳管理制度、禁止炒作停售及價(jià)格變動(dòng)；（2）銷售中要求銷售過程可回溯并做到了解投保人保險(xiǎn)需求、風(fēng)險(xiǎn)特征以及保費(fèi)承擔(dān)能力，若出現(xiàn)需求與產(chǎn)品不符、保費(fèi)承擔(dān)能力不足、重復(fù)投保等情形需建議投保人終止投保，同時(shí)禁止強(qiáng)制搭售；（3）銷售后應(yīng)按規(guī)定執(zhí)行保單送達(dá)及回訪，長(zhǎng)期險(xiǎn)銷售人員離職變動(dòng)后及時(shí)通知客戶明確保單狀態(tài)及后續(xù)服務(wù)途徑，同時(shí)禁止不當(dāng)代理退保。

 

    　　分級(jí)體系提升銷售規(guī)范，較此前版本利于新人留存，后續(xù)關(guān)注雙錄落地情況《辦法》較此前財(cái)聯(lián)社報(bào)道的《人身保險(xiǎn)銷售管理辦法》管理范圍擴(kuò)大，包含財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)后續(xù)將以《辦法》為基礎(chǔ)，陸續(xù)出臺(tái)分領(lǐng)域?qū)嵤┘?xì)則，對(duì)人身險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管。分級(jí)方面：（1）產(chǎn)品分級(jí)將按照結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度、保費(fèi)負(fù)擔(dān)水平以及保單利益的風(fēng)險(xiǎn)高低等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分級(jí)；（2）銷售人員將按照專業(yè)知識(shí)、銷售能力、誠(chéng)信水平、品行狀況等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分級(jí)，較此前版本取消從業(yè)年限、教育背景等標(biāo)準(zhǔn)，建立產(chǎn)品分級(jí)與人員分級(jí)關(guān)聯(lián)體系，利于高質(zhì)量新人留存。銷售過程可回溯方面：要求保險(xiǎn)公司、中介機(jī)構(gòu)根據(jù)銷售方式不同，采取錄音、錄像、銷售頁(yè)面管理和操作軌跡記錄等方式進(jìn)行記錄與留存，后續(xù)需關(guān)注雙錄具體落實(shí)進(jìn)度與舉措，預(yù)計(jì)隨科技應(yīng)用以及一線逐漸掌握雙錄流程，影響將有所減退。

 

    　　此外，《辦法》未對(duì)傭金做出明確要求。

 

    　　《辦法》落地后利于改善行業(yè)形象，提升險(xiǎn)企信任度，短期關(guān)注資產(chǎn)端變化《辦法》正式落地后將規(guī)范保險(xiǎn)行業(yè)銷售行為，加速保險(xiǎn)行業(yè)概念股落后產(chǎn)能出清及轉(zhuǎn)型，清朗保險(xiǎn)市場(chǎng)，利于改善行業(yè)形象，進(jìn)一步保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，提升消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)概念股公司信任度，頭部公司或憑借“產(chǎn)品+服務(wù)”體系競(jìng)爭(zhēng)力有所受益。當(dāng)下保險(xiǎn)概念股股估值位于歷史低點(diǎn)，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債端悲觀預(yù)期反映相對(duì)充分，疫情影響持續(xù)弱化，車險(xiǎn)增速有望持續(xù)修復(fù)，財(cái)險(xiǎn)具有更強(qiáng)景氣度，推薦中國(guó)財(cái)險(xiǎn)。低基數(shù)帶來保費(fèi)邊際改善，預(yù)計(jì)2022H1 NBV 增長(zhǎng)仍然承壓。壽險(xiǎn)仍在轉(zhuǎn)型期間，觀察后續(xù)改善幅度，資產(chǎn)端彈性較大且負(fù)債端相對(duì)較好的中國(guó)人壽有望受益。推薦中國(guó)財(cái)險(xiǎn)概念股、中國(guó)平安和中國(guó)太保，受益標(biāo)的中國(guó)人壽和友邦保險(xiǎn)。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：長(zhǎng)端利率超預(yù)期下行；疫情反復(fù)限制線下活動(dòng)。

 

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