事件概述

 

    　　7 月23 日，覆蓋廣東、廣西、云南、貴州、海南五省（區(qū)）的南方區(qū)域電力市場啟動試運(yùn)行，首次實(shí)現(xiàn)了區(qū)域間的電力龍頭股現(xiàn)貨交易，標(biāo)志著全國統(tǒng)一電力市場體系率先在南方區(qū)域落地。

 

    　　核心觀點(diǎn)：

 

    　　南網(wǎng)率先落地，全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)提速

 

    　　電力現(xiàn)貨交易擴(kuò)至五省區(qū)，交易體系進(jìn)一步完善。試運(yùn)行啟動后，電力現(xiàn)貨交易將由廣東拓展到云南、貴州、廣西、海南，實(shí)現(xiàn)中國南方五省區(qū)的電力現(xiàn)貨跨區(qū)跨省交易，每15 分鐘就能交易一次；中長期交易周期將全面覆蓋年、月、周；輔助服務(wù)市場的品種與補(bǔ)償機(jī)制將進(jìn)一步完善。按照規(guī)劃，至2023 年，南方區(qū)域電力市場將形成跨區(qū)跨省與省內(nèi)聯(lián)合運(yùn)營的統(tǒng)一大平臺，開展多品種、高頻率的跨區(qū)跨省電力交易。

 

    　　電力市場參與主體將急速擴(kuò)容，交易電量快速增加。目前除居民、農(nóng)業(yè)用電外，10 千伏及以上工商業(yè)用戶原則上要直接參與市場交易（直接向發(fā)電企業(yè)或售電公司購電），暫無法直接參與市場交易的可由電網(wǎng)企業(yè)代理購電。南方電網(wǎng)預(yù)計，2022 年全年，南方區(qū)域電力市場累計市場化交易電量將達(dá)到1.11 萬億千瓦時，接近廣東、云南、貴州三省2021 年全社會用電量總和。至2023 年底，市場化交易電量占比將達(dá)到80%左右，參與交易的市場主體數(shù)量將增加到800 多萬戶，是之前的80 倍。

 

    　　電力市場建設(shè)全面加速新能源新業(yè)態(tài)發(fā)展，催生能源IT 需求電力現(xiàn)貨市場直接提升能源企業(yè)收益，加速新能源龍頭股、儲能、虛擬電廠等新主體和新業(yè)態(tài)的發(fā)展。以甘肅為例，甘肅電力現(xiàn)貨市場完成首次整月結(jié)算試運(yùn)行后，發(fā)電側(cè)收益同比增長40%�，F(xiàn)貨市場推動價格發(fā)現(xiàn)，增大峰谷價差，新型儲能龍頭股等主體參與電力市場有利于能源企業(yè)利用儲能進(jìn)行峰谷套利，增加收益。電力現(xiàn)貨市場建設(shè)將直接推動現(xiàn)有電力市場相關(guān)參與主體的電力交易信息平臺、數(shù)據(jù)平臺、決策輔助、新能源電站管理等數(shù)字化信息化的改造需求，隨著能源新業(yè)態(tài)的推進(jìn)，電力市場參與主體將更加多樣化、復(fù)雜化，能源信息化市場天花板有望進(jìn)一步打開。

 

    　　關(guān)注能源IT 產(chǎn)業(yè)鏈

 

    　　伴隨新型電力系統(tǒng)建設(shè)，能源IT 行業(yè)龍頭將跑出行業(yè)β+龍頭α，我們重點(diǎn)推薦能源IT 鏈條智能化領(lǐng)軍企業(yè)：

 

    　　1、國能日新：新能源發(fā)電功率預(yù)測龍頭，電力交易輔助決策系統(tǒng)助力新能源場站直接增效。公司借助其在發(fā)電側(cè)出力分析和市場預(yù)測方向的優(yōu)勢，充分發(fā)揮發(fā)電側(cè)出力數(shù)據(jù)價值，打造電力交易輔助決策系統(tǒng)產(chǎn)品，從解決客戶剛需到助力客戶降本增效、提升價值，有望大幅提升SaaS 產(chǎn)品客單價，打開第二成長曲線。

 

    　　1、朗新科技：售電信息化龍頭，直接受益于新型電力市場建設(shè)。1）深耕售電信息化，統(tǒng)一電力市場帶來的負(fù)荷端相關(guān)平臺的模塊改造需求等朗新將率先受益。2）此外，朗新科技受新能源建設(shè)的刺激，在充電樁聚合平臺、光儲充一體化充電平臺、能耗管理、分布式光伏云等方面均有布局，新興業(yè)務(wù)將為朗新帶來廣闊空間。

 

    　　2、東方電子：新能源建設(shè)推動配網(wǎng)市場格局或走向集中，智能化龍頭受益。1）新能源建設(shè)的發(fā)展對配網(wǎng)智能化需求提升，我們認(rèn)為配網(wǎng)市場格局將從分散走向集中，而東方電子作為調(diào)度配網(wǎng)環(huán)節(jié)智能化的先頭兵，市場份額有望提升，走出行業(yè)alpha。2）公司已經(jīng)布局儲能業(yè)務(wù)，EMS 在工業(yè)園區(qū)項目儲能領(lǐng)域中已應(yīng)用，PCS 已取得部分型號的測試資質(zhì)。

 

    　　投資建議

 

    　　統(tǒng)一電力市場概念股是多種能源新業(yè)態(tài)的基礎(chǔ)，將直接催生大量能源IT 建設(shè)需求，繼續(xù)核心推薦：新能源SaaS【國能日新】、用電端能源信息化+能源互聯(lián)網(wǎng)核心標(biāo)的【朗新科技】、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵【東方電子】。其他受益標(biāo)的包括：遠(yuǎn)光軟件、國網(wǎng)信通、國電南瑞、南網(wǎng)科技、科達(dá)自控、澤宇智能龍頭股、能輝科技、智洋創(chuàng)新、緯德信息等。

 

    　　風(fēng)險提示

 

    　　1）新能源發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險；2）政策落地不及預(yù)期風(fēng)險；3）信息化建設(shè)不及預(yù)期風(fēng)險；4）宏觀經(jīng)濟(jì)的下行的風(fēng)險。

 

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