環(huán)衛(wèi)概念股市場(chǎng)化改革頗有成效，環(huán)衛(wèi)一體化成協(xié)同趨勢(shì)。

 

    7 月成交的億級(jí)環(huán)衛(wèi)服務(wù)項(xiàng)目共22 個(gè)，成交總額約80.7 億元；其中，為環(huán)衛(wèi)一體化概念股項(xiàng)目的有7 個(gè)，占總成交項(xiàng)目個(gè)數(shù)的31.82%，環(huán)衛(wèi)一體化中標(biāo)總金額為41.705 億元，占總額的51.68%，超半數(shù)。7 月共開(kāi)出2 個(gè)10 億+項(xiàng)目，分別是13.94 億元的河北蔚縣城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)概念股一體化PPP 項(xiàng)目和12.8 億元的浙江富陽(yáng)區(qū)城區(qū)環(huán)衛(wèi)一體化龍頭股特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，均為環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目。環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目個(gè)數(shù)占總成交項(xiàng)目個(gè)數(shù)的31.82%，中標(biāo)金額占總額的51.68%，表明我國(guó)對(duì)對(duì)環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)和環(huán)衛(wèi)資源進(jìn)行整合，實(shí)行環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化改革進(jìn)展頗有成效。除此之外，環(huán)衛(wèi)一體化作為實(shí)現(xiàn)資源的循環(huán)和協(xié)同利用的重要途徑，與我國(guó)當(dāng)前全面推進(jìn)雙碳的方向不謀而合，勢(shì)必成為未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。而在成本以及產(chǎn)業(yè)鏈整合龍頭股上具有優(yōu)勢(shì)的環(huán)衛(wèi)企業(yè)有望從中受益。

 

    全面推進(jìn)新能源大基地規(guī)劃建設(shè)，加速建設(shè)新能源供給消納體系。

 

    根據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》報(bào)道，我國(guó)正在加快推進(jìn)包括大型風(fēng)電、光伏基地在內(nèi)的多個(gè)新能源大基地規(guī)劃建設(shè)，加碼投資特高壓、抽水蓄能等領(lǐng)域，一批重大項(xiàng)目計(jì)劃在下半年陸續(xù)開(kāi)工。

 

    2022 年上半年，我國(guó)風(fēng)電、光伏新增裝機(jī)1294 萬(wàn)千瓦、3088 萬(wàn)千瓦，占新增總裝機(jī)比重達(dá)到68.4%。風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量約3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)17.2%，太陽(yáng)能累計(jì)裝機(jī)容量約3.4 億千瓦，同比增長(zhǎng)25.8%。新能源發(fā)電投資占電源總投資比重達(dá)到55.5%。其中，太陽(yáng)能發(fā)電631 億元，同比增長(zhǎng)283.6%。加速建設(shè)新能源供給消納體系，不僅能有利于保供政策的執(zhí)行， 也有助于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。為全面推進(jìn)雙碳目標(biāo)，加速我國(guó)能源綠色低碳建設(shè)，我國(guó)將加速建設(shè)以風(fēng)光發(fā)電為基礎(chǔ)的新能源供給消納體系，以風(fēng)光為代表的新能源發(fā)電企業(yè)有望從中受益。除此之外，相關(guān)投資也在不斷加碼，這將有力帶動(dòng)我國(guó)新能源發(fā)電行業(yè)的投資活躍度，相關(guān)企業(yè)有望迎來(lái)發(fā)展。

 

    全國(guó)市場(chǎng)化交易電量不斷增加，電力市場(chǎng)化改革提速。

 

    近日，南方區(qū)域電力市場(chǎng)啟動(dòng)試運(yùn)行，全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)建設(shè)初見(jiàn)成效。國(guó)家能源局副局長(zhǎng)林山青介紹，經(jīng)過(guò)多年的改革探索，我國(guó)電力市場(chǎng)框架已逐漸清晰，基本建立了全國(guó)各地電力 中長(zhǎng)期輔助服務(wù)市場(chǎng)體系，現(xiàn)貨市場(chǎng)試點(diǎn)實(shí)現(xiàn)不間斷運(yùn)行，初步形成了多元競(jìng)爭(zhēng)的電力市場(chǎng)格局。根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)披露，全國(guó)市場(chǎng)化交易電量由2016 年的1 萬(wàn)億千瓦時(shí)增加到2021 年的3.8 萬(wàn)億千瓦時(shí)，CAGR 為18.89%。2022 年上半年全國(guó)市場(chǎng)交易電量為2. 5 萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)的45.8%。表明我國(guó)電力市場(chǎng)改革頗具成效。在我國(guó)大力推進(jìn)并深化電力市場(chǎng)化改革的背景下，疊加能源消費(fèi)體系的不斷優(yōu)化，發(fā)電企業(yè)尤其是新能源發(fā)電企業(yè)有望從中受益。

 

    本周主產(chǎn)區(qū)煤炭市場(chǎng)表現(xiàn)有分化，需求尚未回升價(jià)格承壓。

 

