本周觀點：穩(wěn)增長必要性減弱，繼續(xù)推薦TCO 鍍膜等新材料7 月出口總額同比增長23.9%，增速連續(xù)第3 個月回升，穩(wěn)增長的必要性進一步減弱，能源、水利、交通、糧食等安全新基建投資有望持續(xù)增長。

 

    鄭州地產(chǎn)紓困基金落地，但7 月地產(chǎn)銷售和8 月首周房建需求恢復(fù)仍然疲弱。建筑BIPV 需求持續(xù)高增，薄膜電池有望推動TCO 鍍膜玻璃等產(chǎn)能釋放。短期來看，我們繼續(xù)重點推薦中國電建、洛陽玻璃、中材科技。

 

    上周回顧

 

    上周全國水泥均價環(huán)升0.3%；水泥出貨率65.0%，環(huán)/同比+0.7/+2.3pct。

 

    浮法玻璃概念股庫存7226 萬重箱，環(huán)降2.7%。光伏玻璃價格環(huán)比持平，庫存天數(shù)環(huán)升0.5%至19.1 天。輕堿/重堿均價環(huán)比-2.3%/-1.6%，純堿庫存環(huán)增38.0%至73.5 萬噸，開工率環(huán)降3.1pct 至73.5%。環(huán)氧乙烷價格環(huán)降2.3%至6400 元。消費建材中石膏板成本跌幅大。

 

    重點公司及動態(tài)

 

    信義玻璃22H1營收/歸母扣非凈利120.3/28.0億元，同比+2.0%/-38.8%；信義光能龍頭股22H1營收/歸母扣非凈利83.5/15.9億元，同比+20.1%/-38.1%；中國化學(xué)20萬噸/年己二腈裝置開車成功并產(chǎn)出己二腈優(yōu)級產(chǎn)品。

 

    風(fēng)險提示：需求顯著下降，原材料大幅漲價，建筑龍頭股提標(biāo)力度低于預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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