一、中國移動5G 概念股擴(kuò)展型小站集采：13 億元大單已落地。作為5G商用以來，最大規(guī)模的小站集采，一波三折的中國移動2022 年至2023 年擴(kuò)展型皮站設(shè)備集采終于落地。

 

    5G 概念股時代，業(yè)界預(yù)計超過80%的數(shù)據(jù)流量將發(fā)生在室內(nèi)，如何有效滿足室內(nèi)覆蓋需求將成為重中之重。在紛雜的室內(nèi)應(yīng)用場景中，主流主設(shè)備廠商主導(dǎo)的分布式皮基站產(chǎn)品，性能表現(xiàn)優(yōu)越，是高流量場景的不二之選。但對于中低流量的用戶場景，擴(kuò)展型皮基站更加兼顧性能和成本，顯著降低了運營商CAPEX 和OPEX。作為全球最大規(guī)模的移動運營商，中國移動已經(jīng)累計建成5G 基站超過73 萬站，已經(jīng)基本完成了鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上和農(nóng)村熱點區(qū)域全覆蓋，而室內(nèi)覆蓋成為后續(xù)重點。

 

    此次集采預(yù)估采購規(guī)模約為20000 站，其中單模擴(kuò)展型皮站7500站，雙模擴(kuò)展型皮站12500 站。經(jīng)過嚴(yán)格的技術(shù)測試以及激烈的商務(wù)比拼，包括京信龍頭股、中信科移動、賽特斯、銳捷、新華三等在內(nèi)的9 家中標(biāo)。結(jié)合各家的投標(biāo)情況，集采金額接近13 億元。

 

    按照招標(biāo)規(guī)則，中國移動2022 年至2023 年擴(kuò)展型皮站設(shè)備項目將采用混合招標(biāo)模式，共劃分成2 個標(biāo)包，標(biāo)包1 的中標(biāo)人數(shù)量為3至6 家；標(biāo)包2 的中標(biāo)人數(shù)量為3 至8 家。

 

    其中，標(biāo)包1 單模擴(kuò)展型皮站有六家企業(yè)中標(biāo)。具體來看，京信（23.91%）、銳捷（19.57%）；賽特斯（17.39%）、聯(lián)想（15.22%）、深圳國人（13.04%）、中信科移動（10.87%）標(biāo)包2雙模擴(kuò)展型皮站有九家企業(yè)中標(biāo)。具體來看，京信（18.85%）、中信科移動（15.94%）、賽特斯（14.49%）、深圳國人（13.04%）、聯(lián)想（11.59%）、新華三（10.14%）、中國移動設(shè)計院（8.70%）、杭州平治信息（7.25%）。

 

    我們認(rèn)為，運營商的無線投資概念股的重點將集中在室內(nèi)覆蓋，小基站的集采的落地為后續(xù)室內(nèi)大規(guī)模建設(shè)拉開序幕。建議關(guān)注獲得份額的：新華三、平治信息。

 

    二、2022Q2 全球云市場同比增長29%，亞馬遜份額擴(kuò)大。SynergyResearch 的新數(shù)據(jù)顯示，2022 年第二季度，企業(yè)在云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)上的支出接近550 億美元。盡管貨幣市場動蕩且美元大幅走強(qiáng)，但云市場仍比去年同期增長了29%;如果匯率保持不變，增長了還 將高出約6 個百分點。

 

    隨著云服務(wù)支出的持續(xù)增長，亞馬遜的全球市場份額上升超過1 個百分點達(dá)到近34%。谷歌在本季度的市場份額也出現(xiàn)了顯著增長。

 

    亞馬遜、微軟和谷歌在本季度的全球市場份額為65%，高于一年前的61%。自2018 年初以來，所有其他云提供商的總收入增長了150%以上，但由于他們的增長率仍遠(yuǎn)低于市場領(lǐng)導(dǎo)者，所以他們的市場份額從49%暴跌至35%。

 

    全球云市場持續(xù)高增長，海外云廠商資本開支持續(xù)擴(kuò)大，光模塊行業(yè)有望受益。建議關(guān)注：中際旭創(chuàng)、天孚通信。

