電子行業(yè)指數(shù)本周漲跌幅：截至2022年7月22日，申萬電子概念股板塊本周上漲1.92個(gè)百分點(diǎn)，跑贏滬深300指數(shù)2.17個(gè)百分點(diǎn)，漲幅在31個(gè)申萬一級行業(yè)中位列第15位；申萬電子板塊2022年7月以來累下跌4.11%，跑贏滬深300指數(shù)1.40個(gè)百分點(diǎn)；申萬電子板塊2022年累計(jì)下跌27.56%，跑輸滬深300指數(shù)13.35個(gè)百分點(diǎn)。

 

    電子行業(yè)二級子板塊本周漲跌幅：截至2022年7月22日，申萬電子板塊的6個(gè)二級子板塊本周總體上漲，漲幅從高到低依次為：SW光學(xué)光電子（5.47%）、SW元件（3.25%）、SW電子化學(xué)品（2.04%）、SW消費(fèi)電子（ 1.01% ） 和SW 半導(dǎo)體（ 0.42% ） 和SW 其他電子（ -0.07%）。

 

    本周部分新聞和公司動(dòng)態(tài)：（1）三星：擬未來20年于美國德州建11座芯片廠；（2）阿斯麥：預(yù)計(jì)三季度凈銷售額51億-54億歐元；（3）中國信通院：2022年6月國內(nèi)市場手機(jī)出貨量2801.7萬部，同比增長9.2%；；（4）大眾旗下CARIAD：將與意法半導(dǎo)體聯(lián)合開發(fā)SoC擬選臺積電供應(yīng)晶圓；（5）康佳旗下康盈半導(dǎo)體：計(jì)劃10月發(fā)布MRAM新產(chǎn)品線；（6）Canalys：二季度全球智能手機(jī)出貨量同比降9%；（7）復(fù)旦微電：預(yù)計(jì)上半年凈利潤同比增長162%-183%；（8）晶晨股份：預(yù)計(jì)上半年凈利同比增長134%左右；（9）韋爾股份：2021年年度權(quán)益分派10轉(zhuǎn)3.5派5.2元；（10）立訊精密：公司對上游原材料概念股擁有較強(qiáng)管控力。

 

    電子行業(yè)龍頭股周觀點(diǎn)：全球電子行業(yè)整體進(jìn)入下行周期，行業(yè)景氣度出現(xiàn)較大分化，智能手機(jī)、筆記本電腦等消費(fèi)類終端需求萎靡，影響上游存儲(chǔ)芯片、面板等零部件的需求，進(jìn)而影響產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)供應(yīng)鏈業(yè)績。雖然行業(yè)整體下行，但由于今年電子行業(yè)整體回調(diào)幅度較大，因此股價(jià)已經(jīng)部分反映行業(yè)的悲觀預(yù)期；以智能手機(jī)為例，雖然智能手機(jī)整體出貨萎靡，但果鏈整體景氣度和確定性較高，隨著秋季iPhone 14系列新品發(fā)布，有望催化蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的板塊情緒。中長期來看，雖然電子行業(yè)整體下行，但新能源汽車、AR/VR等下游創(chuàng)新仍給行業(yè)貢獻(xiàn)增量，而半導(dǎo)體設(shè)備與材料、高端被動(dòng)元器件等關(guān)鍵領(lǐng)域的國產(chǎn)替代進(jìn)程仍在持續(xù)，國內(nèi)電子概念股企業(yè)前景可期。投資方面，建議從行業(yè)景氣度和國產(chǎn)替代角度出發(fā)，關(guān)注如半導(dǎo)體材料與設(shè)備、功率半導(dǎo)體、高端被動(dòng)元器件、AR/VR和汽車電子等機(jī)會(huì)。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不如預(yù)期，行業(yè)競爭加劇等。

 

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