概覽：據(jù)基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2022 年二季度末，公募基金規(guī)模（達(dá)26.79 萬億元）、私募資管龍頭股計劃規(guī)模（達(dá)15.40 萬億元）、私募投資基金規(guī)模（達(dá)19.97 萬億元）、銀行非保本理財（達(dá)27.47 萬億元）較一季度末分別+6.82%、+0.13%、-2.01%、+2.84%。

 

    公募基金：（1）存量：據(jù)基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，6 月基金規(guī)模環(huán)比增加，基金資產(chǎn)龍頭股凈值達(dá)26.79 萬億元，環(huán)比+2.02%。6 月中證500 上漲7.10%，帶動單位凈值與總份額增長。（2）結(jié)構(gòu)：股混基金占比增加，6 月股混基金規(guī)模占比為29.45%，較上月的27.71%上升1.74pct。（3）新發(fā)：

 

    7 月新成立基金109 只，環(huán)比-21.58%；截止日份額為1268.98 億份，環(huán)比-47.91%。（4）股混：6 月股混基金余額7.89 萬億元，環(huán)比增長8.39%，系單位凈值增長所致，份額仍有下降。

 

    私募基金：（1）總覽：截至2022 年6 月，私募基金存量規(guī)模達(dá)到19.97萬億元，環(huán)比+0.02%。（2）新備案產(chǎn)品：2022 年6 月備案通過的私募基金規(guī)模達(dá)486.05 億元，環(huán)比+13.20%。（3）二級市場：截至2022 年6 月，私募證券投資基金存量規(guī)模達(dá)到5.79 萬億元，環(huán)比-0.06%；6 月私募證券投資基金新備案產(chǎn)品規(guī)模為163.89 億元，環(huán)比+21.51%。

 

    券商資管：（1）存量產(chǎn)品：據(jù)基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2022 年5 月末券商及其私募子公司資管存量規(guī)模為7.93 萬億元，環(huán)比-0.38%。（2）備案產(chǎn)品：5 月備案通過券商及其私募子公司資管計劃規(guī)模156.19 億元，環(huán)比-11.44%。（3）大集合公募化改造：據(jù)wind，截至2022 年8 月3日，328 只券商大資管集合產(chǎn)品完成公募化改造。

 

    基金專戶：據(jù)基金業(yè)協(xié)會、Wind 統(tǒng)計，2022 年一季度，基金公司及子公司專戶截止日資產(chǎn)凈值為7.19 萬億元，環(huán)比-2.74%；基金公司專戶截止日資產(chǎn)凈值為4.99 萬億元，環(huán)比-1.59%。

 

    銀行理財：（1）銀行理財存量：據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行墓�布�?022年Q2 銀行理財產(chǎn)品存量為27.47 萬億元，環(huán)比+2.84%。（2）新發(fā)銀行理財產(chǎn)品：7 月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為1975 只。其中，非保本銀行理財產(chǎn)品1967 只，占總發(fā)行數(shù)量的99.59%。

 

    保險資管概念股：（1）保險資管規(guī)模：據(jù)保險資管協(xié)會、銀保監(jiān)會，截至2021年末，全國32 家保險資產(chǎn)管理公司管理資產(chǎn)總規(guī)模近20 萬億元，較2020 年末+12.00%。（2）保險資金運用余額：據(jù)銀保監(jiān)會，2022 年6月，保險公司保險資金運用余額為24.46 萬億元，環(huán)比+1.75%。

 

    建議關(guān)注：居民財富由投資性房地產(chǎn)和非標(biāo)理財轉(zhuǎn)向標(biāo)準(zhǔn)化凈值型金融產(chǎn)品龍頭股的過程仍在持續(xù)，內(nèi)部結(jié)構(gòu)性變化不改投資價值，繼續(xù)看好財富管理業(yè)務(wù)上具有優(yōu)勢的券商，如興業(yè)證券、東方財富等。

 

    風(fēng)險提示。市場風(fēng)險事件包括經(jīng)濟增速放緩、利率波動影響等。

 

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