本報(bào)告導(dǎo)讀：

 

    我們認(rèn)為22H2風(fēng)電裝機(jī)高增預(yù)期疊加原材料成本下降，風(fēng)電零部件企業(yè)打開盈利空間。PET銅箔龍頭股能夠提升鋰電池安全性與壽命，并帶來成本降低，關(guān)注技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)。

 

    摘要：

 

    機(jī)械投資主 線（：1）新能源設(shè)備持續(xù)維持高景氣度，建議關(guān)注新技術(shù)催化下的新能源設(shè)備企業(yè)。光伏設(shè)備：推薦標(biāo)的捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、奧特維，受益標(biāo)的漢鐘精機(jī)、亞瑪頓。風(fēng)電設(shè)備：推薦五洲新春、華伍股份，受益標(biāo)的天順風(fēng)能。鋰電設(shè)備：推薦先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)等，受益標(biāo)的東威科技、道森股份。（2）半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代勢在必行，具備技術(shù)領(lǐng)先性的國產(chǎn)設(shè)備公司有望快速提升市場份額。推薦標(biāo)的：至純科技。受益標(biāo)的：華海清科。

 

    風(fēng)電設(shè)備：2022H2 裝機(jī)預(yù)計(jì)高增，原材料成本下降增大盈利空間。

 

    2022H1 招標(biāo)量超預(yù)期疊加下半年有望搶裝，部分環(huán)節(jié)有希望迎來漲價(jià)，同時(shí)疊加原材料價(jià)格下降，具備技術(shù)壁壘的的核心零部件企業(yè)有望打開盈利空間。推薦標(biāo)的：五洲新春（定增新產(chǎn)品項(xiàng)目升級，驅(qū)動盈利水平回升）、力星股份（與恒潤達(dá)成合作，滾子出貨量提升在即）、恒潤股份、新強(qiáng)聯(lián)、華伍股份；受益標(biāo)的：東方電纜、大金重工、天順風(fēng)能、中際聯(lián)合、日月股份。

 

    鋰電設(shè)備：PET復(fù)合銅箔強(qiáng)化鋰電池概念股的安全性與壽命，有望成為鋰電下一趨勢。上半年電池廠招標(biāo)量較少，預(yù)計(jì)Q3 有望迎來大量招標(biāo)。

 

    PET 復(fù)合銅箔憑借安全性與長壽命兩大優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展順利有望迎來放量，且隨著技術(shù)概念股進(jìn)一步成熟有望降低鋰電池成本，設(shè)備龍頭先于下游享受技術(shù)路線變革紅利。受益標(biāo)的：東威科技、道森股份。推薦標(biāo)的：先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)、海目星等。

 

    半導(dǎo)體設(shè)備：半導(dǎo)體成為大國博弈核心，生產(chǎn)設(shè)備國產(chǎn)替代勢在必行。

 

    “缺芯”為我國科技產(chǎn)業(yè)長期面臨的問題，隨著外國加大半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)限制，半導(dǎo)體行業(yè)成為大國博弈核心。當(dāng)前生產(chǎn)設(shè)備概念股處于全球緊缺狀態(tài)，且外國或?qū)⑾拗葡冗M(jìn)生產(chǎn)設(shè)備對我國出口，在此背景下國產(chǎn)替代將是長期主線，具備技術(shù)領(lǐng)先性的國產(chǎn)設(shè)備公司有望快速提升市場份額。推薦標(biāo)的：至純科技。受益標(biāo)的：華海清科概念股。

 

    機(jī)器人：機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈迎來新增長極，看好上游零部件國產(chǎn)化機(jī)會。

 

    人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)趨勢初步定調(diào)，為上游零部件廠商帶來新增長點(diǎn)。推薦國內(nèi)諧波減速器龍頭綠的諧波、RV 和諧波減速器軸概念股承供應(yīng)商五洲新春、機(jī)器人整機(jī)廠億嘉和（受益于工業(yè)機(jī)器人需求快速增長），受益標(biāo)的博實(shí)股份、埃斯頓、禾川科技概念股（伺服系統(tǒng)+控制器）、雙環(huán)傳動（RV頭部企業(yè)）、中大力德（RV+諧波+電機(jī)）、秦川機(jī)床（RV）、英威騰等。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)概念股下行、需求不及預(yù)期等。

 

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