房地產(chǎn)保交樓+基建實(shí)物落地，穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力

 

    7 月28 日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，下半年經(jīng)濟(jì)工作總基調(diào)為“堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)”，積極推進(jìn)房地產(chǎn)“概念股保交樓、穩(wěn)民生”工作，因城施策用好政策工具箱，重點(diǎn)支持剛性和改善性住房需求。房地產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)政策仍是主線，隨著各地陸續(xù)出臺(tái)預(yù)售資金監(jiān)管新規(guī)以及銀保監(jiān)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化參與風(fēng)險(xiǎn)處置，房地產(chǎn)停貸風(fēng)險(xiǎn)將逐步得到控制；同時(shí)疊加城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造加速推進(jìn)，下半年房地產(chǎn)市場(chǎng)有望逐步回暖。且隨著下半年原材料價(jià)格呈回落趨勢(shì)，消費(fèi)建材企業(yè)盈利能力有望修復(fù)，議價(jià)能力較高、渠道布局多樣性且品牌優(yōu)勢(shì)突出的消費(fèi)建材企業(yè)將受益，受益標(biāo)的：東方雨虹、堅(jiān)朗五金、科順股份、三棵樹(shù)、中國(guó)聯(lián)塑。7 月27 日-29日分別召開(kāi)推進(jìn)有效投資重要項(xiàng)目協(xié)調(diào)機(jī)制第一次會(huì)議、中共中央政治局會(huì)議、國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議均強(qiáng)調(diào)用足用好政府專(zhuān)項(xiàng)債務(wù)限額，有效使用配套信貸資金，優(yōu)先支持基礎(chǔ)設(shè)施重點(diǎn)領(lǐng)域項(xiàng)目，三季度加速實(shí)物工作量落地。隨著三季度進(jìn)入施工高峰期以及基建穩(wěn)增長(zhǎng)政策全面蓄力，下半年基建產(chǎn)業(yè)鏈需求確定性較高，受益標(biāo)的：東方雨虹、科順股份、三棵樹(shù)、海螺水泥、華新水泥、偉星新材。受益于“雙碳”時(shí)代，風(fēng)電、光伏發(fā)電成為能源低碳轉(zhuǎn)型的重要手段；隨著風(fēng)電、光伏步入平價(jià)發(fā)電時(shí)代，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度顯著提升，碳纖維、光伏玻璃、玻纖將會(huì)持續(xù)受益需求的增長(zhǎng)。受益標(biāo)的：光威復(fù)材、中復(fù)神鷹、旗濱集團(tuán)、福萊特、中國(guó)巨石、中材科技。

 

    本周行情回顧

 

    本周（2022 年7 月25 日至7 月29 日）建筑材料指數(shù)上漲0.42%，滬深300 指數(shù)下跌1.61%，建筑材料指數(shù)跑贏滬深300 指數(shù)2.03 個(gè)百分點(diǎn)。近三個(gè)月來(lái)，滬深300 指數(shù)上漲3.99%，建筑材料指數(shù)下跌1.26%，建材板塊跑輸滬深300 指數(shù)5.24 個(gè)百分點(diǎn)。近一年來(lái)，滬深300 指數(shù)下跌15.48%，建筑材料指數(shù)下跌14.52%，建材板塊跑贏滬深300 指數(shù)0.95 個(gè)百分點(diǎn)。

 

    板塊數(shù)據(jù)跟蹤

 

    水泥：截至7 月29 日，全國(guó)P.O42.5 散裝水泥均價(jià)357.88 元/噸，環(huán)比減少1.29%；水泥-煤炭?jī)r(jià)差為206.39 元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.88%。截至7 月28 日，全國(guó)熟料庫(kù)容比69.77%，環(huán)比減少3.42pct。

 

    玻璃：截至7 月30 日，全國(guó)浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)1662.94 元/噸，環(huán)比減少43.68 元/噸，跌幅為2.56%；截至7 月29 日，光伏玻璃均價(jià)為171.88 元/重量箱，環(huán)比持平；浮法玻璃-純堿-石油焦價(jià)差為-4.41 元/重量箱，環(huán)比下降1.50 元/重量箱；浮法玻璃-純堿-重油價(jià)差為-2.48 元/重量箱，環(huán)比下降1.23元/重量箱；浮法玻璃-純堿-天然氣價(jià)差為16.27 元/重量箱，環(huán)比下降9.42%；光伏玻璃-純堿-天然氣價(jià)差為103.89 元/重量箱，環(huán)比增長(zhǎng)0.50%。

 

    玻璃纖維：截至7 月29 日，無(wú)堿2400 號(hào)纏繞直接紗主流出廠價(jià)為5400-5650 元/噸，SMC 合股紗概念股2400tex 主流價(jià)為7400-8550 元/噸，噴射合股紗龍頭股2400tex 主流價(jià)為8800-9600 元/噸。

 

    碳纖維龍頭股：截至7 月30 日，全國(guó)小絲束碳纖維均價(jià)為220 元/千克，環(huán)比持平；大絲束均價(jià)為143 元/千克，環(huán)比持平；碳纖維企業(yè)開(kāi)工率為70.43%，環(huán)比持平；碳纖維毛利為57511.11 元/噸，環(huán)比持平。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格大幅上漲；供需錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)增速下行風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)蔓延風(fēng)險(xiǎn)；疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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