本周觀點(diǎn)更新：

 

    　　政治局會(huì)議釋放積極信號(hào)，持續(xù)推薦建筑央企和玻璃板塊：2022.7.28，中共中央召開政治局會(huì)議，要求：保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)最好結(jié)果；用好地方政府專項(xiàng)債券資金，支持地方政府用足用好專項(xiàng)債務(wù)限額；壓實(shí)地方政府責(zé)任，保交樓龍頭股、穩(wěn)民生。持續(xù)看好下半年基建鏈主線投資機(jī)會(huì)，基建概念股鏈確定性高，持續(xù)推薦“穩(wěn)增長(zhǎng)”相關(guān)板塊，首推建筑央企，包括中國(guó)建筑、中國(guó)電建、中國(guó)交建。后續(xù)地產(chǎn)竣工推動(dòng)節(jié)奏有望進(jìn)一步加快，玻璃概念股前期積壓需求釋放確定性再度增強(qiáng)，從而帶來(lái)板塊相關(guān)標(biāo)的彈性，持續(xù)推薦旗濱集團(tuán)。

 

    　　鈣鈦礦電池產(chǎn)業(yè)化有望邁入新階段，建議關(guān)注金晶科技、洛陽(yáng)玻璃概念股：2022.7.28，纖納光電鈣鈦礦α 組件正式出貨，標(biāo)志著第三代鈣鈦礦薄膜太陽(yáng)能電池向產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程獲實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。TCO 導(dǎo)電膜玻璃作為鈣鈦礦、碲化鎘薄膜電池上游關(guān)鍵輔件，具有較高技術(shù)壁壘。金晶科技在該領(lǐng)域技術(shù)已處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，并投產(chǎn)國(guó)內(nèi)首條產(chǎn)線。洛陽(yáng)玻璃的控股股東凱盛集團(tuán)在TCO 導(dǎo)電膜玻璃領(lǐng)域亦有相關(guān)技術(shù)研發(fā)。同時(shí)洛陽(yáng)玻璃受托管理凱盛集團(tuán)持有的部分碲化鎘及銅銦鎵硒薄膜電池資產(chǎn)，有望繼續(xù)深耕薄膜電池領(lǐng)域。

 

    　　車路協(xié)同-智能網(wǎng)聯(lián)汽車：迎重磅頂層政策設(shè)計(jì)：2022.7.29，住建部、發(fā)改委印發(fā)《“十四五”全國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，預(yù)計(jì)“十四五”期間我國(guó)將建設(shè)4000 公里以上的智能化道路，這對(duì)智能駕駛示范區(qū)域的擴(kuò)大推廣及產(chǎn)業(yè)生態(tài)的構(gòu)建支持都將帶來(lái)利好。建議關(guān)注具備智慧交通及車路協(xié)同系統(tǒng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)儲(chǔ)備的設(shè)計(jì)院公司，包括深城交、華設(shè)集團(tuán)。

 

    　　本周市場(chǎng)表現(xiàn)及高頻數(shù)據(jù)跟蹤：

 

    　　市場(chǎng)表現(xiàn)：本周中信建材指數(shù)+0.79%，其中玻璃板塊漲幅最大（+5.68%）、陶瓷板塊跌幅最大（-2.36%）；本周中信建筑指數(shù)-1.51%，其中專業(yè)工程及其他板塊漲幅最大（-0.05%）、基建建設(shè)板塊跌幅最大（-2.95%）；本周基建公募REITs 板塊平均漲跌幅為-0.10%（算術(shù)平均），其中鵬華深圳能源REIT 漲幅最大（+2.96%），富國(guó)首創(chuàng)水務(wù)REIT 跌幅最大（-1.39%）。

 

    　　高頻數(shù)據(jù)（7.23-7.29）：水泥：PO42.5 水泥均價(jià)為448 元/噸，環(huán)比-0.70%；本周水泥庫(kù)容比72.69%，環(huán)比-1.87pct。玻璃：本周玻璃庫(kù)存8111.40 萬(wàn)重箱，環(huán)比+1.26%。3.2mm 光伏玻璃平均價(jià)為27.50 元/平米，環(huán)比持平；2mm 光伏玻璃平均價(jià)為21.15 元/平米，環(huán)比持平；玻纖概念股：本周纏繞直接紗價(jià)格6300 元/噸，環(huán)比持平；G75 電子紗價(jià)9550 元/噸，環(huán)比持平。

 

    　　投資建議：

 

    　　建筑建材優(yōu)選組合：華鐵應(yīng)急（15XPE，看好設(shè)備租賃賽道）、魯陽(yáng)節(jié)能（19XPE，要約收購(gòu)落地，打開成長(zhǎng)天花板）、中國(guó)建筑（0.5XPB 看好建筑及地產(chǎn)業(yè)務(wù)逆勢(shì)擴(kuò)張）、中國(guó)交建（0.5XPB，存量運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)價(jià)值重估）、旗濱集團(tuán)（10XPE，浮法玻璃業(yè)績(jī)彈性、光伏玻璃概念股帶來(lái)估值彈性）。注：估值均為光大建筑建材團(tuán)隊(duì)22 年預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)分析：基建投資不及預(yù)期；地產(chǎn)投資概念股大幅下滑；原燃料價(jià)格上漲；疫情反復(fù)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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