    長(zhǎng)協(xié)煤方面，本周主流煤礦繼續(xù)以?xún)冬F(xiàn)長(zhǎng)協(xié)用戶(hù)需求為主，落實(shí)中長(zhǎng)期合同合理價(jià)格。市場(chǎng)煤來(lái)看，本周主產(chǎn)區(qū)煤炭市場(chǎng)表現(xiàn)有分化，其中山西、內(nèi)蒙地區(qū)煤礦出貨平和，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，僅個(gè)別煤礦因庫(kù)存壓力價(jià)格有小幅下跌；陜西榆林地區(qū)則受下游化工用戶(hù)階段性補(bǔ)庫(kù)需求釋放與礦拉運(yùn)車(chē)輛增加影響，銷(xiāo)售回升，坑口價(jià)格出現(xiàn)上行。下游需求方面，本周?chē)?guó)內(nèi)下游需求不高，電廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)以長(zhǎng)協(xié)為主，化工等非電用戶(hù)采購(gòu)按需進(jìn)行。目前南方地區(qū)持續(xù)高溫天氣，電廠(chǎng)日耗穩(wěn)定在較高水平，長(zhǎng)協(xié)及保供資源充足，采購(gòu)市場(chǎng)煤積極性不高，個(gè)別電廠(chǎng)有少量招標(biāo)，但多壓價(jià)較低；化工、鋼鐵等非電力用戶(hù)利潤(rùn)有所修復(fù)，但煤炭采購(gòu)多按需進(jìn)行，且壓價(jià)還盤(pán)心理較強(qiáng)。

 

    國(guó)內(nèi)LNG 均價(jià)周內(nèi)先漲后跌，美國(guó)天然氣價(jià)格將有所下降。

 

    本周?chē)?guó)內(nèi)LNG 均價(jià)周內(nèi)呈現(xiàn)先漲后跌走勢(shì)，整體環(huán)比上周上漲。供應(yīng)方面，本周?chē)?guó)內(nèi)液廠(chǎng)LNG 產(chǎn)量及槽批出貨量環(huán)比上周均有增加；需求方面，當(dāng)前部分地區(qū)儲(chǔ)氣設(shè)施仍有一定儲(chǔ)氣需求，但對(duì)國(guó)內(nèi)整體行情支撐有限，國(guó)內(nèi)液受到近期價(jià)格大幅波動(dòng)影響，出貨一般，隨著部分地區(qū)價(jià)格跌破成本線(xiàn)以及當(dāng)前液廠(chǎng)液位普遍不高，上游挺價(jià)心態(tài)有所增強(qiáng)。下周LNG 供應(yīng)量或難以出現(xiàn)大幅變動(dòng)，需求量或有微弱好轉(zhuǎn)。內(nèi)陸LNG 工廠(chǎng)方面，在經(jīng)過(guò)前幾日的連續(xù)降價(jià)后，部分工廠(chǎng)出貨概念股價(jià)格已跌至成本線(xiàn)附近甚至成本線(xiàn)以下，目前西北、華北等地出貨向好，液位偏低，因此后期進(jìn)一步讓利的空間有限，局地不排除探漲的可能。卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)下周起LNG 價(jià)格或逐步止跌回穩(wěn)。根據(jù)芝商所，美國(guó)方面，由于高溫天氣持續(xù)肆虐，美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣需求及歐洲出口需求不斷增加，對(duì)美國(guó)天然氣價(jià)格形成強(qiáng)勢(shì)利好支撐，但根據(jù)EIA 短 期能源展望，美國(guó)天然氣本土產(chǎn)量存在預(yù)期性增加，且增長(zhǎng)勢(shì)頭較為強(qiáng)勁，對(duì)美國(guó)地區(qū)天然氣價(jià)格形成了較強(qiáng)下行壓力，外加國(guó)際油價(jià)持續(xù)回落，美國(guó)天然氣價(jià)格將有所下降。

 

    投資建議

 

    隨著國(guó)家全面推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型以及環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化改革，資源的循環(huán)和協(xié)同利用勢(shì)必成為未來(lái)趨勢(shì)。而污水資源化處置作為其中一環(huán)也有望受益，作為污水資源化處理中必不可少的環(huán)衛(wèi)裝備和污水處置設(shè)備投入有望進(jìn)一步擴(kuò)大，其中過(guò)濾成套裝備是污水治理的關(guān)鍵設(shè)備，推薦關(guān)注國(guó)內(nèi)過(guò)濾成套裝備的領(lǐng)先企 業(yè)，持續(xù)拓展新能源及砂石高景氣賽道的【景津裝備】。在如今國(guó)家全面推進(jìn)碳中和、碳減排以及綠色低碳轉(zhuǎn)型的背景下，再生資源回收是完成目標(biāo)的舉措之一，也是循環(huán)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵組成部分。在建設(shè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)體系的背景下，借著新能源國(guó)家利好政策的東風(fēng)，再生資源領(lǐng)域有望迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。受益的標(biāo)的有稀土廢料領(lǐng)先企業(yè)，深度布局廢鋼、報(bào)廢汽車(chē)回收利用的【華宏科技】。

 

    在我國(guó)大力建設(shè)新能源供給消納體系以及全面加速推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型的背景下，我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，以風(fēng)光為代表的清潔能源發(fā)電建設(shè)快速擴(kuò)展。未來(lái)隨著清潔能源消費(fèi)占能源消費(fèi)增量比重，清潔能源發(fā)電企業(yè)將受益于投資增加，規(guī)模不斷提升。我們推薦關(guān)注火電轉(zhuǎn)型新能源標(biāo)的【華能?chē)?guó)際】; 同時(shí)受益的新能源運(yùn)營(yíng)電站有【太陽(yáng)能】、【節(jié)能風(fēng)電】，受益的港股標(biāo)的有【龍?jiān)措娏Α�、【華潤(rùn)電力】、【中國(guó)電力】。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    1）碳中和相關(guān)政策推行不及預(yù)期；

 

    2）動(dòng)力煤、天然氣龍頭股需求季節(jié)性下降；

 

    3）電力政策龍頭股出現(xiàn)較大變動(dòng)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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