本周計(jì)算機(jī)概念股（中信）指數(shù)上升2.53%，跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)2.04 個(gè)百分點(diǎn)，跑贏上證指數(shù)3.34 個(gè)百分點(diǎn)，位列全行業(yè)第2 名。

 

    核心觀點(diǎn)：板塊性價(jià)比凸顯，關(guān)注信創(chuàng)時(shí)代大機(jī)會(huì)。

 

    板塊性價(jià)比凸顯，繼續(xù)建議底部加強(qiáng)配置。本周計(jì)算機(jī)板塊取得明顯的超額收益，從兩個(gè)維度對比，板塊當(dāng)前性價(jià)比極高，繼續(xù)建議底部加倉。1）基本面，二季度業(yè)績悲觀預(yù)期已經(jīng)反映較為充分，三四季度業(yè)績改善邏輯確定。2）政策，板塊持續(xù)迎來數(shù)字經(jīng)濟(jì)、國產(chǎn)化等政策加持，后期政策落地有望帶來板塊戴維斯雙擊機(jī)會(huì)。

 

    國產(chǎn)化大勢所趨，關(guān)注信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。自2018 年以來，國產(chǎn)化日趨迫切，在操作系統(tǒng)、芯片、核心工具軟件龍頭股等環(huán)節(jié)已經(jīng)陸續(xù)有一批優(yōu)質(zhì)公司得到扶持并順利上市，同時(shí)在國產(chǎn)化大背景下，產(chǎn)品迭代持續(xù)加快、技術(shù)投入持續(xù)加強(qiáng)、國產(chǎn)廠商市占率持續(xù)提升，國內(nèi)整體IT 產(chǎn)業(yè)龍頭股體量足夠孕育出一批大市值、高市占、強(qiáng)壁壘的公司，建議持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，把握投資機(jī)會(huì)。

 

    本文第二章，分析鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)生態(tài)并給出投資建議。

 

    【建議關(guān)注】

 

    信創(chuàng)：中科曙光、中國軟件、左江科技、海量數(shù)據(jù)、卓易信息、龍芯中科、太極股份、中國長城

 

    智能駕駛：中科創(chuàng)達(dá)、光庭信息、虹軟科技、四維圖新、寒武紀(jì)、道通科技工業(yè)互聯(lián)：國聯(lián)股份、華大九天、寶信軟件、賽意信息、中控技術(shù)、中望軟件、廣立微

 

    金融科技：指南針、恒生電子、宇信科技、新大陸、財(cái)富趨勢、中科軟、同花順

 

    云計(jì)算：金山辦公、浪潮信息、廣聯(lián)達(dá)、用友網(wǎng)絡(luò)、紫光股份網(wǎng)絡(luò)安全龍頭股：深信服、迪普科技、天融信、奇安信、三六零、啟明星辰、安恒信息、綠盟科技

 

    醫(yī)療IT：創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康、久遠(yuǎn)銀海、嘉和美康

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：板塊業(yè)績不達(dá)預(yù)期；下游需求存在景氣度不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)；科技創(chuàng)新龍頭股可能帶來短期業(yè)績下降

 

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