上周行情

 

    　　上周，滬深300 下跌0.87%，申萬機(jī)械設(shè)備板塊上漲3.53%，跑贏大盤4.40個(gè)百分點(diǎn)，在申萬所有一級(jí)行業(yè)中位于第6 位，19 個(gè)子行業(yè)中表現(xiàn)較好的為其他通用設(shè)備、樓宇設(shè)備念股、其他自動(dòng)化設(shè)備。

 

    　　估值方面，截至2022 年7 月20 日，申萬機(jī)械設(shè)備龍頭股板塊市盈率（TTM，整體法，剔除負(fù)值）為27.24 倍，相對(duì)滬深300 的估值溢價(jià)率為142%。

 

    　　個(gè)股方面，漲幅居前的為貴繩股份（53.10%）、中大力德龍頭股（38.26%）、陜鼓動(dòng)力（31.87%），跌幅居前的為銳科激光（-24.93%）、岱勒新材（-7.51%）、君禾股份（-6.45%）。

 

    　　行業(yè)新聞

 

    　　1） 2022H1“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭股”建設(shè)項(xiàng)目超3100 個(gè)，二季度新增700 個(gè)。

 

    　　2） 2022H1 電力工業(yè)運(yùn)行簡況出爐，制造業(yè)用電量同比+0.8%。

 

    　　3） 工信部：上半年多晶硅全國產(chǎn)量約36.5 萬噸 同比增長53.4%。

 

    　　公司新聞

 

    　　1） 盛劍環(huán)境發(fā)布關(guān)于投資設(shè)立全資子公司的公告。

 

    　　2） 雙良節(jié)能發(fā)布關(guān)于全資子公司簽訂重大銷售合同的公告。

 

    　　3） 東杰智能收到中機(jī)第一設(shè)計(jì)研究院有限公司項(xiàng)目中標(biāo)通知書。

 

    　　本周行業(yè)策略與個(gè)股推薦

 

    　　工程機(jī)械方面，根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)26 家挖掘機(jī)制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2022 年6 月挖掘機(jī)銷量約為2.08 萬臺(tái)，同比-10.1%。分市場來看，6 月國內(nèi)銷量約為1.1 萬臺(tái)，同比-35%，降幅持續(xù)收窄；出口9734 臺(tái)，同比+58.4%，保持高增速。政策面上近期國常會(huì)提出要通過政策性、開發(fā)性金融工具加大重大項(xiàng)目融資支持，預(yù)計(jì)下半年基建投資有望保持較高增速。與此同時(shí)，我們也應(yīng)密切關(guān)注近期房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，倘若未來“強(qiáng)制停貸潮”

 

    　　進(jìn)一步發(fā)酵，將會(huì)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生較大影響，從而影響對(duì)上游工程機(jī)械需求。綜上我們建議重點(diǎn)關(guān)注工程機(jī)械龍頭三一重工龍頭股（600031）、中聯(lián)重科（000157），以及核心零部件生產(chǎn)商恒立液壓（601100）。

 

    　　光伏設(shè)備方面，兩會(huì)政府工作報(bào)告對(duì)碳達(dá)峰表述由2021 年“扎實(shí)做好”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;有序推進(jìn)”，提出能耗強(qiáng)度目標(biāo)在“十四五”規(guī)劃期內(nèi)統(tǒng)籌考核，并留有適當(dāng)彈性，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費(fèi)總量控制。這將有效緩解能耗雙控對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長的制約，加速清潔能源代替?zhèn)鹘y(tǒng)能源轉(zhuǎn)型，建議關(guān)注捷佳偉創(chuàng)（300724）、帝爾激光（300776）。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情蔓延風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)增速低于預(yù)期；原材料龍頭股價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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