 

    三、臺系大廠搶奪VR 代工訂單。市場研究公司 IDC 近期發(fā)布的一份報告顯示，2022 年第一季度，全球 VR 頭顯的出貨量同比增長241.6%，預(yù)計 VR 硬件在 2022 年全年出貨量將達(dá)到 1390 萬臺，同比增長 26.6%。出貨量大幅增長，衍生出更多訂單需求。

 

    根據(jù) IDC 的數(shù)據(jù)，Meta、Pico、DPVR、HTC 和愛奇藝五家品牌大廠的產(chǎn)品占據(jù)了近 99% 的市場份額，這些品牌推出的產(chǎn)品基本以中高端為主，而這些訂單大半都被歌爾股份收入囊中。截至 2021 年，歌爾股份的產(chǎn)品在中高端市場占有率近 80%。

 

    顯然，VR 設(shè)備市場規(guī)模的快速擴(kuò)大也伴隨著供應(yīng)鏈競爭局面的改變，越來越多的廠商會通過更低的價格拿到訂單，勢必也將拉低整體的毛利水平。

 

    需要關(guān)注的是在 2023 年，Meta、Pico、索尼都將推出下一代頭顯，蘋果也有望發(fā)布一款混合現(xiàn)實頭顯，幾大巨頭同時發(fā)力有望進(jìn)一步擴(kuò)大零部件及代工需求，這也表示將會有更多企業(yè)搶奪訂單，2023年對于布局相關(guān)領(lǐng)域的供應(yīng)鏈廠商至關(guān)重要。

 

    VR 設(shè)備概念股市場規(guī)模的快速擴(kuò)大，表明已經(jīng)逐漸獲得消費者的肯定，我們認(rèn)為隨著AR 設(shè)備的技術(shù)持續(xù)突破，未來AR 設(shè)備有望成為新的爆款，建議關(guān)注AR 眼鏡彈性最大標(biāo)的：騰景科技。

 

    行業(yè)要聞

 

    1. 中興通訊獲中國移動2022-2023 年OTN 設(shè)備新建集采最大份額中國移動公布2022-2023 年OTN 設(shè)備新建部分集采結(jié)果，中興通訊以綜合排名第一的成績中標(biāo)，斬獲第一名50%的市場份額。此次中標(biāo)設(shè)備將助力中國移動提升省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)覆蓋及帶寬，滿足算網(wǎng)融合背景下全光網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展需求。

 

    本次中國移動集采包含省干、核心、匯聚、接入四個模型，覆蓋省內(nèi)所有網(wǎng)絡(luò)層次，對設(shè)備類型、傳輸性能、交叉能力等方面都提出了很高要求。在省干、核心、匯聚層，中興通訊提供單機(jī)交叉最大64T 的超大容量OTN 產(chǎn)品，單纖容量最高可達(dá)96T，200G/400G 傳輸性能業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，能夠充分滿足中國移動5G 時代新業(yè)務(wù)發(fā)展對網(wǎng)絡(luò)帶寬的需求。在接入層，中興通訊提供基于ODUk/PKT/VC/OSU 統(tǒng) 一交叉平臺的緊湊型OTN 產(chǎn)品，可實現(xiàn)4G/5G/家寬/政企/邊緣云全業(yè)務(wù)接入，大幅降低運營商CAPEX 和OPEX。根據(jù)GlobalData 最新發(fā)布的評級報告，中興通訊在核心分組-光傳輸領(lǐng)域保持Leader評級，在交叉容量及功能、端口容量評級皆為Leader”，在分組-光接入龍頭股領(lǐng)域獲“Very Strong”評級，并在今年2 月獲得全球光網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域知名媒體Lightwave 頒發(fā)的創(chuàng)新獎。

 

    未來，中興通訊將持續(xù)堅持技術(shù)創(chuàng)新，夯實產(chǎn)品研發(fā)，攜手全球運營商打造智寬新光網(wǎng)，促進(jìn)全行業(yè)數(shù)字化發(fā)展。

 

    2. 華為發(fā)布新一代超遠(yuǎn)距高精度毫米波交通雷達(dá)在第二十四屆中國高速公路信息化大會期間舉辦的智慧高速技術(shù)發(fā)展論壇上，華為正式發(fā)布新一代超遠(yuǎn)距高精度毫米波交通雷達(dá)ASN850 和融合感知引擎SNE800 產(chǎn)品，將智慧高速路側(cè)感知桿距部署能力提升到1000 米，感知精度提升到95%，并分享了華為業(yè)界首個超遠(yuǎn)桿距和多種復(fù)雜場景部署的成功實踐。

 

    智慧交通體系中，雷達(dá)是重要的路側(cè)感知單元，具有不受天氣和光照影響、可全天候探測感知交通流的優(yōu)勢。隨著技術(shù)的進(jìn)步和發(fā)展，交通感知系統(tǒng)正在經(jīng)歷從“感知在節(jié)點”到“全時全域感知在路網(wǎng)”

 

    的演進(jìn)。傳統(tǒng)交通感知雷達(dá)存在探測距離近、盲區(qū)多、建桿需求大、跨站軌跡不連續(xù)、復(fù)雜場景下探測識別精度差等問題。華為新一代超遠(yuǎn)距高精度毫米波交通雷達(dá)ASN850 采用了領(lǐng)先的5G MassiveMIMO 大規(guī)模天線陣列和超分辨率算法，能夠?qū)崿F(xiàn)雙向1000 米、10車道的超遠(yuǎn)距無盲區(qū)覆蓋，減少了超過25%的桿站部署需求；基于智能邊緣計算平臺的融合感知引擎SNE800 創(chuàng)造性地引入了無線基站連續(xù)覆蓋無損切換原理，采用單桿雷視擬合、跨站雷達(dá)擬合和遮擋/跨桿擬合技術(shù)確保全天候軌跡連續(xù)，目標(biāo)準(zhǔn)確率能夠達(dá)到95%；通過多種先進(jìn)算法對大車遮小車、�；�品車輛、拋灑物、擁堵、交通事故等復(fù)雜場景下的識別率也達(dá)到95%以上，強(qiáng)化了智慧交通管理的主動響應(yīng)能力。

 

    華為無線產(chǎn)品線副總裁楊曦表示：“華為將領(lǐng)先的無線技術(shù)積累應(yīng)用于新一代超遠(yuǎn)距高精度毫米波交通雷達(dá)和融合感知引擎，極大提升了公路交通管理中‘流量、密度、速度’三項基礎(chǔ)指標(biāo)的感知能力和感知精度。在即將到來的5.5G 時代，無線感知與通信技術(shù)的融合還將帶來更多超越傳統(tǒng)的新場景和新應(yīng)用，我們有信心攜手業(yè)界，共同加速千行百業(yè)的數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型。”。

 

    本周推薦：5G 建設(shè)龍頭【中興通訊】；美國制裁升級國產(chǎn)替代加速概念股和超級SIM 卡銷售變暖的【紫光國微】；智能控制器業(yè)務(wù)觸底，布局儲能業(yè)務(wù)的【拓邦股份】、【和而泰】；受益自動駕駛和AR 業(yè)務(wù)的【騰景科技】。

 

    長期推薦：5G 主設(shè)備及基建概念股：中興通訊、紫光股份、中國移動；光通信：天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、博創(chuàng)科技；光庫科技；騰景科技、炬光科技；物聯(lián)網(wǎng)板塊：移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能、移為通信。IDC 方向：光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)；5G 消息：夢網(wǎng)科技；智能控制器：和而泰、拓邦股份。儲能與新能源相關(guān)：中天科技、英維克、亨通光電、朗新科技；儀器儀表：鼎陽科技、坤恒順維。

 

    風(fēng)險提示

 

    (1)市場超預(yù)期下跌造成的系統(tǒng)性風(fēng)險；

 

    (2)重點推薦公司相關(guān)事項推進(jìn)的不確定性風(fēng)險

 

數(shù)據(jù)推薦

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